Опасно иметь прибыль: или налог поднимут, или проверки устроят, или инвестициями нагрузят (если гос. компания) Что покупать

Энергетики

Вчера вечером энергетики упали на 7% с максимума.
Для энергетиков готовят закон о приоритете инвестиций над дивидендыми.
С одной стороны, рост тарифов.
С другой стороны, инвестиции.
Это а-ля Газпром получается.

Теперь энергетики без долга станут как ИнтерРао: дешево, анал(итики) советуют купить.
Но компания-тормоз не растёт.

Если у энергетиков будет политика инвестиций, то, думаю, не надо их иметь в портфелях.

Как появляется интересная компания, государство придумывает, как её нагрузить.
Или налог придумать (Транснефть, налог на прибыль 40%), или на инвестиции деньги зарыть.

Транснефть

Вчера на росте индекса Мосбиржи на 4% с минимума
Транснефть пр. не росла.
Возможно, ей тоже хотят инвестиционную нагрузку придумать?

Налог на прибыль 40% «съели», Транснефть была в 2025г лучше рынка.

Рынок падает,
Нефть падает.
Кандидатов на покупку все меньше.

Трамп вчера сказал про то, что Россия сядет за стол переговоров.
Может, он имел в виду, что нефть дешевеет и когда с экономикой станет совсем плохо, то можно будет продолжать переговоры?

Тенденция

Напрягает такая тенденция.
Как у компании появляется высокая прибыль, ей или налоговые проверки делают (Хэдхантер, например, надо же бюджет пополнять), или инвестициями нагружают (если это гос.компания).

Портфель

Учитывая падение цен на сырьё
(золото тоже уже стало опасным, временно, высокая вероятность коррекции: вчера просадку ниже $4000 не выкупили) и крепкий рубль,
что же интересно купить.. .

Например, Вы считаете, что уже дно.
При таких мыслях, логично купить акции.
А какие ?
Не общим же Сбером наполнять портфель.

Предлагаю обсудить,
какие акции Вы бы купили в портфель и почему именно их.
Или просто короткие флоатеры.

что купить акции

https://t.me/OlegDTrading

Олег Дубинский

Москва

1367

126 051

с 12 мая 2020

34 Комментария

Константин
10 октября 2025, 09:36
Похоже наши акции лучше вообще не покупать
+8
ABC4045
10 октября 2025, 09:38
Никакие
+2
MooH
10 октября 2025, 09:42
Последние покупки — х5, татнефть, роснефть, северсталь. Все в долгосрок. Хэдхантер — не сработала лимитная заявка, а так бы взял.
+1
- Олег Дубинский
  10 октября 2025, 09:46
  MooH,
  может, лучше короткие флоатеры 18 — 19% годовых, не в долгосрок?
  0
  - MooH
    10 октября 2025, 09:57
    Олег Дубинский, это если есть, что срхранять, а у меня портфель трехкопеешный. 18% от трех копеек — грусть тоска. Считай разницы с lqdt нет. Потому наращиваю портфель по fire стратегии, но только на просадках, с тем чтобы получить существенную прибыль на окончании СВО ну или просто накопить из 3ех копеек 5.
    0
    - Олег Дубинский
      10 октября 2025, 10:11
      MooH,
      честно говоря, странная ситуация.
      Можно вообще ничего не делать, держать короткие бонды и плевать в потолок, превышения купона над вкладом на всё хватит.
      Но не привык проедать ранее заработанное.
      
      Очень мало интересных компаний.
      
      Кстати, RGBI пытается отскакивать, а
      ставка по процентному свопу fixed-float к Ключевой Ставке Банка России ежедневно растёт
      
      IRS RUB vs RUB KEYRATE 1Y mid
      ежедневно только растёт
      
      Понедельник 15,68
      Вторник 15,72
      Среда 15,78
      Четверг 15,97
      
      Почитайте, что такое
      IRS RUB vs RUB KEYRATE 1Y mid
      Если не знаете, то уверен, Вам будет интересно
      +3
      - MooH
        10 октября 2025, 10:18
        Олег Дубинский, спасибо почитаю. В моменте даже не догадываюсь. IRS для меня — налоговая американская.
        0
        Олег Дубинский
        10 октября 2025, 10:21
        MooH,
        имею в виду стоимость страховки от высокой КС
        В России, на ОТС
        В расчёте банкиры ежедневно понемногу увеличивают %, от которого считают стоимость страховки.
        Т.е. настрой на жёсткую ДКП.
        А RGBI пытается отскочить.
        Т.е. отскок может быть ложным.
        0
        MooH
        10 октября 2025, 11:37
        Олег Дубинский, Неприятно. У меня процентов 15 портфеля ОФЗ. Пока еще в плюсе, но уже в небольшом.
        0
- Олег Дубинский
  10 октября 2025, 09:57
  MooH,
  нефтянка, да, когда нефть дорогая.
  Но нефть — то падает и рубль крепкий
  
