"Календарь - убийца греков" - ответ мистификатору

В статье smart-lab.ru/blog/1247985.php есть обещание рассказать, «на чём можно заработать в позиции с нулевой дельтой»
Но только, если автора  статьи 27 декабря 2025, 19:52 Options Medley попросят как следует.
Приподниму завесу этой «тайны».

Всем должны быть известны книги «Торговля волатильностью» Михаил Чекулаев и «Покупка и продажа волатильности» Кевин Б.Конолли.
В них подробно обсуждается, как удержание позиции шорта акции против лонга колла с околонулевой дельтой (или  ей подобной дельта-нейтральной) даёт прибыль. У Чекулаева даже приведён пример успеха якобы из его практики.

У Конолли есть допущение, что стратегия должна работать и не только с шортом акции, но и с шортом фьючерса.
Поэтому когда-то я пробовал проверить эти обещания на истории котировок фьючерсов ФОРТС, моделируя параметры опционов Блэком-Шоулзом. Результаты получились очень неоднозначные.
Недавно я решал повторить эксперимент в более реалистичных условиях, используя живые данные Quik'а с помощью скрипта Lua.
На самых ликвидных фьючерсах CR (юань), Si (доллар), MX (Мосбиржа), RI (РТС) результаты столь же неутешительные. В течение двух недель доходность дня держалась чуть выше 1% от размера необходимого резерва денег на счёте. Т.е. для покрытия вложений в квартальный фьючерс и опцион, живущие 60 торговых дней, потребуется 100 дней игры. Лишь несколько раз дневная доходность достигала 5%.

Выигрыш возможен только если котировки будут строго придерживаться режима пилы с достаточной большой высотой «зубьев». Но у меня за две недели такого не случилось.