Депозиты, ОФЗ и ключевая ставка. Минутка конспирологии
На днях появились 2 интересных значения по банковским депозитам.
• Первое – средняя депозитная ставка, по оценке ЦБ, в первый раз за год поднялась, с 15,3 до 15,5%.
• Второе – средства физлиц на банковских депозитах достигли 63,5 трлн р. (+20% год к году).
• Добавил бы и третье, менее очевидное, не про депозиты, но про банки. Вложения банков в облигации за год выросли до 26,8 трлн р., или, внимание, на 28%. 2/3 вложений – ОФЗ, они же основной драйвер прироста.
Задумаешься тут, зачем нужна ключевая ставка 16,5% при инфляции около 7%. И невольно предположишь, что для сохранности базы фондирования операций по привлечению госдолга.
И если так, то пока федеральный бюджет дефицитен и есть понятный инструмент для покрытия дефицита (привлечение долга через ОФЗ), мы стабильны в состоянии высокой КС, невысокой инфляции, крепкого рубля, стагнирующей или хуже экономики.
Минус этой системы не столько в том, что она бьет по экономической эффективности (возможно, альтернативы были бы хуже), сколько в том, что она конечна. Изобретется ли что-то новое и аналогично изящное на будущее, чтобы продолжить удерживаться на плаву?
Телеграм: @AndreyHohrin
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, RuTube, Smart-lab, ВКонтакте, Сайт
по банковским депозитам.
значит, по счетам «не юридических»
интересно, что «по не финансовым»
«стагнирующей или хуже»
о чём это, а мне опять чего-то не хватает?
смотреть нужно на число тендеров, оборот торговых площадок
точно заметили… Это конечно. При этом денежный навес над товарным рынком становится все больше и больше. И конец у этой «спирали Набиуллиной» к сожалению только один… И это не инфляция в 4%…
Судя по тому, что других предложений у Вас нет, слово «возможно» не обязательно было использовать
Про Японию и США он сказал — не будем с ними сравнивать.
Цифры инфляции довольно-таки условно и ещё что-то модели упрощённоц и довольно специфичный
Это одни и тоже деньги
Вкладчик принес в банк, банк отнес деньги вкладчика на ОФЗ
Чем больше денег принесут вкладчики, тем больше денег попадет на рынок ОФЗ
Ничего кроме ОФЗ не может дать таких возможностей. Нет длины нигде кроме ОФЗ.
Типа вкладчик взялкредит в банке и разместил депозит который банк вложил в покупку ОФЗ
:facepalm:
По вашей логике
Банк создал деньги выдав кредит --->… ---> Банк покупает ОФЗ
Вы сами то осознаете насколько это глупое представление ?
Она ок. 14. И близка к наблюдаемой. Декларируемая 7% — это для индексации пенсий и прочей социалки.
Так что очень понятно, почему КС 16,5 и радикально снижать её нельзя.
«то инфляции выше 7 % взяться неоткуда.»
Наши власти придумали фокус для принудительного разгона инфляции;
Льготная ипотека — вот основной инструмент разгона инфляции
Потому и не сворачивают окончательно эту аферу, другого варианта разогнать инфляцию они еще не придумали
Вы входите с состав населения РФ? Я вхожу, и тоже вижу, что инфляция нифига не 7%!
Тут даже есть корреляция с доходностью ОФЗ, которая в целом должна перекрывать инфляцию на 1-1.5%. Реальную инфляцию.
комментирую лишь методы их достижения
для самых бедных слоев населения инфляция выше
инфляция для бедных слоев населения ВСЕГДА выше;
По другому не бывает. Это невозможно
Если санкции не убрать, то всё это хорошо не закончится. Очень неприятные ощущения последние полгода-год.
Теперь остаётся только ждать, что украинская система быстрее развалится. И, кажется, почти дождались…
результат действительно виден
Сегодня «прораб кризиса» Хуснуллин разродился
Этот товарищ загнал экономику всей страны в полную дупу и теперь удивляется «А хто это сделал»
Вот такой дефицит госбюджета он каждого коснулся, и в 90ом через неделю, как цены в сорок раз подняли, а вклады в сберкассах оставили, никто про коммунизм не вспомнил.
СССР это про другое
По теме — банки все-таки купили половину ОФЗ, остальное купили судя по статистике, физики напрямую и через фонды. Так что не так уж и нужна высокая ставка. Даже лучше, чтобы она снижалась, а банки держали депозитную ставку ниже КС, чтобы был переток в ОФЗ и падение доходностей.
Эти денежки моментом выплеснутся на рынок, и дальше или гипер или меры а-ля 1991-й год в СССР, что гипер на какое-то время отсрочит
Для гиперинфляции хватит и такого навеса, если люди реально почувствуют опасность
Я же не говорю что это будет завтра
Но вместе с ухудшающейся динамикой это реальная опасность
судя по прошлому опыту США для снижения инфляции высокую ставку там держали 3 года без всяких снижений
У нас ситуация хуже. Так как воровская банда смогла продавить ЦБ и заставила снизить КС.
Значит срок удлиняется. Если не заставят еще раз снизить, то еще 2 года инфляция не снизится
Если же ЦБ вынужден будет снизить КС, то инфляция будет расти
а вот если снизит на 4-5%, то инфляция несомненно вырастет
а зачем вы сравниваете выше ставка чем инфляции или ниже ?
Это к делу не относится.
Повышаем ставку — инфляция снижается. Снижаем ставку — инфляция растет.
В этих качелях нет смысла сравнивать абсолютные значения. Имеет значение только тренд
У нас же дурдом случился. ЦБ прогнулся и начать снижать ставку.
Так инфляцию не снизишь
ставку 20 нужно было держать хотя бы год, а лучше полтора
Да, держать
Пока вся паразитическая пена не сдохнет
Вытравить клопов-паразитов.
Путние полезные для общества компании все равно выживут
В бюджете освободится 2+ триллиона ежегодно. Барыги бетоном будут вынуждены продавать свой токсичный актив это повлечет снижение ценника (незначительное) и начнет крутится колесо снижения инфляции
Вам жалко застройщиков и их смежников ?
естественно это будет за чей то счет.
Мне без разницы за чей именно.
Но это сделать жизненно необходимо
Большая часть денег — это деньги юр. лиц, но их ведь тоже можно для фондирования банковских операций использовать.
На 4й год СВО некоторые эксперты стали догадываться, что руководство страны изо всех сил формирует условия для перетока ресурсов (трудовых, финансовых) из потребительской экономики в ВПК и смежные отрасли для решения приоритетных (по мнению руководства) задач.
Цитата «Второе – средства физлиц на банковских депозитах достигли 63,5 трлн р. (+20% год к году).»
Тут надо заметить, что владеет этой суммой в основном 5% вкладчиков.