❗️❗️🏦Т-Технологии – оцениваем привлекательность акций!
Группа «Т-Технологии» раскрыла операционные результаты за ноябрь 2025 года.
📊Результаты:
✅Число клиентов выросло на 14% г/г до 53,7 млн человек
✅Число активных клиентов выросло на 7% г/г до 34,1 млн человек
❗️Кредитный портфель вырос на 1,3% за ноябрь и на 21% с начала года, достигнув 3,15 трлн руб.
– Кредиты физлицам выросли на 0,8% за ноябрь и на 18% с начала года.
– Кредиты бизнесу выросли на 3,1% за ноябрь и на 34% с начала года.
У нас точно жесткая денежно-кредитная политика? Рост кредитования – один из факторов, почему ЦБ РФ в прошлую пятницу принял решение об аккуратном снижении ключевой ставки.
💰Также в отчете подсветили чистую прибыль Т-Банка за 11 месяцев 2025 года, которая составила 87,9 млрд руб.
Но здесь сразу отметим, что прибыль по МСФО будет выше из-за прибыльных дочерних организаций.
💡Достаточно вспомнить, что Т-Технологии вошли в капитал Яндекса. Только в 4 квартале, по текущим котировкам, бумаги YDEX могут принести группе порядка 20 млрд руб. прибыли!
☝️Мы полагаем, что компания по итогам 2025 года перевыполнит свой план по чистой прибыли (170 млрд руб.).
❗️Оценка выглядит привлекательно, несмотря на 10% рост за последний месяц:
Fwd P/E ≈ 4,6
Fwd P/B ≈ 1,2 (если не исключать неконтролирующую долю, то показатель и вовсе снизился к 1)
----
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:
👉🏻https://t.me/+nzfa5tYd5rU4NWQy
---
А вы как считаете, оценка растущего банка привлекательна или уже дорого❓👇
