Монополия чуть не утопила облигационный портфель Барбадос. Счастливое спасение
По состоянию на 06.12.25г. стоимость портфеля Барбадос составляет 1 291 669 р. (+0,4% за неделю).
По итогам 298 дней проекта, портфель показывает доходность 35,7% годовых.
43 неделя оказалась одной из самых драматичных за время проекта. Еще на прошлой неделе начал избавляться от бумаг Монополии выпуска 1Р3 и остатки продал на вечерней сессии во вторник. В итоге всю позицию, которая занимала достаточно заметную долю портфеля продал по средней цене 98,36%, это чуть ниже средней цены покупки, которая составляла 98,68%, но с учетом купонов, доходностью по этой позиции я доволен. Но риск, как оказалось, был очень высок. Все таки основной задачей в инвестировании вижу не своевременную эвакуацию из проблемной позиции, а вообще не покупать такие позиции себе в портфель.
Кроме продажи бумаг Монополии, частично продал Быстроденьги 2Р8. На вырученные деньги увеличил долю в ТЛК 1Р2 и вернул в портфель ранее проданные ЛСР 1Р10 и МСБ-Лизинг 3Р4.
ЛСР 1Р10 купил в связи с тем, что бумага маржинальная в БКС и это пригодится в январе для защиты поступающих купонов и амортов от списания брокером НДФЛ за 2025г. Ну в принципе и текущая купонная доходность у этого выпуска более 22% годовых, что на коротком отрезке меня устраивает.
Если переложить доходность портфеля на географию, каравелла за прошедшую неделю преодолела Юкатанский пролив и от берегов Кубы добралась до берегов Мексики. Ром и сигары остались на Кубе, в Мексике изучаем пирамиды индейцев майя. По дороге к Юкатану сбросили за борт лося (Монополию) на корм акулам.
Мне кажется высока доля балласта на судне, в смысле большого % одного эмитента ВДО, например Фордевинд и др.
Широкая диверсификация может привести к более высоким шансам поймать дефолт, коих у нас уже много в этом году было.
«ЛСР 1Р10… бумага маржинальная в БКС и это пригодится в январе для защиты поступающих купонов и амортов от списания брокером НДФЛ за 2025г.» ?
Чтобы такая схема сработала, надо в портфеле имметь маржинальные бумаги, под которые дают кредитное плечо. У меня их не было. Этот выпуск ЛСР в БКС маржинальный, поэтому теперь у меня есть возможность покупать активы в кредит и платить НДФЛ по декларации в ноябре 26 года, а не в январе, экономия по времени 10 месяцев.
Пост написан за 1,5 дня до техдефолта. Более 10 человек уже написали мне в личку спасибо, за то что предупредил о своем выходе из Монополии, так как тоже успели в среду-четверг продать.
Но вообще, сам я не очень доволен, что так долго бумаги Монополии держал, риск влететь, как оказалось, был слишком высок, они уже в октябре могли на ЦФА дефолтнуть и тогда я бы словил серьезный убыток.