Сравнение условий маржинальной торговли. ВТБ Мои Инвестиции vs Т-Инвестиции
Маржиналка – инструмент, который многие пробуют рано или поздно. Но вот что важно – у разных брокеров условия принципиально отличаются. И если комиссии на споте мы привыкли сравнивать, то про ставки по марже говорят не так часто. Делимся опытом на примере ВТБ Мои Инвестиции и Т-Инвестиции.
Внутридневная торговля
У ВТБ есть интересная фишка: маржинальный кредит внутри торгового дня бесплатный. То есть если закрыл позицию до конца сессии – ничего не платишь сверху. Для активных дневных трейдеров это реально удобно: издержки – только комиссия за сделку (от 0,05 % до 0,035 % в зависимости от тарифа).
У Т-Инвестиций внутри дня маржинальный кредит тоже бесплатен — независимо от суммы. Но если позицию переносить через ночь, есть нюанс: при непокрытом остатке до 5 000 рублей комиссия не взимается, а начиная с больших сумм действует фиксированная оплата до 50 000 рублей – 40 рублей/сутки, до 100 000 рублей – 80 рублей и т. д. На небольших суммах это терпимо, но если гонять большие обороты – выходит заметно дороже.
Что у нас по овернайту?
У ВТБ ставка за перенос длинной позиции – 24,9 % годовых. Это много, но хотя бы прозрачная цифра. По коротким позициям условия мягче: 13 % по акциям, 11 % по металлам.
А вот у Т-Инвестиции все завязано на фиксированной «таксе в день». Например, удержание 50 000 рублей – это 40 рублей/сутки, что на годовом горизонте дает около 29-30% годовых. По сути, у Т-Инвестиции overnight-маржа обходится дороже, чем в ВТБ, особенно если речь о крупных суммах.
Комиссии за сделки – здесь все практически идентично
• ВТБ на тарифе «Мой онлайн» берет 0,05 %, а на «Прайме» – 0,035 %, плюс нулевая комиссия мейкером на бирже.
• Т-Инвестиции на тарифе «Трейдер» берет 0,05 %, а на «Премиуме» – 0,04 %.
Фактически обе платформы держат рынок по комиссиям, разница минимальна
Делаем выводы
Если торгуете внутри дня – брокер ВТБ выглядит удобнее: бесплатная маржа + низкие комиссии. Если оставляете позиции на ночь – у ВТБ условия жесткие по лонгу, но все равно выгоднее, чем у Т-Инвестиции. Шорт у ВТБ тоже смотрится адекватно.
Комиссии за сделки – плюс-минус равные, но для крупных клиентов «Премиум» в Т-Инвестиции чуть мягче. В целом, вердикт следующий: для активной внутридневки – брокер ВТБ однозначно привлекательнее.
Я не спорю, по тарифам/по возможностям очень хороший брокер. Но есть задержки (5+ дней) при выплатах купонов.
Если уж смотреть по маржиналке ставку — тогда Сбербанк Инвестиции. Там еще дешевле.
Ещё один минус ВТБ, если участвуешь в первичном размещении и аллокация 0, то они замораживают всю сумму на сутки!!! Более чем странная функция, если не сказать больше.
"Комиссии за сделки – здесь все практически идентично
• ВТБ на тарифе «Мой онлайн» берет 0,05 %, а на «Прайме» – 0,035 %, плюс нулевая комиссия мейкером на бирже.
• Т-Инвестиции на тарифе «Трейдер» берет 0,05 %, а на «Премиуме» – 0,04 %."
не соответствует действительности) Плата за тариф — это и есть дополнительная комиссия как бы.
Кстати у ВТБ теперь есть ЕБС и ГО по деривативам можно обеспечить не деньгами, а активами.
В любом случае это выгоднее чем на обычном счёте, можно например облиг или LQDT накупить, да и позицию сразу не закроют если денег не хватает.
Не смотрел как будет если например хэджировать продажей фьючерса позицию по базовому активу, возможно в такой ситуации деньги будут не нужны даже если фьюч будет минусовать если конечно базовый актив полностью его покрывает. И не знаю будет ли по ставка по фьючерсу на акции, на обычном счёте фьчерсу не дают на экспирацию выйти — либо сам за день до экспиры продавай либо всё равно брокер продаст.
Странно что ВТБ нигде ничего подробно про ЕБС не написал.
до 5000 ₽ — Бесплатно
до 30 000 ₽ — 30 ₽
до 90 000 ₽ — 90 ₽
до 200 000 ₽ — 190 ₽
до 650 000 ₽ — 590 ₽
до 1 500 000 ₽ — 1360 ₽
до 3 000 000 ₽ — 2690 ₽
А ещё Альфа обожает скрытые комиссии и списывать всё втихаря ни где не отображая.