16 февраля 2026, 08:14
Операционные результаты и подводные камни в ЮГК
Вышли слабые операционные результаты ЮГК за 2025 год и средний прогноз на 2026 год. Предлагаю коротко обсудить компанию с учетом новых вводных!
📌 Несколько наблюдений 👀
— Добыча. Цифры по добыче за 2025 год (12 тонн) и прогноз на 2026 год (ок. 13.5 тонн) не радуют, хотя на IPO обещали растущий актив, но получили то, что получили — 2026 год рисуется на уровне 2023 года!
Да помешала остановка на Уральском хабе во второй половине 2024 года из-за Ростехнадзора, но во 2 полугодие 2025 года добыча по-прежнему не восстановилась...
— Финансовые результаты. Интереснее дождаться не производственных, а финансовых результатов за 2025 год, так как возможно падение реализации и рост запасов из-за истории со Струковым (поломка цепочки продаж) + вероятно полное списание выданных займов и отдельной дебиторской задолженности!
— НДПИ. Ситуация с бюджетом на 2026 год не ахти (планка по дефициту в 4 трлн рублей вряд ли удержится), поэтому все больше ходит разговоров об изменении ставок НДПИ для компаний с хорошей конъюнктурой: золотодобытчики и цветные металлы. Нужны быть готовым!
— Собственник. Струков — это уже вчерашний день, но завтрашний день все никак не наступит, так как реализация национализированного 67% пакета акций затянулась (будет оферта при продаже больше 29.99%). Господин Моисеев из Минфина обещал, что сделку закроют в марте, посмотрим, но не жду прихода доброго дяди в этой отрасли (привет от Полиметалла и Петропавловска)...
Вывод: мутный чемодан без ручки!
Подпишись, мне будет приятно!
t.me/roman_paluch_invest
📌 Несколько наблюдений 👀
— Добыча. Цифры по добыче за 2025 год (12 тонн) и прогноз на 2026 год (ок. 13.5 тонн) не радуют, хотя на IPO обещали растущий актив, но получили то, что получили — 2026 год рисуется на уровне 2023 года!
Да помешала остановка на Уральском хабе во второй половине 2024 года из-за Ростехнадзора, но во 2 полугодие 2025 года добыча по-прежнему не восстановилась...
— Финансовые результаты. Интереснее дождаться не производственных, а финансовых результатов за 2025 год, так как возможно падение реализации и рост запасов из-за истории со Струковым (поломка цепочки продаж) + вероятно полное списание выданных займов и отдельной дебиторской задолженности!
— НДПИ. Ситуация с бюджетом на 2026 год не ахти (планка по дефициту в 4 трлн рублей вряд ли удержится), поэтому все больше ходит разговоров об изменении ставок НДПИ для компаний с хорошей конъюнктурой: золотодобытчики и цветные металлы. Нужны быть готовым!
— Собственник. Струков — это уже вчерашний день, но завтрашний день все никак не наступит, так как реализация национализированного 67% пакета акций затянулась (будет оферта при продаже больше 29.99%). Господин Моисеев из Минфина обещал, что сделку закроют в марте, посмотрим, но не жду прихода доброго дяди в этой отрасли (привет от Полиметалла и Петропавловска)...
Вывод: мутный чемодан без ручки!
Подпишись, мне будет приятно!
t.me/roman_paluch_invest
Читайте на SMART-LAB:
Самолет лидер по объему ввода жилья в МО
Друзья, привет! Продолжаем делиться своими результатами. 🚀 По данным Главстройнадзора МО , мы стали лидером по объемам ввода жилья в Подмосковье в 2025 году! Всего за год в Московской...
08:47
EUR/USD: Пан или пропал? Ретест треугольника ставит ультиматум
Европейская валюта, протестировав сопротивление 1.1918, повторно устремилась вниз для ретеста пробитой границы треугольника. На этот раз касание трендовой линии выглядит максимально уверенным....
07:24
«Норникель»: дивиденды маловероятны
После выхода годовой отчетности аналитики «Финама» сохраняют целевую цену в 156,4 руб., апсайд к текущей цене практически отсутствует.
19.02.2026
Россети Центр и Приволжье. Отчет об исполнении инвестпрограммы за Q4 2025г. Дивидендная база по РСБУ удивляет.
Компания Россети Центр и Приволжье (сокр. ЦиП) опубликовала отчет об исполнении инвестпрограммы за Q4 2025г., где показаны финансовые показатели компании по РСБУ в 4 квартале (ну и понятно...
18.02.2026
9:12
Booppa, вниз идет без объемов, так что с шортами лучше повременить(по моему), к тому же ещё вполне вероятно движение на 93.
вератек в секторе Д, нкд не начисляется больше, Волста направила письмо о погашении выпуска. Скорее всего эмитент это не исполнит, дальше будет иск в суд.
Сегодня будет интересна динамика мартовского риса относительно базового актива
Александр, вечные фьючи появляются постепенно, но пока на валюту, индексы и акции.
Средняя стоимость элитных новостроек в Москве за год увеличилась примерно на 12–13% и достигла ₽2,2–2,4 млн за 1 кв. м — Ведомости Условные 100 млн рублей сегодня позволяют приобрести лишь 46 кв. м на...
9:09
Running68, потому что дядька ушлый или юриста нашел, кранты ГТС настало
Running68, тебя никогда и нигде в стакане видно не было, только тонны фуфла на форуме
Толстый Джек, ничего интересного не будет, хорошо если по итогам пятницы выше 850 удержится. Во второй половине апреля будет финансовый отчет за 2025 год, вот там возможны резкие движения.
9:12
Running68, помалкивай жертва насилия гусек ты наш, вечно жалующийся)))
Точно не знаю, но около того. Их же работникам выдавали
Полюс — Избирательный выкуп акций + мутный СД ( из мусульманских стран )
Селигдар — «золотые » и «серебрянные» облигации. С одной стороны хедж, с другой надо будет платить по стоимости золота в конце??
Лензолото — компания без активов.
ЮГК- проблема только в обладателе контрольного пакета .