Дивиденды: какие компании платят и что важно помнить про налоги

Осень — это не только время золотой листвы и уютных вечеров, но и долгожданная пора для тысяч инвесторов. Сентябрь и октябрь традиционно становятся продолжением дивидендного сезона, когда совет директоров многих компаний окончательно утверждает размер вознаграждений акционерам. Кошельки готовы к пополнению, но готовы ли вы к налоговым последствиям? Ведь незнание нюансов может ощутимо сократить вашу реальную доходность.

Дивидендный сезон осени 2025 года

Прямо сейчас на горизонте — целый ряд выплат. Инвесторы следят за датами закрытия реестров.
Среди компаний, которые могут выплатить дивиденды осенью 2025 года:

• HeadHunter — 233 ₽ на акцию (доходность около 6,5%). Чтобы получить эти деньги, акции должны быть в вашем портфеле до 27 сентября.
• Яндекс — 80 ₽ на акцию (порядка 1,8%). Последний шанс купить и претендовать на дивиденды — 29 сентября.
• ФосАгро — совет директоров рекомендовал к выплате 387 ₽ на акцию (примерно 5,5%). Окончательное решение ждем, последний день покупки намечен на 30 сентября.
• Новатэк — 35,5 ₽ на акцию, последний день покупки — 3 октября.
• Т-Технологии — 35 ₽ на акцию, последний день покупки — 3 октября.
• Новабев — 20,00 ₽ на акцию,  (4,5%), последний день покупки — 16 октября.
• Татнефть — 14,35 ₽ на акцию (2,12%), последний день покупки — 13 октября.
• Банк Санкт-Петербург — 16,61 ₽ на акцию, последний день покупки — 3 октября.
• И другие: Самараэнерго, МД Медикал групп, ВсеИнструменты.ру, Куйбышевазот, НПО Наука, ММЦБ, Светофор.

Но прежде чем подсчитывать будущие прибыли, давайте разберемся с главным: что происходит с налогами.

Налоги на дивиденды

Налог на дивиденды удерживается всегда.

Ваш брокер или депозитарий выступает в роли налогового агента. Компания перечисляет ему полную сумму начисленных дивидендов. Далее брокер рассчитывает и удерживает налог на доходы физических лиц (НДФЛ). И только остаток поступает на ваш счет. Если ставка налога для вас составляет 13%, вы получите 87% от начисленной суммы.
Почему это так принципиально? Потому что с дивидендами нельзя проделать те же трюки, что и с доходами от продажи активов.
❌ Их нельзя сальдировать. Получили убыток от продажи каких-нибудь облигаций? Это печально, но зачесть его против налога с дивидендов не выйдет. Налоговая база по каждому виду дохода считается отдельно.
❌ К ним не применяются инвестиционные льготы. Вычеты на ИИС, льгота на долгое владение ценными бумагами (ЛДВ) или пятилетняя льгота по акциям — это все работает только с доходом от продажи, но не с дивидендами.

Пример расчета налога по дивидендам

Допустим, вы получили дивиденды от Яндекса (80 ₽/акция) и HeadHunter (233 ₽/акция).

У вас 50 акций Яндекса: 50 * 80 ₽ = 4 000 ₽
И 100 акций HeadHunter: 100 * 233 ₽ = 23 300 ₽

Ваш общий доход: 4 000 + 23 300 = 27 300 ₽
Сумма НДФЛ к уплате: 27 300 ₽ * 13% = 3 549 ₽

⚠️ Дивиденды пришли — и сразу же частично ушли. Налог остался. Даже если вы в этом же году получили убыток от продажи других акций — налог с дивидендов всё равно удержат, он не «перекроется» никакими минусами. 

Есть ли законный способ не платить НДФЛ с дивидендов?

Да, но это требует расчетливости и понимания рисков. Секрет кроется в том, чтобы… просто не получать сами дивиденды.

Если вы продадите бумагу прямо перед отсечкой, а затем купите ее обратно после, вы не получите выплат дивидендов, а значит, и налоговых обязательств.

В чем выгода? А в том, что доход от продажи ценных бумаг (в отличие от дивидендов) можно:

• Сальдировать с убытками от других сделок.
• При необходимости переносить убытки на будущие периоды.
• Применять к нему инвестиционные льготы (если вы владели бумагой долго).

Но будьте крайне осторожны! Эта стратегия не лишена подводных камней:

1. Комиссии брокера. Две сделки (продажа и покупка) означают двойную комиссию. Если сумма дивидендов невелика, эти комиссии могут «съесть» всю вашу потенциальную выгоду.
2. Волатильность рынка. Цена акции может измениться в период между сделками. Она может не только упасть на размер дивидендов (что идеально), но и вырасти из-за рыночных новостей, и тогда вы купите бумагу дороже, чем продали.
3. Налог с курсовой разницы. Если вы продали бумагу дороже, чем купили изначально, у вас возникает налогооблагаемый доход от этой продажи. И даже если цена бумаги не изменилась, но вырос курс, тоже возникнет налогооблагаемый доход.

Этот метод требует взвешенного подхода и точного расчета. Он идеально подходит для крупных сумм, где размер экономии на налоге существенно перекрывает комиссионные издержки и риски.

Выводы

Дивиденды — прекрасный инструмент для создания пассивного дохода. Однако умный инвестор всегда смотрит на свою прибыль «на руки», то есть после всех вычетов и налогов.

• Дивидендный сезон — это возможность, а не гарантия. Внимательно изучайте дивидендную историю компаний и решения советов директоров, но не забывайте про риски.
• Налог с дивидендов неизбежен в момент их получения. Это аксиома. Его нельзя уменьшить за счет убытков или льгот.
• Единственный законный способ избежать НДФЛ — не получать выплаты, используя стратегию продажи до отсечки и покупки после. Но это рискованная игра, требующая расчета и понимания рыночной механики.

Инвестируйте с умом, учитывайте все факторы — и тогда дивидендный сезон будет приносить вам не только деньги, но и уверенность в завтрашнем дне.