  Х5 — долг 2 EBITDA, им очень нужно снижение ставки ЦБ
  Конечно, будет падение спроса, средний чек не вырастет, средний класс будет экономить.
  Как говорится, «из 2 зол, лучше выбрать меньшее».
  Возможно, Х5, на фоне других, не плохо
  0
  - MooH
    10 октября 2025, 09:59
    Олег Дубинский, когда нефть дорогая и акции дорогии. Я по 400 роснефть брал. Есть конечно шансы еще ниже завалится, но мне кажется 450 более вероятны.
    0
    - Олег Дубинский
      10 октября 2025, 10:41
      MooH,
      полноценный портфель акций в России без нефтегаза не собрать
      +1
  - MooH
    10 октября 2025, 10:15
    Олег Дубинский, а по Х5 мне так кажется, что государству средний класс не не нужен, оно хочет чтобы были только бедные и богатые. А пятерочка дает бедным возможность почувствовать себя средним классом. А это дорогого стоит.
    +1
    - Олег Дубинский
      10 октября 2025, 10:25
      MooH,
      и Магнит тоже.
      Я в Магните часто продукты покупаю — он как минимаркет у дома, со свежим ремонтом, 2-этажный, чистый.
      Колхозных Магнитов большинство, но в нормальных районах магазины должны соответствовать.
      Зачем платить дороже.
      
      Но акции МАГНИТа не куплю.
      +1
      - MooH
        10 октября 2025, 11:36
        Олег Дубинский, У меня Пятерочка на порядок интересней Магнита. Есть модный кофе за смешные деньги, терминалы самообслуживания, персонал вежливый и улыбчивый. А в Магните одна касса с вечной очередью и злобной грымзой за ней. И там и там светло и чисто и не воняет как в Дикси или Семишагове. Соответственно, Пятерочка мой выбор и в жизни и в акциях) Тем более, что считай в одном здании с Вкусвилом. Можно в пешей доступности и весьма бюджетно закрыть процентов 80 от потребностей + доставка быстрая, если погода не располагает к прогулке. Перекресток, кстати, отвратный у нас. Знаю, что бывает и хороший, но ехать в него далеко, а моторесурс я экономлю. Дизельных V8 больше не производят.
        0
      - Илья I
        10 октября 2025, 11:50
        Олег Дубинский, Вас не смущает что у Икс 5 p/b = 7,5+?
        0
        Олег Дубинский
        10 октября 2025, 13:16
        Илья I,
        дороговато.
        Учитывая российские риски.
        И более выше 2 EBITDA высокий
        
        Кроме банков и отдельных историй,
        ничего интересного на российском рынке не видно
        0
        Илья I
        10 октября 2025, 18:17
        Олег Дубинский, на долгосрок взял. FESH, IRAO, NKNCP, NLMK, UNAC, ROSN, RAGR, HYDR, SGZH, TGKA, ELMT, SNGS, 26246, 26247, 26248.
        0
        Олег Дубинский
        10 октября 2025, 18:48
        Илья I,
        энергетики сейчас особенно опасны.
        Им закон готовят о приоритете инвестиций над дивидендами
        0
        Илья I
        10 октября 2025, 18:22
        Олег Дубинский, если будет двойное дно на месячном (2370-2512). Можно поиграться в лонг с ENPG на среднесрочной. Но боюсь что этот вымпел будет медв. и мы увидим опять 1800-1850.
        ИМХО.
        0
        Олег Дубинский
        10 октября 2025, 18:48
        Илья I,
        хорошо, если будет.
        Действительно, интересные уровни
        0
        Илья I
        10 октября 2025, 18:27
        Олег Дубинский, а так считаю точку старта 2100
        
