Алгоритм принятия инвестиционного решения на примере ЗОЛОТА

Делюсь с Вами алгоритмом принятия инвестиционного решения на основе расчета:
1. CAGR (Оценка Доходности активы с учетом роста тела и дивидендов);
2. Среднеквадратического отклонения и коэффициента вариации (Оценка рисков инвестирования в актив);
3. Коэффициент Шарпа (Оценка актива по соотношению риска и доходности);
4. Принятие итогового решения.

Рассматриваемый актив: Золото

1. Среднегодовая доходность за 10 лет (CAGR) — 18,5 %. Вывод: Хороший результат который в дальнейшем будет браться мной за эталон.

2. Среднеквадратическое отклонение — 20,9 % — мера волатильности доходности. Коэффициент вариации (CV) рассчитывается как отношение стандартного отклонения (20,9 %) к CAGR (18,5 %) и равен примерно 1,1. (Справка: CV меньше 0,3 низкий риск (стабильные активы типа депозитов, ОФЗ); CV от 0,3-1 умеренный риск (акции, голубые фишки); CV больше 1 высокий риск как у Commodities как золото).
Вывод: Это типичный показатель для Commodities — сырьевых товаров торгующихся на бирже в виде фьючерсов и спит-контрактов. К ним относятся энергоносители (нефть, газ), металлы (золото, серебро, медь), сельхозпродукция (пшеница, соя) и т.д. В инвестициях Commodities служат хеджем от инфляции и диверсификацией, но имеют высокий CV. Простым языком на 1 % доходности золота приходиться 1,1 % шума.

3. Коэффициент Шарпа — 0,5. Показывает эффективность инвестиций, измеряя избыточную доходность портфеля над безрисковой ставкой на единицу риска, выраженного через стандартное отклонение (Справка: Ниже 1: низкая эффективность, риск не окупается полностью; 1-2: приемлемый уровень, хорошая доходность за риск; выше 2: отличный показатель, высокая риск-скорректированная доходность). Я буду использовать данный показатель для сравнения активов и выбора наиболее эффективного с точки зрения риска и доходности.
Вывод: Инвестиции в золото имеют низкую эффективность, а риск не окупается полностью.

4. Принятие решения: Актив Доходный, но доходность покрывает риски волатильности лишь на половину, что является конечно негативным фактором. Актив нужно грамотно использовать в определенные экономические циклы (спада, рецессии) как защитный в доле не превышающей 5-15 % от общего капитала, позволяющий диверсифицировать инвестиционный портфель. Лично я буду покупать данный актив в доле 5-15 % от портфеля в период низкой ключевой ставки (около инфляционного уровня + 2 %), в данный момент цена на данный актив должна быть самой низкой.

Поддержите Доцента Реакцией, на самом деле кропотливая работа, но стараюсь для Вас👍

Больше информации на моем ТГ-канале: t.me/passiveinvestorstrategies