10 февраля 2026, 10:05
КОМБИ-СПРЭДЫ на Si с условным безриском
Дисклеймер — сложные конструкции на основе логики и стандартной синтетики
Универсальность деривативов дает возможность конструировать стратегии с заранее заданным риском или условным безриском.
Вот пример такой простой комбинации из фьючерсов и опционов доллар/рубль.
Начальная пропорция +1+1-1 ( коэффициент может быть увеличен факультативно до +5+5-5, +10+10-10 и т.д. по размеру депозита).
Единственное условие, чтобы БА за 1-2 месяца куда-нибудь двинулся с момента открытия позиции.
Если он останется на месте, доход будет минимальным.
Срок стратегии — от 1 до 6 месяцев.
Расчетная доходность — от 30...50% годовых
ВАЖНО — возможно, одна из лучших позиционных стратегий для любых контрактов с НЕнулевой динамикой цены, на которые есть опционы глубиной 3-6 месяцев.
А если применять премиальные опционы (ПО) и вечные фьючерсы (ВФ), то итоговые комби-спрэды получаются еще более эффективными.
К сожалению, в доступных калькуляторах отсутствует возможность комбинировать такие позиции.
Но в практическом трейдинге таких ограничений нет.
Поэтому можно строить любые портфели — всего от 3 компонентов, как в данном кейсе, до 5-7 ног и более.
Все индивидуально.
Используйте FORTS как конструктор своих торговых идей на срочном рынке.
PS — если у вас адекватный брокер и не повышает ГО на недельки, то ничто не мешает срок стратегии ограничить 1-4 неделями.
но единственное условие ( движение БА в любую сторону от точки открытия) должно соблюдаться.
Всем удачи и стабильного профита!
Доходность на графике для позиции +1+1-1 ( апрель-июнь) на Si
Универсальность деривативов дает возможность конструировать стратегии с заранее заданным риском или условным безриском.
Вот пример такой простой комбинации из фьючерсов и опционов доллар/рубль.
Начальная пропорция +1+1-1 ( коэффициент может быть увеличен факультативно до +5+5-5, +10+10-10 и т.д. по размеру депозита).
Единственное условие, чтобы БА за 1-2 месяца куда-нибудь двинулся с момента открытия позиции.
Если он останется на месте, доход будет минимальным.
Срок стратегии — от 1 до 6 месяцев.
Расчетная доходность — от 30...50% годовых
ВАЖНО — возможно, одна из лучших позиционных стратегий для любых контрактов с НЕнулевой динамикой цены, на которые есть опционы глубиной 3-6 месяцев.
А если применять премиальные опционы (ПО) и вечные фьючерсы (ВФ), то итоговые комби-спрэды получаются еще более эффективными.
К сожалению, в доступных калькуляторах отсутствует возможность комбинировать такие позиции.
Но в практическом трейдинге таких ограничений нет.
Поэтому можно строить любые портфели — всего от 3 компонентов, как в данном кейсе, до 5-7 ног и более.
Все индивидуально.
Используйте FORTS как конструктор своих торговых идей на срочном рынке.
PS — если у вас адекватный брокер и не повышает ГО на недельки, то ничто не мешает срок стратегии ограничить 1-4 неделями.
но единственное условие ( движение БА в любую сторону от точки открытия) должно соблюдаться.
Всем удачи и стабильного профита!
Доходность на графике для позиции +1+1-1 ( апрель-июнь) на Si
Читайте на SMART-LAB:
NAT.GAS: Газовый арбитраж на пороге взрыва — зажжет ли Европа американский хаб?
На европейских рынках котировки на природный газ (TTF) сегодня взлетели на 45%, превысив отметку €46/МВт·ч ($570 за 1000 м³). Европа критически зависит от танкеров из Катара, которые сейчас...
02.03.2026
ИИ еще есть чему поучиться у профессионалов
Так считает Дмитрий Змитрович, руководитель Лаборатории искусственного интеллекта «Финама». Ее задача — создать одну из лучших в мире ИИ-моделей в области финансов. В этом посте ― о роли...
