Средняя ПСК по кредитным картам в IV кв 2025 года достигла 50,1%, увеличившись на 17,5% г/г — рекорд за последние пять лет — РБК

В четвертом квартале 2025 года средняя полная стоимость кредита (ПСК) по кредитным картам достигла 50,1%, следует из данных Скоринг Бюро. Это рекорд за последние пять лет. За год показатель вырос сразу на 17,5 п.п.

Для сравнения, в том же квартале ПСК по ипотеке составила 19,5%, по автокредитам — 21,7%, по кредитам наличными — 37,3%. Таким образом, кредитные карты стали самым дорогим розничным продуктом.

Рост ПСК пришелся на период ужесточения денежно-кредитной политики. Хотя Банк России позже перешел к снижению ключевой ставки, эффект проявляется с лагом: при расчете ПСК используется статистика предыдущих кварталов, когда «ключ» находился на уровне 21%.

Кроме стоимости фондирования банки закладывают:

• повышенные кредитные риски

• риск-модели с учетом будущей дефолтности

• изменение структуры клиентов

Растет доля так называемых транзакторов — клиентов, которые полностью погашают задолженность в льготный период. Это снижает доходность продукта, и банки компенсируют ее через тарифную политику.

Дополнительно часть игроков могла повышать доходность кредиток, чтобы нивелировать снижение маржи в других сегментах.

Выдачи резко сократились

На фоне удорожания кредиток банки снизили объемы выдач. В четвертом квартале 2025 года было оформлено 3,3 млн карт на 324,1 млрд руб. Это на 37,6% меньше по сумме и на 30,7% меньше по количеству, чем годом ранее.

В целом за 2025 год банки выдали 13,3 млн кредитных карт на 1,34 трлн руб. — почти вдвое меньше, чем в 2024-м. Для сравнения, по кредитам наличными было заключено около 20 млн договоров на 3,21 трлн руб.

В январе 2026 года спад продолжился: 803 тыс. карт на 80,8 млрд руб.

Эксперты считают, что рекордные уровни ПСК стали пиком цикла. По предварительным данным февраля рост реальных ставок остановился.

По мере удешевления фондирования и снижения ключевой ставки ПСК будет постепенно корректироваться вниз. Однако быстрых изменений ждать не стоит: долговая нагрузка населения остается высокой, а банки сохраняют осторожность в риск-политике.

Таким образом, рынок кредитных карт проходит фазу охлаждения после периода резкого ужесточения условий. Стоимость продукта достигла экстремальных значений, но дальнейшая динамика, вероятно, будет направлена на постепенное снижение.


Источник: www.rbc.ru/finances/27/02/2026/69a06bcd9a79471b943d3940?from=from_main_1