Открыл нейтраль на выходные

Сегодня я попробую вновь использовать старую и проверенную стратегию на опционном рынке: «Продажа стренгла и удержание диапазона». smiley

Попробую вкратце объяснить смысл стратегии:

1.       Основная прибыль получается за счёт временного разложения.
2.       Любое рехеджирование позиции по сути приводит к убыткам.
3.       Моя задача – отдать меньше денег, чем я получу от временного распада опционов.
4.       Если любое вмешательство несёт убытки, то нужно найти момент, где оно не требуется.
5.       В субботу и воскресенье торги не проводятся – значит, у меня нет необходимости хеджировать позиции, и соответственно нет убытков в это время.

Почему я открываю в четверг, а не в пятницу? Да просто в пятницу волатильность снижается очень сильно и у меня возрастают риски по веге, поскольку в понедельник мы получим гарантированный рост волатильности (вега позиции в данной конструкции отрицательная и я теряю деньги на росте волатильности).

Параметры позиции
поза

В моей позиции 4 инструмента: проданы 180000put, 195000callавгустовской серии и 200000call сентябрьской серии. Общая дельта опционной позиции оказалась отрицательной, и мне пришлось сбалансировать портфель при помощи покупки фьючерсов на индекс РТС.
Что мы получили?
Мы имеем достаточно сильную Тетту: «время» играет за мою команду, это не может не радовать. Вега отрицательна, а значит при росте волатильности меня ждут неприятности. Волатильность растёт обычно на падении, поэтому мне выгоднее плавный рост в пределах 2000-3000 пунктов до выходных.
Теперь давайте посмотрим на профиль позиции:

Читать далее

опционы

Дмитрий Солодин

Escaldes-Engordany

1160

28 216

с 17 октября 2010

25 Комментариев

Дмитрий Солодин
04 августа 2011, 14:55
если будут вопросы — отвечу
+1
- Gugenot
  04 августа 2011, 15:04
  Дмитрий Солодин,
  Приветствую, Дима!
  Я, разумеется, ну очень редко играю с опционами —
  но — всё-таки не вполне понятен один — если ВЫ играете получение профита на продаже опционов за счёт временного распада на выхи — зачем подключать в систему опционы сентябрьского страйка… они ведь вовсе не так чувствительны к временному распаду —
  
  А ВОТ НАСЧЁТ ТРЕЙДА В ЧЕТВЕРГ, А НЕ — В ПЯТНИЦУ — РЕСПЕКТИЩЕ РЕАЛЬНО!!!
  
  Топик, ясное дело плюсанул! :)))
  
  Удачи Вам!
  
  Искренне Ваш Гугенот.
  0
  - Дмитрий Солодин
    04 августа 2011, 15:11
    Gugenot, сентябрь подключал для смягчения гаммы, но уже отказался от него, поскольку немного направил позу.
    0
    - Дмитрий Солодин
      04 августа 2011, 15:11
      Дмитрий Солодин, к 188000 направил screencast.com/t/4tpQjJDTo47j
      0
    - Gugenot
      04 августа 2011, 15:15
      Дмитрий Солодин,
      Пасиб, вопросов нет. Респект — и — удачи!
      0
Дмитрий Солодин
04 августа 2011, 14:56
Воспользовался моментом и ликвидировал лишние контракты screencast.com/t/KcaYQM... теперь соотношение веги и тетты ещё больше улучшились, при этом сдулся профит — теперь он нулевой
+1
Max_Profit
04 августа 2011, 15:13
Слишком сложно закручено. Рынок любит простоту — Направление — Цель -Вход.
0
- GrimnirMSK
  04 августа 2011, 15:22
  Aleksandr_Shevchenko, ага.
  а потом все и спрашивают.
  если опционы так круто, что ими все подряд не торгуют.
  потому и не торгуют:)
  0
  - Дмитрий Солодин
    04 августа 2011, 15:27
    GrimnirMSK, ошибаешся )) Торгуют очень многие — но втихаря, нигде не светятся особо ))
    0
    - Дмитрий Солодин
      04 августа 2011, 15:33
      Дмитрий Солодин, как пример колво народа только на опционе кол ртс screencast.com/t/YLEpOrKKf
      0
      - Дмитрий Солодин
        04 августа 2011, 15:33
        Дмитрий Солодин, поизучайте кому интересно www.rts.ru/ru/forts/open-positions.aspx
        0
GrimnirMSK
04 августа 2011, 15:43
хм, вообще да, сопостовимо
0
GrimnirMSK
04 августа 2011, 15:43
572 тыс. колов 817 тыс. путов и 800 тыс. фьючей
0
- Max_Profit
  04 августа 2011, 16:01
  GrimnirMSK, Из них — 95% нестреляных лохов.
  0
EugeneTrader
04 августа 2011, 15:53
Дмитрий, а можно ли сказать, что если я хочу продавть волатильность, т.е. рассчитываю, что она будет снижаться как в той позиции, которую вы открыли, то я рассчитываю на то, что цена фьючерса будет расти, а если покупаю волатилоность, то рассчитываю, что цена фьючерса будет падать. Если смотреть на график фРТС и RTSVX, то оно так и выглядит как я написал выше. Таким образом, нейтральная позиция — покупка/ продажа волатильности — это по сути направленные позиции. Это так? Если не так, то почему?
0
- Всеволод
  04 августа 2011, 16:01
  EugeneTrader, Могу ошибаться, но. Направленные позы это те, которые имеют дельту. А продажа волатильности — это не столько продажа циферок IV, сколько ставка на то, что фьюч будет вести себя пилообразно.
  