        0
Виталий Ликвидный
10 октября 2025, 09:45
На мой взгляд, сейчас любая компания, которая платит дивиденды (особенно, если от этих дивов государство ничего не получает) под прицелом. Полюс из-за этих причин так же опасаюсь. В общем, по моему мнению, на нашем рынке только спекуляции возможны с акциями, никаких долгосрочных инвестиций.
+1
- Олег Дубинский
  10 октября 2025, 10:42
  Виталий Ликвидный,
  Лукойл — частная компания.
  Которая платит дивиденды
  0
CoK
10 октября 2025, 09:55
Как говорил КПРФ- поиграли в капитализм! И хватит!
+1
PivnoiBob
10 октября 2025, 11:00
При таких мыслях, логично купить акции.А какие ?
Покупаю и держу только сети и сбыты (редко), ну ещё дешевые бумаги вроде Ашинского и ЧКПЗ. Потому что очень наивно думать, что в РФ вообще может быть какой-то прибыльный акционерный бизнес долгосрочно. Что реально работает с точки зрения фундаментала и анализа бизнеса — это примитивный бизнес дочек Россетей с государственной индексацией, естественной монополией и гарантированными дивидендами, которые уходят государству и чуть-чуть получают миноры. Остальные идеи: про айти, металлургию, нефтянку, газ, фармацевтику — это высасывание из пальца позитива и догматическая вера в прекрасное светлое будущее страны вкупе с загоном в рекламируемые совкомбанки и самолёты.
Можно снизить ставку, но количество рисков-то у бизнеса не уменьшится. Останется всё та же невозможность развиваться без внешних рынков и риск вмешательства государства, которое как слон (плохо образованный) в посудной лавке.
+1
- MooH
  10 октября 2025, 11:45
  PivnoiBob, тогда, по вашей логике, в ВТБ надо залетать. Дешево, господдержка и дивиденды высокие))
  0
  - PivnoiBob
    10 октября 2025, 11:58
    MooH, там нет индексации, дивиденды могут и не платить, потому что банк государственный и является рукой государства в экономике, ему не интересна прибыль, работает зачастую ради госблага, когда покупает всякий мусор и спасает заводы.
    Поясняю: у дочек россетей максимально тупая, примитивная схема бизнеса, нужная государству и от того надёжная: монополисты в регионах собирают деньги с населения, перепродавая энергию и эксплуатируя то, что построено до них, не зависят от спроса, их прибыль обеспечивает государство ежегодным ростом тарифа. Эти монополисты худо-бедно поддерживают оборудование, часть прибыли отдают в дивидендах маме-Россети. Мама-Россеть вкладывается в инфраструктурную лабуду, в которую говорит вкладываться государство, во всякие Восточные полигоны, а раз вкладывается мама-россеть, то не нужно из бюджета добавлять денег. Россиян можно ещё по 20% роста тарифов в год драть несколько лет (к чему мы и придём, потому что эталонные тарифы введут в 2026), они ещё спасибо скажут, когда сравнят цены с электроэнергией в Европе, а вырученные деньги можно отправлять на архиважные государственные дела вроде Восточного полигона.
    +1
    - MooH
      10 октября 2025, 12:24
      PivnoiBob, так ему и приказали спасать ОСК дивидендами невзирая ни на что, вот он и спасает. Не сможет набрать допкой на дивы, пойдет в кремле клянчить. Там денег не дадут, но помогут заработать. А может и дадут что-то. В Сургуте много. Но это я так для проформы поспорить) ВТБ на большого любителя бумага. Я вляпался по незнанию, довольно удачно вырулил оттуда. Оставил зачем-то 6 бумажек. Сейчас еще 2 докупил ниже цены допки. Итого имею 8 акций и околонулевое сальдо. Считаю неплохо для инвестиций в ВТБ. Больше 10 точно покупать не буду. 2 чашки кофе это максимум, что я готов инвестировать в этот бизнес. Хотя, пятерочного кофе стаканов 8 получается. Заврался))
      Про россети согласен, сам держу немного.
      0
    - CoK
      10 октября 2025, 13:11
      PivnoiBob, государство и дочки сетей могут умным законом обложить не дивиденды, а различные выплаты на поддержания мамки.И миноры сразу соснут лапу
      0
- Олег Дубинский
  10 октября 2025, 13:18
  PivnoiBob,
  поэтому покупка на страхе и продажа на эйфории — логичная стратегия для российского рынка
  0

Читайте на SMART-LAB:

Как рождается золото. Россыпи

Кучное выщелачивание, работа золотоизвлекательных фабрик — это способы добычи рудного золота. Однако промышленным способом пока еще отрабатываются россыпи. Россыпные месторождения в...

ПАО СЕЛИГДАР

14:59

Российский рынок страхования в 2026 году может вырасти до 4,47 трлн рублей - АКРА

Страховой рынок может вырасти в 2026 году на 15%, до ₽4,47 трлн. Основными драйверами могут стать некредитное страхование жизни и автострахование. Об этом говорится в исследовании агентства АКРА....

Ренессанс страхование

14:50

Экономисты сомневаются в резком снижении годовой инфляции в США в ноябре

Инфляция неожиданно и значительно замедлилась в ноябре, что, казалось бы, принесло долгожданные позитивные изменения в повседневной жизни американцев, уставших от устойчиво сохраняющейся высокой...