Инвесторы держите свои акции крепко!

На этой неделе рынок испытал сильный шторм, и к её концу индекс Мосбиржи нашёл второе дно. В этом посте я хочу поддержать инвесторов. Трейдеру проще: он вышел по стоп-ордеру и ищет новую точку входа, инвестору же приходится пересиживать просадку. Просадки — это нормально, невозможно купить актив на самом дне. Рынок эмоционален и насыщен новостями, в том числе и фейковыми. Если вы проанализировали актив и определили драйверы его роста, то на дистанции всё должно быть в порядке.

Чтобы снизить эмоциональную нагрузку, рекомендую отдохнуть от новостей и терминала. Переключите внимание на семью или спорт. Для примера давайте рассмотрим актив из моего портфеля — ПАО «Юнипро». Это российская энергетическая компания, которая занимается производством и продажей электроэнергии и тепла и управляет пятью ТЭЦ.

Причины, послужившие снижению стоимости акций:
1. «Юнипро» принадлежит концерну Uniper SE, и по указу президента после СВО и наложения санкций 83,73% акций переданы во временное управление Росимущества. С 2022 года дивиденды не выплачиваются, что не нравится многим инвесторам, так как у нас очень любят дивиденды.
2. Компания планирует увеличить капитальные затраты на модернизацию в 3,5-4 раза, многие считают, что это повлияет на запасы кэша, которые могли бы быть направлены на дивиденды.

Мои аргументы за рост:
1. Компания показывает отличные финансовые показатели: Р/Е — 3,61 и Р/В — 0,63, долгов нет, рентабельность лучшая в секторе.
2. Из-за невыплаты дивидендов накопилось более 50% от капитализации, что предполагает возможные щедрые выплаты в будущем.
3. Увеличение затрат на модернизацию я считаю положительным драйвером, обещающим более эффективное и прибыльное производство. А иначе зачем её делать?

У меня по Юнипро просадка от 9 до 15% в зависимости от портфеля, но продавать акции я не собираюсь, особенно сейчас. Минимальные цели — 2,2-2,3, основная — 2,5-2,7, а в случае мира — 3,3-3,5. Интересные данные увидел на днях: капитализация фондового рынка достигает 52,2 трлн руб., а денежная масса М2 — 111 трлн руб. Думаю, что в случае мира наш рынок может очень существенно переоцениться.

Друзья, желаю вам терпения, сейчас не суетитесь, побольше свободного кэша и, конечно, профита!


Мои стратегии Бухта безопасности и Вечный капитал