❗️❗️«Мать и Дитя». Акции переоценены⁉️
Акции компании торгуются выше 1500 рублей и за 2025 год выросли почти на 70%. Возникает логичный вопрос: «А не переоценены ли акции?»
Давайте посмотрим на операционные результаты за 4 квартал 2025 года и разберёмся.
✅Выручка выросла на 38,5% до 12,6 млрд руб.
✅LFL-продажи* увеличились на 15,5% до 10,5 млрд руб.
✅Количество амбулаторных посещений выросло в 2,1 раза
✅Количество принятых родов выросло на 8,5%
✅Количество пункций ЭКО выросло на 6,6%
*LFL-продажи показывают, что выручка растёт не только за счёт новых приобретений, но и за счёт роста цен и объёма услуг в клиниках и госпиталях, которые работают более года.
👉Выручка за 2025 год выросла на 31,2% и составила 43,5 млрд руб.
О таком росте мы знали ещё летом – он был обеспечен присоединением сети клиник ГК «Эксперт» и планами по дальнейшему развитию бизнеса.
💡В 4 квартале 2025 года компания:
– открыла клинику в Уфе;
– запустила третье родильное отделение в клиническом госпитале «Лапино»;
– приобрела недвижимость под госпиталь в Москве.
☝️Компания явно не собирается останавливаться. Комментарий генерального директора ГК «МД Медикал» Марка Курцера:
«Мы с оптимизмом смотрим на 2026 год, в котором продолжим наше развитие: начнем реконструкцию недавно приобретенного здания в Москве под новый многопрофильный госпиталь, продолжим реализацию начатых ранее проектов по строительству медицинских учреждений и будем активно рассматривать все интересные предложения на рынке M&A».
❗️Мы пересчитали справедливую стоимость компании – она выросла на 18%, но всё ещё ниже текущих рыночных значений. Означает ли это, что акции нужно продавать?
Если посмотреть на исторические данные за последние годы, акции «Мать и Дитя» почти всегда торговались либо вблизи справедливых значений, либо с премией.
Почему рынок не даёт дисконт? Почему рынок готов платить премию?
👉Скорее всего, потому что это:
– качественный и быстрорастущий бизнес;
– высокая рентабельность;
– отсутствие долга и налога на прибыль;
– стабильные дивиденды;
– адекватный и понятный менеджмент.
✅Несмотря на отсутствие явной недооценки, мы очень хорошо заработали на акциях «Мать и Дитя» и продолжаем держать их в долгосрочном портфеле.
----
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:
👉🏻https://t.me/+Css6kNLegBE5NmE6
---
А вы держите акции «Мать и Дитя» в своих портфелях❓Какие результаты❓👇
