🛢️ Газпром нефть, что с дивидендами? Когда ждать солидных выплат? История, дивиденды и перспективы

Продолжаем дивидендные прожарки компаний на нашем любимом казино. Сегодня у нас очень уважаемая и крутая компания – Газпром нефть, погнали смотреть, как у них дела.

Газпром нефть – российская вертикально-интегрированная нефтяная компания, входит в тройку крупнейших компаний в России по объему добычи и переработки нефти, занимается разведкой месторождений нефти и газа в ключевых регионах Сибири. В активы компании входит более 70 предприятий.

❗ Предыдущие прожарки компаний, преимущественно дивидендных:

💠 Алроса, 💠 Газпром, 💠 Интер РАО,💠 Полюс, 💠 Ростелеком,💠 Сбербанк,💠 Татнефть, 💠 Лукойл, 💠 Мать и Дитя

⚡Цифры за 1П 2025

Выручка: 1 774 млрд ₽ (-12,1% г/г);

Чистая прибыль: 150 млрд ₽ (-27,6% г/г);

Чистый долг / EBITDA: 0,78х (в прошлом году было 0,45х)

Грустненько, но ничего не поделать. Санкции, дисконт на нефть в условиях и так дешевой цены и крепкого рубля, сделали свое дело.

⚡Дивидендная политика

Дивидендная политика Газпром нефти предусматривает целевой размер дивидендных выплат по акциям компании — не менее 50% от чистой прибыли, определяемой в соответствии с МСФО, с учетом корректировок.

⚡Ожидаемый дивиденд

По прогнозам УК Доход, на ближайшие 12 месяцев ожидается 40 ₽ на акцию, доходность составит 7,6%

Ну а так, дивиденды с запахом нефти, инвесторы получат в октябре 2025, свои скромные 17,3 ₽ на акцию.

⚡Дивиденды за последние 5 лет

● 2021 – 50 ₽ (9,4%)

● 2022 – 85,78 ₽ (17,58%)

● 2023 – 95,1 ₽ (11,22%)

● 2024 – 71,45 ₽ (10,28%)

● 2025 – 44,51 ₽ (8,46%)

За 2025й год заложены дивиденды за 1П 2025 в размере 17,3 ₽. Без слез не взглянешь, вот в такой ситуации находится сейчас компания

⚡Что с ценой акций?

С локального максимума в сентябре 2024 года в 730 ₽ за акцию, мы уехали на 500-520 и болтаемся тут уже полгода. Ищущие “темки” обходят стороной нефтянку, так как в ближайшее время никакого роста не предвидится.

⚡Что еще?

Все о грустном и о печальном, давайте поговорим о позитивных моментах, которые могут произойти с компанией.

Начнем с ключевой ставки, которую будут снижать. Это поможет компании снизить долговую нагрузку в обозримом будущем, дышать станет легче. Тут вопрос только в скорости.Да, ЦБ должен бороться с инфляцией, но когда экономика жива, а не тогда, когда бизнес воет как болотах. 

Пока ОПЕК+ наращивает добычу и на рынке, возможно, будет избыток предложения. Поэтому и цена сейчас на таких отметках. Распиаренная американская сланцевая нефть, которой по словам самих же амеров, там ну просто завались, оказывается добыча уже на пике, а добывать теми же темпами станет просто нерентабельно. Это как в банке с колой сделать вместо одной дырки пять, отсюда и эффект великого американского сланца. Получается дефициту нефти быть, вопрос в сроках его реализации.

Спасибо Китаю и Индии, что не пошли на поводу тарифных войн господина Трампа, а последняя и вовсе заявила, что будет отстаивать свою суверенность, и вообще, сначала сами прекратите покупать российскую нефть. На этом треке мы пока друзья и союзники навеки, может быть, до завтра, но пока все хорошо.

Китай может сделает нам подарок в виде возможности размещения панда-бондов на китайском рынке нашим большим энергетическим компаниям. Газпром и Газпром нефть получили от китайских агентств наивысший рейтинг. Хитрыми манипуляциями и российскому бюджету может полегчать.

Рубль, который был долгое время крепок, отпустили, и если он придет в коридор 90-95 ₽, тот тут и бочка нефти для наших нефтяных компаний станет подороже, плохо будет, конечно, импортерам, но там должны найти компромисс.

⚡Заключение

Темные времена не вечные. Рубль под 90, низкая ключевая ставка, структурный дефицит нефти, и при удачном стечении обстоятельств с нашими китайскими партнерами по поводу панда-бондов, все это вкупе может привести к тому, что мы с вами снова увидим двузначную дивидендную доходность. Компания – топ. Понятный стабильный бизнес, главное, задача менеджмента делать все правильно, чего и хочется пожелать. Брать или не брать и на какую долю решать вам. Здравый рассудок и диверсификацию еще, слава Богу, никто не отменял. Всех обнял.

✅ Также интересно будет для инвестора в дивидендные акции:

🔥 Дивиденды сентября 2025

🔥3 компании на долгосрок для дивидендного инвестора

🔥ТОП-10 дивидендных акций на ближайший год (прогноз от УК Доход)

🔥5 компаний со стабильными дивидендами

❗ Сервис, где веду учет инвестиций!

Поставьте лайк 👍, если вам понравилось, для меня это самая лучшая поддержка!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.

🔥 Читайте меня там, где вам удобно: Смартлаб | Пульс | Телеграм | Дзен