Опыт говорит о том, что упрощение в анализе акций может сыграть злую шутку

В анализе акций у меня всегда есть соблазн к упрощению.
Ведь Баффет никогда ничего не высчитывал на калькуляторе и не сидел в таблицах.

Мой дальнейший опыт показал, что существенные упрощения создают гигантские погрешности в оценке результатов.
То есть на практике упрощения не работают, — нельзя там примерно посмотреть на прибыль и дальше строить какие-то выводы.
Надо понимать как прибыль складывается досконально по всем мелким частям. Только так возникает полное понимание происходящего в компании.
Но чтобы анализировать все досконально, надо много времени.

Мы в @mozgovikresearch как раз стараемся разобраться максимально глубоко во всем происходящем внутри компаний. И это совершенно однозначно экономит уйму времени нашим подписчикам (Промокодик MART кстати действует до сих пор😊)

Проблема только в том, что как бы точно мы не разбирались в прошлых цифрах, эта вся информация будет иметь меньшее значение по сравнению всего с 1 битом инсайдерской информации.
Например: Типа гайденс точно выполняется? 1 или 0.

НО! Долгосрочно все эти инсайды конечно роли большой не играют, если ты покупаешь дешево качественный бизнес и терпеливо ждешь, когда он подорожает.

фундаментальный анализ акции трейдинг

martynovtim

Тимофей Мартынов

Санкт-Петербург

8046

845 460

с 21 сентября 2010

28 Комментариев

Валерий Осипенко
Вчера в 12:49
Баффет никогда ничего не высчитывал на калькуляторе и не сидел в таблицах.
Баффет торгует на интуиции
ее надо иметь
ей надо уметь пользоваться
не всякому дано
но она высокоприбыльная штучка потому что единственно индивидуальна
общественное порой неэффективно
тут тот случай

+1
Владимир Петров
Вчера в 12:52
Тут как посмотреть, Тимофей, цифры в отчётах делают заинтересованные люди, да и хороший бухгалтер сможет сделать как надо, и отчёты в свою очередь отражают пройденный этап, ситуацию «в настоящем» без инсайда не узнать, будущее прогнозировать, как в космос с бинокля смотреть, возможно очертания увидишь, но можно спутать что-то. Моё мнение, что в целом надо смотреть на рынок: акции или облигации, допустим, возможно металлы, опять же высокая доля случайности может быть. Для себя в последнее время вообще стараюсь всё упростить. Это, конечно, подход мой, ни на какую истину не претендую, но жизнь упрощает. Суть: если доход по прогнозируемым активам, допустим, хорошие корпораты или вклады выше среднегодовой доходности cagr mcftrr за последние 10+ лет, то сиди спокойно, как начнётся сближение доходностей — постепенный переход в акции, а там уж ± репликация индекса без совсем уж плохишей. В настоящее время исходя из прогнозов ЦБ и их желания ставки 12% к концу года можно год спокойно в корпоратах сидеть. Такая позиция, как бритва Оккама: ничего лишнего)
+4
vvs1941
Вчера в 12:52
тим, ты апперилушь баффетом… не вводи в заблуждение тех кто торгует на рос.рынке… это большая разница…
+5
Михаил Titov
Вчера в 12:55
пока убеждаюсь в обратном, что чаще встречается горе от ума и больше всего профита приносят простые идеи
+11
- Валерий Осипенко
  Вчера в 17:26
  Михаил Titov, простые идеи доступны умным людям
  дураки обожают сложные пояснения и пользуются ими полагая что это и есть истина
  а истина доступна только при индивидуальном понимании
  например Е равно эм це квадрат
  проще некуда
  горе от ума это когда слишком социален
  для интровертов ум в самую жилу и радость
  просто не а свои сани не лезь
  +2
- Андрей
  Вчера в 19:26
  Михаил Titov, точно сказано. Вот смотрю на Сбер, ну как не крути классная бумага по текущей цене, но почему-то все ищут сомнительную хрень с какими-то сомнительными перспективами переоценки.
  +1
  - Михаил Titov
    Вчера в 19:33
    Андрей, так и есть, у самого сейчас основная позиция в портфеле по сберу. ROE 23%, стоимость капитала 0,8 — халява. До этого почти 2 года держал Полюс — золото на максимумах все это время было, но все это заметили почему-то только пару месяцев назад, когда волатильность выросла и пора уже сворачиваться от туда
    +1
sfera
Вчера в 13:00
Баффет не высчитывал и не сидел в таблицах, он покупал компанию, выводил ее в топ и продавал тем, у кого дальнейший опыт показывал
Баффет инвестирует в условиях свободы движения капитала
У Баффета в факторах риска нет скучающего пенсионера

+2
- Кудельман
  Вчера в 13:40
  sfera, ага, выкрасть легитимного президента другой страны это другое?
  +1
  - sfera
    Вчера в 14:29
    Кудельман, если бы уровень умственного развития и культуры вашего и вам подобных, позволял апеллировать понятиями «сравнение-не есть доказательство», мы жили бы в совершенно другой стране (из которой люди не бегут десятками, сотнями тысяч в год)
    Ну, а поскольку средний уровень Ай-Кью по РФ=103 (средний уровень-до 115, ниже 75-легкая дебильность, достаточно умный-120) то и живем так, как живем
    Вам ТГ банят в День безопасного интернета, и платежки «за фу-фу» в полтора раза банчат, а вы все себя людьми и гражданами считаете
    -2
  - Arslan
    Вчера в 21:23
    Кудельман, сравнил жопу с пальцем
    0
vvs1941
Вчера в 13:12
на росс.рынке рулит инсайд… пока не приведут в порядок.это игра в одни ворота…
+3
tradeformation
Вчера в 13:13
Ведь Баффет никогда ничего не высчитывал на калькуляторе и не сидел в таблицах.