02.03.2026
Подводим итоги по вводу жилья с начала года
Друзья, мы продолжаем делиться результатами нашей работы и сегодня подводим итоги по вводу с начала года. 🔥 Поддерживаем высокий темп: за январь-февраль этого года мы передали клиентам 5 445...
02.03.2026
botlib, Кирилл Николаевич Шамалов – совладелец банка «Россия», владелец компании «Ладога Менеджмент», предполагаемый зять Владимира Путина.
Да, ситуация интересная. Ждем следующего анонса заседания СД🙂
Итак, путём проведения блестящей словесной интервенции, наша команда выяснила, сколько акций находится на руках у «слаборуких» и избушек. Порядка 1 миллиона шт., или примерно всего на 1 миллион рублей...
Сбер как обычно. Че все радуются? А, купон дали, но только не сберыч )))
Kot34, Сегежа это перебор
kreved, в том то и дело, что она нафиг никому не нужна. Надо новую кубышку в рублях делать, а от валюты полностью отказываться.
TonyRr,
Не, он то вместе ходит, то отдельно.
Хитрый Кукловод, но глупый
Alchemist01, возможно, ранжирование ставят по параметру потенциала точности, который логично брать из узости разброса прогноза 10 ведущих аналитиков в процентах относительно текущей цены инструмент...
Максим Пелихов, я пока в нефтянке и фосагре с двмп скоро будет по 2 порции самых крутых комбо спнатупралинвм соком 🙂
Купленный стреддл, ограниченный проданным колом?
в общем смысле можно сказать и так.
но это стандартная конструкция.
а сколько в нее и как именно добавлять календарности, это уже немного другой профиль.
да, это так и есть для вашего примера.
вы пишете абсолютно верно про вашу конструкцию.
но пост читали невнимательно
«Вот пример такой простой комбинации из фьючерсов и опционов доллар/рубль.»
Только зачем тогда эти загадки? Почему не обозначить состав той конструкции, профиль которой приведен на рисунке? А дальше каждый может додумать дополнений.
а это я перенял опыт МО (BR) в соседних постах).
но пытливые умы разгадали его PnL.
а загадок никаких нет — комбинировать 3 компонента несложно в калькуляторе.
подсказок и так достаточно.
тем более, что любую стратегию можно индивидуализировать.
именно так для классической версии.
почитайте, если доступно, " новые принципы..." от другого автора, ч. 1 и ч.2.
частично его идеи объясняют иную логику.
посмотрите опционный блог — найти легко последние посты.
удалось подняться выше 0 в портфеле всего из 2-х позиций
мне он даже больше нравится — проще в управлении
но такие стратегии авторы учебников НЕ рекомендуют
давайте вернемся к первоначальной конструкции — хотелось бы увидеть по ней профиль, на дату экспирации ближайшей ноги
так в принципе вам уже ответил — стараюсь «переворачивать» стандартные стратегии и минимизировать количество ног
и в отличие от «новых принципов...» практически все греки НЕнулевые.
иначе где взять профит?
«Срок стратегии — от 1 до 6 месяцев.»
рекомендуется подобные комбинации закрывать досрочно в наших условиях, так как многие брокеры перед экспирациями резко поднимают ГО.
да.
куплена.
нечто подобное торгует ScalperScalper, с которым вы общались на днях.
напоминает зигзаг, но в календарном варианте и с положительным МО.
как любитель LEAPS и синтетики, стараюсь избегать рисков по ГО и минимизировать его по максимуму.
по биржевому неттингу, который большинство брокеров не соблюдает.
поэтому раскрывать портфель с этой точки зрения опасно!
кто-то бездумно повторит и влетит на ближайшей экспирации по МК на ровном месте по купленным опционам.
повторюсь еще раз — если что-то непонятно или некомфортно, лучше этого избегать.
сложные, но доходные стратегии можно применять, если вы знаете, как не попасть на подводные камни.
до 16.04 должна быть ребалансировка апрельской ноги.
или закрытие всех позиций.
поэтому на эту дату старого профиля уже не будет.
все это вариации на тему синтетической обратной диагонали, которую очень редко кто торгует.
Далее пишите о безрисковой доходности — от 30...50% годовых.
После этого сильного заявления, у меня к вам больше никаких вопросов )
Похоже не просто переняли, а конкретно так опылились.
