markets report 3/2/26
Всем вторник! Выпуск 417
Уже прошел месяц нового года, точнее пролетел прям шустро. Запомнился он не только морозами, но и крутыми прям яркими событиями в мире и на графиках. Начнем сегодня с сырьевых и не только товаров, потому что там произошли поистине знаковые, яркие и исторические движения. Драгоценные металлы, которые и так задавали не хилый темп весь прошлый год и особенно под конец, этот год начали сразу максимально ярко, продолжив восходящие движения. Причины можно называть самые разные, но все видится на графике, когда что-то растет уже настолько резко и увеличивающимися темпами, то фундаментальные факторы начинают терять всякий смысл, а набирает обороты старая добрая человеческая жадность. Она уже надула очень много пузырей в прошлом и будет надувать дальше. Конечно, драг металлы постепенно росли на фоне неопределенности политики ФРС, вместе с ней еще местами непрекращающейся тарифной истерики, и как следствие дешевеющего доллара. Но тут сразу надо заметить, что доллар хоть и дешевел, но не так сильно, и вторую половину 25го да провел, по сути, в широком боковике. А вот металлы со временем стали уже без стеснений надуваться, потому что так устроены рынки, когда что-то растет хорошо, долго и показательно, туда в конечном итоге залезут уже вообще все, правда скорей всего под конец этой истории.
Золото начало год подъемом и к историческому росту 25го года сразу добавило еще +30% в 1й месяц. Серебро, которое, до этого типа отставало от золотишка, решило наверстать упущенное и прибавило за месяц +67%, хотя и прошлый год серебро закрыло рекордным и историческим ростом. Даже медь, которая отказываться копировать братьев по сектору, снижалась большую часть месяца, а под конец все же обновила исторический максимум. А потом произошло то, что должно было произойти и уже назревало, только никто никогда не знает, когда именно это случится. Но случился тот самый откат, который всегда случается, когда что-то отрывается от реальности и улетает в космос, из этого космоса, обычно все активы возвращаются обратно в реальность, так и произошло с металлами, красиво, синхронно и, наверное, жестковато, но как есть. Тригером помимо финоменального роста скорей всего послужило новость о том, что Трамп выдвинул кандидатуру новой главы ФРС. И тут участники торгов не только в драгметаллах поняли, что пора фиксануть прибыли. И продали металлы, которые до этого усиленно покупали. Золото за 2 дня ушаталось на 16%, отыграв 2/3 мощного роста января. Серебро выступило еще круче, нырнув за 2 дня отката сразу на 36% и отыграв рост этого года почти полностью, то есть за 2 дня обнулив почти 30 дней роста.
И теперь не менее важный вопрос — закончилась ли на этом тусовка в металлах и что дальше? Самое интересное что скорей всего не закончилась, однако обновление исторических максимумов, уже становится менее вероятным, но возможно. Потому что на рынках в любой момент может произойти все что угодно. Золото, к примеру, за очень яркое ралли последних 2х лет прибавило в цене аж +180%. Кажется, это очень крутое движение особенно на графике, однако под конец 70х золото взлетело в 2 раза сильней. Поэтому после мощного отката, не исключено, что золото может сделать еще один полет на новый максимум. C Серебром ситуация несколько иная, потому как в текущем ралли, серебро увеличилось в цене почти в 4 раза. Это 2й самый крутой взлет за всю историю. ТО есть колбасить еще будет и серебро еще скорей всего будет дергаться наверх и не слабо, однако вероятность обновление исторического максимума в этом металле будет сильно меньше.
На нефти можно немного выдохнуть с удивлениями, потому что она, конечно, тоже двигалась по цене, но вообще не выразительно на фоне всех остальных. Год нефть закрыла на уровне поддержки в $60, в очередной раз подтвердив этот уровень. 26й нефть начала ростом, на ее радость, Америка снова угрожала Ирану, но там как обычно, больше слов чем действий, все достаточно быстро успокоились и нефть уже стала откатываться обратно от $70, и сейчас корректируется ближе к $65. Хотя, конечно, есть эксперты, которые предупреждают о нефти за $100 в случае серьезного нападения Америки на Иран. Что-то подобное наблюдалось в прошлом году и там все быстро отыгралось назад, так и сейчас мало верится в развитие этой истории по сильно негативному сценарию.