А это доподлинно известно? И то, что специалистов для оценки никаких никогда не привлекал тоже точно известно?
+1
Александр
Вчера в 13:15
На нашем рынке баффет бы слился или спился
+3
- Кудельман
  Вчера в 13:40
  Александр, присел бы, лучше на бутылку
  +1
vvs1941
Вчера в 13:30
парни, я хочу донести до мартынова… у него неплохой сайт… ну фиг с ним крутой… по рамкам россии… зачем это бафет…
+1
Игорь ПМ
Вчера в 13:48
Без упрощения не сможешь учиться в школе и вузе, принимать важные решения в жизни (купить что-то дорогое, жениться и т.п.).
Упрощению помогают связи, время, желания, технический анализ и слова «ху сим»!
+2
Олег Ков
Вчера в 13:49
Да, всё просто. Необходимо только угадать вход и выход, но в этом то и проблема. Долго никто ждать не хочет, надо быстро и сейчас. Терпение и стальные нервы,- главные качества инвестора.
0
investor3ru
Вчера в 14:05
Гениальность в простоте, иногда можно перемудрить
0
Forecast
Вчера в 15:56
Внизу покупай, иди по аптренду, вверху продавай.
Смотри ТС или индюки или диверы или тренды.
PS Скрин YAND

0
Ветерок
Вчера в 14:33
Господа, курите теорию нечетких множеств, перестанете биться в истерике как та обезьяна, которая не понимает как ей разорваться, к умным или красивым
0
- DrManhattan
  Вчера в 14:37
  Ветерок, а с кем её покурить?
  Какие у профессора учебники?
  
  0
Дмитрий Корягин
Вчера в 16:45
Чем глубже погружаешься в изучение какой-то компании — тем больше привязанности к ней создаётся и больше иллюзий появляется.
Все эти сложные расчёты, возможно, нужны, когда нет очевидных идей на рынке. А если очевидных идей нет, фонд денежного рынка всё ещё торгуется на бирже.
+1
Cash
Вчера в 17:01
Знаете почему не получится ничего путного с детальным анализом?
Ответ здесь

Политика, санкции, их последствия, ход СВО, новые налоги, «дух Анкориджа» и т.д. определяют то в каком положении окажется компания.

Кроме того, есть и другие влияния. Например, вторая мировая была «войной моторов». Топливо и сталь — вот что требовалось в огромных количествах для боевых действий. А сейчас у нас совсем всё иначе. Нет тысяч самолётов, которые погибают в воздушных боях, нет танковых армад. А есть дроны и наступление путем просачивания «малых групп» по 2-3 человека без участия тяжёлой техники. Таким образом, нет нужды в огромных закупках у Роснефти, Лукойла, Северстали, ММК и т.п. А акции компаний, выпускающих БПЛА, у нас на бирже не торгуются.
+1
- Валерий Осипенко
  Вчера в 17:30
  Cash, А акции компаний, выпускающих БПЛА, у нас на бирже не торгуются.
  у них нет прибылей
  это нормально
  0
  - Cash
    Вчера в 17:31
    Валерий Осипенко, «казённые предприятия».
    +1
Андрей
Вчера в 17:42
«Долгосрочно все эти инсайды конечно роли большой не играют, если ты покупаешь дешево качественный бизнес и терпеливо ждешь, когда он подорожает.» — это о Диософте?
+1
Владислав Рыжков
Вчера в 20:31
Проблема рынка и игроков в том, что мало кто понимает что творится в компаниях. Отчеты это все фигня. Инсайд рулит. Алготрейд на тоненького любителя. Остается фундаментал. ИМХО
0

Читайте на SMART-LAB:

Как прошла экскурсия на лазерное производство

На прошлой неделе мы организовали поездку для представителей медиа и финансового сообщества на завод лазерной дочки SOFL — VPG LaserONE (входит в наш кластер «СФ Тех»). В экскурсии приняли участие...

Softline

12:15

Выиграют ли Telegram и Мах от блокировки WhatsApp?

Вечером 11 февраля миллионы россиян столкнулись с проблемой блокировки WhatsApp (принадлежит Meta, организация признана экстремистской и запрещена в РФ). Домен этого мессенджера исчез с...

Freedom Finance Global

12:29

Счет на миллисекунды: как быстро получать доступ к рыночным данным через БКС Trade API

Профессиональным трейдерам важны скорость и полная картина событий в реальном времени. При этом рыночные данные обновляются каждую миллисекунду — как получать доступ к ним своевременно? В этом...

БКС Мир инвестиций

11.02.2026

Норникель: отчет за 2025 год вселяет оптимизм, хорошо поработали с расходами и отчитались лучше прогноза, впереди рост прибыли и высокие цены на металлы

Норникель сегодня выпустил отчет за 2025 год Компания заработала 10 рублей чистой прибыли на 1 акцию (за 1-е полугодие 2025 года было 4 рубля). Неплохо! Сразу сравниваю со своим...