  Пример. Продаем большую волу и строим дельта-нейтральную позу.
  В случае движка вверх вола припадет, но убыток, полученный от отрицательной гаммы будет зашкаливать.
  0
  - ФИО: Vialcola
    04 августа 2011, 16:07
    Всеволод, Эта верна, но товарисч просто видит растущую волу на падении и действительно на падении вола растет а на росте чаще падает, в принципе можно сказать вообще вся синтетика на опциях как правило хорошо работает на общем росте и хреново на падении, исключение направленные на падение позы, так что опционная синтетика подразумевает что ни кера страшного не произойдет :)
    0
- Дмитрий Солодин
  04 августа 2011, 17:41
  EugeneTrader, продажа волатильности — расчёт на стояк на месте, зарабатывается за счёт времени — чем дольше стоишь — тем больше заработаешь. Если ещё и волатильность упадёт — вообще зашибись — но главное чтоб не выросла экстримально и цена сильно не двинула с места
  0
ФИО: Vialcola
04 августа 2011, 15:59
На счет рехеджирования согласен только не совсем корректно, несет виртуальные убытки в том смысле чем рехеджить лучше в опциях перезайти если они в покупке, при продаже рехедж фьючем ваапче не лучшая стратегия эт точна, только в виде помощи для выхода из позы в моменте шоб конрагента найти.
0
Max_Profit
04 августа 2011, 16:21
Херня все это… Надо все проще строить стратегии.Сложность — для слива.
+1
- Всеволод
  04 августа 2011, 16:34
  Aleksandr_Shevchenko, Ничего сверх сложного не вижу в этой стратегии. Все понятно и полезно. Просто продаем волатильность.
  +1
EugeneTrader
04 августа 2011, 16:27
Aleksandr_Shevchenko, проще строить стратегии — это покупка продажа непокрытых опционов? Но тогда проще торговать фьючерсами. Я так думаю.
0
Алексей Кобизький
04 августа 2011, 17:12
Удачи
0
Чернобров
04 августа 2011, 18:53
Мда, а я поторопился — открыл короткий стренгл вчера 180-200, думал сильно ниже 190 не пойдем. Но закрывать позицию пока не собираюсь, возможно в пятницу занейтралю дельту, продав еще опционов 200-го страйка.
0
beegls
05 августа 2011, 10:47
а что стало с конструкцией после падения фьюча?
0

SMART-LAB

Мы делаем деньги на бирже

Открыл нейтраль на выходные

1. Основная прибыль получается за счёт временного разложения.

2. Любое рехеджирование позиции по сути приводит к убыткам.

3. Моя задача – отдать меньше денег, чем я получу от временного распада опционов.

4. Если любое вмешательство несёт убытки, то нужно найти момент, где оно не требуется.

5. В субботу и воскресенье торги не проводятся – значит, у меня нет необходимости хеджировать позиции, и соответственно нет убытков в это время.

Активные форумы

Что сейчас обсуждают

Открыл нейтраль на выходные

1. Основная прибыль получается за счёт временного разложения.

2. Любое рехеджирование позиции по сути приводит к убыткам.

3. Моя задача – отдать меньше денег, чем я получу от временного распада опционов.

4. Если любое вмешательство несёт убытки, то нужно найти момент, где оно не требуется.

5. В субботу и воскресенье торги не проводятся – значит, у меня нет необходимости хеджировать позиции, и соответственно нет убытков в это время.

Активные форумы Что сейчас обсуждают

Активные форумы

Что сейчас обсуждают