если б вы знали, сколько BR мне костей перемыл и ярлыков навешал на СЛ и в личке...
и то, что я в 4-й раз (!) у него в ЧС, о чем-то говорит.
в любом календарном спрэде по истечении ближней ноги происходит ее роллирование или закрытие всей позиции.
в посте ясно указано, где ноги на графике — апрель и июнь.
это и есть корректировка.
доходность указана реальная, на крайнем ЛЧИ мой портфель на СЛ обсуждали и препарировали все желающие при значительной бОльшей доходности.
PnL показывает биржевой калькулятор.
при всех его недочетах простые позиции он отражает правильно.
так как матожидание положительное.
BR продолжает троллить публику в своем стиле.
но «отгадать» его графики или графики в данном посте это всего лишь дело техники и подбора комбинаций.
как-то так
За счет чего у Вас ПнЛ выше нуля?
сейчас прикинул в калькуляторе:
а… наверно так:
отлично!
вам плюсы за смекалку )
а такой вот профиль осилите?
… и такой вдогонку.
это из творчества коллег в соседних постах.
мне пока не удалось подобрать позиции
похоже на кучу бабочек, причем каких-нить календарных
имхо, не похоже.
мои версии:
1. купленный стрэддл + что?
2. «рождественская елка» ???
это вы про какой именно график?
в посте обычный календарный зигзаг
1. 1+1-1 ( в моем представлении это допустим сейчас страйк 80 мы июнь купили 80 сентябрь продали 80, и в сентябре купили например 90-100 ) но когда строю что то не получается так же как и у вас, можете подсказать где ошибка.
2. Вы сказали что можно строить на недельках к примеру, если брать неделя/месяц, то откуда там доходность была бы?
3. Я же правильно понимаю что если мы купили ближний опцион например июнь и продали опцион на сентябрь, то если цена стоит на месте мы теряем тетту из-за распада ближнего опциона, но зарабатываем за счёт схождения к приближению даты экспирации ближнего? Получается стоит на месте цена или без убыток или плюс. Ушла в любую из сторон, то плюс получается тоже?
4. Так же у меня ГО почему то высокое, где то доходность порядка 20% на ГО, вы как то упомянули что у вас на похожую конструкцию я заметил ГО меньше, за счёт чего оно маленькое?
Спасибо!
1. В моей формуле есть ФЬЮЧЕРС ( поэтому и комби-спрэд)
Если читать внимательно
«Вот пример такой простой комбинации из фьючерсов и опционов доллар/рубль.
Начальная пропорция +1+1-1 ( коэффициент может быть увеличен факультативно до +5+5-5, +10+10-10 и т.д. по размеру депозита).»
2. разница IV и премий
3. да, примерно так.
только у меня опционы это пут и колл
4. у вас другая конструкция
Сергей, по-моему не стоит вам начинать с таких НЕстандартных комбинаций.
Они все-таки сложные по логике.
о чеи и предупредил в начале поста.
начните с азов и простых чисто опционных спрэдов.
я-то привык к таким конструкциям, но до них надо еще дойти постепенно.
лучше это сделать самостоятельно.
иначе у вас будет путаница в голове и вы не будете понимать именно мою логику.
которая может быть небезупречной (.
в общем, не теряйте время зря…
Касаемо таких конструкций и почему я пытаюсь так по вашему мнению " До тошно " В ней разобраться, так потому что любую другую мне назовите конструкцию и я вам расскажу почему это угадайка/много рисков/ не является монотонной доходностью и тд… Абсолютно любую!
( хотя может кто скрывает Грааль и тут раз и расскажет, тогда да, не абсолютно любую))))))))))
Естественно это мое исключительное мнение, конечно если бы было что то реально доходное, а не сплошные угадайки или не очевидные риски которые познаются только в кризисы, если думать про опционы что это системный доход, то в первую очередь думаю по поводу убытков.
у всех свой подход и логика.
не улубляйтесь в сложности.
Ладно, спасибо!
На данном скриншоте видно что перед экспирацией ближнего общий убыток плюс ГО такое же большое, где там прибыль не понимаю…
На втором и третьем которые тоже решил добавить это еслм только движение пойдет куда либо будет доходность, а на месте убыток?