Результаты работы НПФ на реальном примере

Пост Финансового Архитектора (Как я вытаскивал свою накопительную пенсию) натолкнул на мысли про накопительную пенсию и доходность НПФ.

На примере своей накопительной части пенсии решил погрузиться и проверить текущее состояние дел.

В 2013 году заключил договор с НПФ Райффайзен и с 2014 года пенсионные накопления отправились в НПФ Райффайзен. Дальше НПФ без конца переходил из рук в руки, меняя название: Сафмар, Достойное будущее, Будущее.

Подведу результаты работы этого НПФ спустя 10 лет.

Для сравнения были выбраны ВЭБ (расширенный портфель) и существовавшие все 10 лет околобанковские НПФ и корпоративные НПФ: НПФ Сбербанка, НПФ ВТБ, НПФ Газфонд, НПФ Транснефть.

Информации о доходности НПФ в отчетах на сайте ЦБ РФ достаточно, чтобы получить общую картину. И при желании можно заморочиться и некоторые это сделали, вытащив данные, в меру  удобно сделано тут: https://investfunds.ru/npf-rankings/npf-pension-savings-yield, (но как-то они не всегда бьются с таблицами от ЦБ).

Получается следующая картина за 10 лет с 2014 года:

1) Эффективность НПФ на долгосроке существенно ниже, чем УК ВЭБ, что опровергает неэффективность гос.управления.

2) Доля, которая уходит на расходы НПФ, комиссии и прочие расходы достигает 20-30% от полученного дохода. При этом расходы УК ВЭБ — меньше 0,01% (0,007-0,008%), его 1,5 миллиарда расходов и вознаграждения мизерны на фоне получаемых доходов в 200 миллиардов.

3) Значимо обогнать инфляцию смог только ВЭБ (+24,9%). Чуть ее превысить — НПФ Газфонда (5,1%), НПФ Сбербанка (3,9%). Проиграли инфляции — НПФ ВТБ (1,5%), НПФ Транснефть (эти уже ощутимые 10,8%). Усилиями Сафмара и самого Будущего в огне инфляции сожжено 55% доходности.

4) В долларах без учета инфляции на конец 2024 года картина по курсу 101,67 руб/$ дает рост всего на 22% за 10 лет.

Если считать с 2019, когда можно было переложиться, то картина получается еще печальнее:

1) Инфляцию обогнал только ВЭБ на 4,6%.

2) Остальные только теряли накопления, кто-то медленнее — НПФ Сбербанка (-5,3%), а остальные плотной группой (-11-13%): НПФ «Транснефть», Достойное будущее, НПФ «Газфонд», НПФ ВТБ.

3) В долларах без учета инфляции на конец 2024 года картина по курсу 101,67 руб/$ потеряли все.

Из Будущего надо переводить однозначно, то ли обратно в ВЭБ, то ли в Сбер.

PS Материалы с детальными данными собраны в таблицу Excel.