Еще есть природный газ, который тоже нехило психанул, точнее психанула погода, на которую он сильно реагирует. Почти весь декабрь газ снижался по итогам обнулив весь предыдущий рост к хорошему 3х летнему максимуму в $5,5. Новый год он начала, продолжая снижение к хорошему уровню поддержки в $3 доллара. После чего из-за рекордно морозных прогнозов погоды началось настоящее шоу – газ каждый следующий день вырастал на психованные 25-27%, после чего более чем удвоился в цене за неделю, чуть не дотянувшись до $7,5. Потом произошла пересменка контракта, и показательно что следующий календарный контракт сильно отстал от своего брата, конечно попробовал подскочить, но вот вчера сильно обвалился ибо запал уже не тот, и Газ снова приближается к уровню в $3, как будто особо ничего и не случилось. Так что в газе пока сохраняется аномально нервная обстановка и такая же волатильность. Похоже поддержка в районе $3 будет снова скора тестироваться на прочность.
На фоне таких коммодов, крипта во главе с Биткоином выглядит прям уже как-то жалко. Похоже народ пока потерял интерес к Биткоину, ибо в металлах сейчас повеселей и возможно многие криптавалютчки перекочевали туда. Биткоин пробил локальную поддержку в $84k и уже даже опустился чуть ниже годичной поддержки в районе $80k. Пока выглядит не очень уверенно, и еще, наверное, будет корректироваться, если доллар продолжит восстанавливаться.
На графиках американского фондового рынка неординарных движений не наблюдается, а вот в жизни и политики, Америка уже успела начудить и нехило. Для начала она обезглавила Венесуэлу и просто забрала себе ее президента, чтобы посадить в тюрьму, а еще серьезно претендует на Гренландию, а, так же, разберется с Ираном, ну и параллельно угрожает адскими тарифами всем несогласным. Ну а почему и нет, когда можно все.
Фондовые индексы Америк, по сути, продолжают динамику прошлого года, с небольшими коррекциями плавно двигаясь наверх то приближаясь, то обновляя исторические максимумы. Коррекция вроде как давно назрела технически, но пока не наступает. Недавний заметный откат наступил, когда была объявлена новая глава ФРС, но опять же это просадку практически сразу выкупили. Поэтому пока SnP и NASDAQ двигаются дальше наверх. Еще стоит отметить важный момент, Индекс доллара, который сильно обвалился благодаря американской политики под конец января, сейчас очень неплохо отыграл уже половину потерь, поэтому списывать его со счетов пока рано.
Про наш фондовый рынок под конец и кратко, тут не происходит ничего кардинально нового. Наши фондовые индексы слегка подросли в этом году, отыгрывая все ту же геополитику и все те же встречи и переговоры. Как и ожидания от этих новостей так и амплитуда индексов заметно снижается. Но надежда пока еще сохраняется, и настроения больше смотрят вверх, чем вниз. IRUS все ближе прижимается к уровню в 2 800п, но пока его не преодолел. RTS тестирует по сути годовую зону сопротивления в районе 1 150 пунктов. Для прорыва этих уровней нужен серьезный драйвер, скорей всего от геополитике, которого уже давно ждут, но все никак.
И еще, важное и интересное наблюдение. В силу санкций, оторванности от внешних рынков и никому не нужности, казалось наш фондовый рынок должен быть более независимым и уже не реагировать на внешние раздражители как раньше. Однако, когда в прошлый четверг американский рынок и драг металлы синхронно нырнули вниз по описанным ранее причинам, наш рынок точно так же нырнул вниз вслед за ними. Получается, что связка с мировыми рынками и тем более американским у нас по-прежнему существует не смотря, ни на что.
Да получилось сегодня многовато, но это, потому что 1й выпуск в году, да и я соскучился. Кстати, недавно был день сурка в Америке и там сурок предсказал долгую зиму, посмотрим, как это работает у нас, пока зима снежная и классная! Желаю всем солнечного, хрустящего и приятного дня! И обязательно хорошего настроения! продуктивных дел и удачных сделок!
Всем ПИС йо!
