Что за глупость — выбирать инвестиции по доходности.

В чатике мини спор про выбор инструментов. На один комментарий, что нужно выбирать по доходности «сейчас», решил написать развернутый ответ.

Классика жанра:

 «О, ОФЗ дают 12% купона! А «Новатэк» всего 6% дивами. Ну и что за бред, конечно же ОФЗ на всю котлету на 10 лет — беру! Заверните две».

Такие диалоги регулярно происходят где-то между брокерским приложением и кухней, где заваривается доширак.

Но по факту — доходность нельзя использовать как главный и/или единственный критерий.

Почему? Потому что доходность, за редким исключением, контролировать не можем.

Доходность — это не инструмент. Это функция инструмента.

А инструменты — это акции, облигации, депозиты, квартира в Мытищах под сдачу (да-да, тоже инструмент) и т.д… И выбирать нужно не по цифре «% годовых», а под задачу.

Примеры задач:
— Коплю на первый взнос за квартиру.
Горизонт 2–3 года. Задача — сохранить и защитить. Инструменты: Вклады, фонды денежного рынка, короткие ОФЗ, надёжные облигации.

— Хочу за 5-7 лет пассивный доход равный двум пенсиям.
На вкладе никто не богатеет. Тут нужны акции или недвижка, дивиденды, рост. Но вместе с этим — добавятся риски.

— Адреналин нужен прямо сейчас.
Маржиналка и Мечел, фьючи на Газпром, под настроение. Доходность — от -100% до «сын маминой подруги удвоился».

Три разные задачи — три разных портфеля.
Проблемы начинаются, когда тот, кто копит на квартиру, решает «подзаработать» методами казино. Итог: квартира не куплена, нервы сожжены, в портфеле акции, которые «точно должны вырасти».

База инвестора:
(0) Подушка безопасности на 3–6 месяцев.
Вклад, фонд денежного рынка, короткие ОФЗ, немного валюты. Делается ДО начала инвестиций.

(1) Определяется сначала риск и горизонт → потом структура портфеля → потом конкретные истории → и только в конце считаем ожидаемую доходность.

(2) Не инвестировать в то, что некомфортно держать.
Если каждые полчаса проверяются котировки — портфель собран неправильно. Инвестиции должны работать на вас, а не превращать в пациента кардиолога.

Спекулянтам — можно, им нравится постоянный стресс (ну или в чём причина, не знаю). Но если цель — инвестиции, то правильно подобранные инструменты и задачи должны исключать бессонницу и нервный тик.

Простой пример: какая вам разница, что ОФЗ упали на пару процентов, если вы знаете, что через два года погашение и получите номинал?
Или зачем паниковать из-за того, что рубль просел на 20%, если половина портфеля завязана на валюту и вы на этом заработаете?

Если портфель заставляет каждый день гадать «а вдруг всё рухнет» или «блин, всё выросло, вдруг не успею продать» — это не портфель, это финансовая пытка.

(3) Не путайте инвестиции с казино.
Инвестиции — это дисциплина и риск-менеджмент. Казино — это «залетел, удвоился, потерял, вышел на работу». Если итог больше зависит от удачи, чем от здравого смысла — это рулетка, а не портфель.

Поэтому разговоры в духе «где сейчас дают больше процентов» — это не инвестиции, а путь в казино.
Заработать можно на всём: на акциях, облигациях, недвижимости и ещё десятке инструментов. Но если инструменты выбраны под задачу, а опыт и дисциплина растут — деньги начинают работать на вас.

Если же нет — они будут работать против вас. И превращать жизнь не в финансовый план, а в бесконечную рулетку🎲 кратно увеличивая ежедневный стресс. Оно вам точно надо — ещё и за свои же деньги?

---
Я частный инвестор, автор телеграмм канала «Ричард Хэппи», Бесплатного курса по облигациям и стратегии автоследования «Рынок РФ» и «ОФЗ/Корпораты/Деньги». Написанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией