Инвестиции в золото: как выбрать инструмент и не переплатить налог

В 2025 году золото вновь подтвердило свой статус «тихой гавани», обновив исторический максимум. 20 октября котировки достигли $4398 за унцию, что вызвало новую волну интереса со стороны инвесторов. Однако, выбирая способ вложения в драгметалл, критически важно учитывать не только потенциальную доходность, но и налоговые последствия, которые напрямую влияют на итоговую прибыль.

Рассмотрим ключевые инструменты для инвестиций в золото с точки зрения налогообложения.

Биржевое золото (GLDRUB_TOD/TOM)

Этот инструмент, обеспеченный физическим золотом в хранилищах Национального клирингового центра, позволяет торговать металлом напрямую на бирже.

• Налогообложение:
  Прибыль от сделок облагается НДФЛ 13-15%. Инвестор обязан самостоятельно подать декларацию 3-НДФЛ и уплатить налог.
• Важный нюанс:
  Убытки по этому инструменту не переносятся на будущие периоды, так как он относится к валютной секции. Доход декларируется так же, как и по операциям с валютой.

Обезличенные металлические счета (ОМС)

Это «виртуальный кошелек» для драгметаллов, где вы покупаете не физический слиток, а его цифровой эквивалент в граммах. Начать можно с 1 грамма, не думая о хранении.

Важные риски:

• Вложения не застрахованы через АСВ.
• Прибыль может «съесть» большой спред (разница цены покупки и продажи у банка).

Налогообложение:

• Ответственность:
  Банк не является налоговым агентом. Вы обязаны самостоятельно подавать декларацию 3-НДФЛ и уплачивать налог.
• Ставка НДФЛ 13-15%.
• Льгота:
  При владении металлом более 3 лет вся прибыль от продажи освобождается от налога.
• Если владели менее 3 лет, то доход можно уменьшить на:
  — вычет в 250 000 рублей
  — фактически понесенные расходы на покупку.
• Убытки не сальдируются и не переносятся.

Золотые слитки

Несмотря на отмену льготы по НДФЛ для граждан в 2022-2023 годах, слитки остаются популярным способом владения золотом. С 2024 года прибыль от их продажи подлежит налогообложению.

• Льгота по сроку владения:
  Если вы владели слитком более 3 лет, налог не возникает (при условии подтверждения срока владения).
• Если владели менее 3 лет:
  Налогооблагаемую базу можно уменьшить с помощью:
  — вычета в 250 000 рублей
  — фактически понесенных расходов на покупку
• Минус:
  Убытки от продажи слитков не переносятся и не сальдируются с другими доходами.

Фьючерсы на золото

Это производный финансовый инструмент (срочный контракт), доход по которому формируется за счет разницы в ценах.

• Главное преимущество:
  — Убытки по фьючерсам подлежат переносу на 10 лет вперед.
  — Они также сальдируются внутри года с прибылью от других фьючерсов (на акции, нефть, газ, серебро и т.д.).

Акции золотодобывающих компаний

Косвенный, но популярный способ участия в росте золота — покупка ценных бумаг таких компаний, как «Полюс», «Южуралзолото», «Селигдар».

• Налоговые преимущества:
  — Убытки по акциям переносятся на 10 лет и сальдируются с прибылью по акциям, облигациям, фондам и фьючерсам на акции.
  — Применяется льгота на долгосрочное владение.

ПИФы драгоценных металлов

Паевые инвестиционные фонды позволяют владеть долей в портфеле, состоящем из физического золота.

• Налоговые условия схожи с акциями:
  — Убытки переносятся на 10 лет и сальдируются с доходами от других ценных бумаг.
  — Действует льгота на долгосрочное владение.
  — Обмен паев одного открытого ПИФа на паи другого не прерывает срок владения для целей получения льготы.

Что выбрать?

Выбор инструмента зависит от ваших целей и стратегии управления налогами.

• ОМС — удобен для старта с маленьких сумм и долгосрочных вложений (от 3 лет), но требует самостоятельной декларации и несет риски, связанные с банком.
• Для долгосрочных инвесторов, планирующих владеть активом годы, подходят слитки (при владении >3 лет) и акции/ПИФы с их налоговыми льготами.
• Для активных трейдеров более выгодны фьючерсы и акции, которые позволяют гибко управлять убытками и переносить их на будущее.
• Биржевое золото (GLDRUB) — простой способ владеть металлом, но требует самостоятельной декларации доходов и не позволяет учесть убытки.

Правильный выбор инструмента — это не только ставка на рост цены золота, но и грамотная налоговая оптимизация, которая сохранит вашу прибыль.

*Статья не является индивидуальной инвестиционной или налоговой рекомендацией.