Астра: цены растут, объемы — нет
Разработчик ПО отчитался по отгрузкам за прошлый год.
Астра (ASTR)
В 2025 году компания отгрузила продуктов на ₽21,8 млрд (+9%). Как отмечается в релизе, Астра связывает рост с масштабированием бизнеса и увеличением клиентской базы до 18,5 тыс. (+2%).
Число совместимых с экосистемой группы партнерских решений достигло 4144 (+28%).
31 марта Астра опубликует отчет по МСФО.
Бумаги Астры (ASTR) растут на 3%.
Мнение аналитиков МР
Результаты нейтральные
Негативные тенденции в ИТ-секторе сохраняются, и в 2026 году рост бизнеса, скорее всего, будет обеспечен в основном повышением цен, а не увеличением реальных объемов.
Акции с начала года выросли на 20% на фоне опровергнутой сделки НОТ и слухов о покупке доли менее 20% Росатомом у одного из акционеров. Считаем, что такой рост необоснован.
Кроме того, компания торгуется с премией к медианному мультипликатору по ИТ (премия к EV/EBITDAC и P/NIC на 2026 год составляет 24% и 9% соответственно). При этом текущие финансовые прогнозы не в полной мере поддерживают такую оценку, что ограничивает потенциал бумаги в краткосрочной перспективе.
На долгосроке наш взгляд остается нейтральным. Бизнес-модель компании устойчива, конкурентоспособна, а спрос со стороны государства и объектов критической инфраструктуры остается стабильным. Потенциал роста видим ближе к 2027 году, по мере реализации отложенного спроса.
Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.
