Тема дня # 5

Сегодня тема дня: «Реорганизация и последующая приватизация „Ростелекома“

вышла новость о том, что „Связьинвест“ приобрёл 12 644 374 (или 0,43%) обыкновенных акций „Ростелекома“, принадлежавших дочернему обществу „Мобител“. Цена 136,05 рублей
всё движется к упрощению структуры владения „Ростелекомом“, первая задача убрать перекрёстное владение акциями, а именно, ликвидировать промежуточное звено владения в виде „Связьинвеста“ (пока это планируется путём присоединения Связьинвеста к Ростелекому). Ростелеком выпускает допэмиссию, которую выкупает Росимущество, оплачивая эту допэмиссию акциями Связьинвеста (75%-1 акция). 25%+1 акция Связьинвеста, которыми сейчас владеет Ростелеком будут конвертированы в о.а. Ростелекома. Эти акции, а также акции Ростелекома, которыми владеет Связьинвест становятся казначейскими и погашаются. Вопрос № 1 Как поступят с 4,21%, находящихся на балансе Мобитела, дочки Ростелекома
У Связьинвеста есть дочки, которые публично торгуются это: Центральный телеграф (60,03% УК у Связьинвеста) и Башинформсвязь (28,24% УК у Связьинвеста) Вопрос №2 После присоединения Связьинвеста всё это добро попадает на баланс Ростелекома с превышением пороговых для оферты значений (по ФЗ „Об акционерных обществах). Будет ли Ростелеком выставлять оферты по этим акциям? И будет ли он офертить их за деньги или конвертировать в свои акции?

Согласно заявления Шувалова 52,3% (т.е. полная приватизация) могут быть проданы государством уже в этом году. Цена продажи $5 млрд. Согласно прогнозному плану приватизации на 2014-2016 гг., котороый Росимущество вчера внесло в аппарта правительства для рассмотрения на зседании правительства 20 июня, контрольный пакет Ростелекома будет приватизирован в этот период. Вопрос № 3 В каком же всё-таки году правительство планирует приватизировать контрольный пакет Ростелекома? и в каком порядке? что это будет: поиск стратегического партнёра, пасьянс для “своих» или размещение на бирже?

У кого какие мнения?

UPDATED:
Рисунок Схема владения Ростелеком

Ростелеком стратегический анализ системный анализ тенденции телекоммуникационный сектор

Сергей Верпета

Белгород

197

6 711

с 11 мая 2012

19 Комментариев

Johnny_22
28 мая 2013, 16:47
были разговоры что с мобитела продадут инвесторам акции
0
Johnny_22
28 мая 2013, 16:51
как в ВТБ продадут за бесценок бандитам
0
Johnny_22
28 мая 2013, 16:52
а насчет оферт — вы уверены что возникнет обязанность выкупать? по какой статье ФЗ об АО?
0
- Сергей Верпета
  28 мая 2013, 16:57
  Johnny_22, статья 84.2
  0
  - Сергей Верпета
    28 мая 2013, 16:59
    Сергей Верпета, смущает п8 статьи 82.2
    0
    - Сергей Верпета
      28 мая 2013, 16:59
      Сергей Верпета, 84.2
      0
      - Johnny_22
        28 мая 2013, 17:02
        Сергей Верпета, вот вы сами и ответили
        0
      - Johnny_22
        28 мая 2013, 17:04
        Сергей Верпета, кроме того, вы, уверен, знакомы со способами ухода от выставления оферты
        0
  - Johnny_22
    28 мая 2013, 17:01
    Сергей Верпета, согласно этой статьи лицо должно приобрести более 30%. А тут же насколько я понимаю реорганизация в форме присоединения. Нет непосредственно приобретения акций мелких предприятий.
    хотя я могу и ошибаться
    0
Johnny_22
28 мая 2013, 16:53
и вопрос № N
будут ли конвертированы префы
0
PotavinAlex
28 мая 2013, 17:05
Как мне сказали сегодня в Ростелекоме, те инвесторы, которые не согласны с реорганизацией компании могут в течение 45 дней после проведения собрания акционеров (26 июня) подать свои акции на выкуп по объявленным ценам (136 и 95 руб). Ключевой вопрос — стоит ли играть в этот выкуп или оставить бумаги до лучших времен?
+1
- Johnny_22
  28 мая 2013, 17:07
  PotavinAlex, это не в ростелекоме — это в законе об АО.
  Если у вас на 15 мая не было бумаг, то вы и так не играете.
  0
- Сергей Верпета
  28 мая 2013, 17:25
  PotavinAlex, если есть акции на момент отсечки, то нужно проголосовать против или вообще не участвовать, потом подать заявление на выкуп по названным целям. И откупить позицию дешевле, я бы наверное так и поступил. Риск, заключается в том, что за 29 дней + 45 дней = 74 дня обычка и префа станут дороже 136 и 95 рублей соответсвенно. Это +27% и 23%
  +1
  - Сергей Верпета
    28 мая 2013, 17:26
    Сергей Верпета, но это только для тех, акционеров кто был в реестре на момент последней отсечки
    0
  - PotavinAlex
    28 мая 2013, 19:22
    Сергей Верпета, А почему вы думаете, что акции Ростелекома за 2 месяца пойдут выше своих цен откупа? АО уже больше месяца болтаются в диапазоне 105-117 руб. Надо принимать во внимание, что коэффициент выкупа будет на уровне 23-27%, поэтому это будет ограничивать спекулятивные покупки для несогласных.
    0
    - Сергей Верпета
      28 мая 2013, 20:10
      PotavinAlex, просто анализирую риск роста после продажи по выкупу
      0
    - Johnny_22
      29 мая 2013, 06:54
      PotavinAlex, я дедал расчеты и получалось что меньше 27% к-т не может быть в принципе — тогда решение о реорганизации не будет принято
      +1
Johnny_22
28 мая 2013, 17:06
интересует ваше мнение — 26го числа как пройдет голосование? кто будет голосовать за, кто против? и какой по вашему будет общий % ЗА реорганизацию
0
- Сергей Верпета
  28 мая 2013, 17:27
  Johnny_22, а вот это нужно проанализировать, посмотреть повестку, какие там формулировки
  0