Ликбез по опционам: Строим синтетический длинный стредл с отрицательной вегой

Собственно я выложу картинку — там есть список контрактов, какие нужно открыть:

Как видим из кривой, имеем профиль похожий на длинный стредл, но поза имеет отрицательную вегу — т.е. зарабатываем именно на снижении волатильности.

Иногда и такие конструкции нужны в арсенале ...

Задавайте вопросы если есть.

трейдинг от А до Я

Дмитрий Солодин

Escaldes-Engordany

1160

28 216

с 17 октября 2010

24 Комментария

Дмитрий Солодин
01 августа 2011, 14:10
синтетика конечно календарная — по другому не построить с отрицательной вегой…
0
Александр Журавлев
01 августа 2011, 14:14
Дмитрий, исправьте ошибку в заголовке:), а так плюс.
0
- Дмитрий Солодин
  01 августа 2011, 14:18
  Александр Журавлев, спасибо — исправил
  0
kirill_m
01 августа 2011, 14:29
Вопросов много!
+1
kirill_m
01 августа 2011, 14:37
В каких точках и когда будет приниматься вопрос о выходе или фиксации? Сколько будет жить поза?
0
- Дмитрий Солодин
  01 августа 2011, 15:39
  kirill_m, такие позиции считаются краткосрочными и строятся в расчёте на:
  
  1. Моментное искривление волатильности — когда ближ серия взрывает вола вверх, а вола дальней серии не успевает в таком же темпе расти
  
  2. Быстрое движение в любую сторону — лучше вверх если по текущей ситуации, поскольку на рынке ухмылка волатильности, а не улыбка
  0
  - kirill_m
    01 августа 2011, 15:47
    Дмитрий Солодин, Оба ну вот это очень интерессно. На такое так я не строил еще. И сколько в серднем с позы получается в % и по времени? В среднем.
    0
    - Дмитрий Солодин
      01 августа 2011, 15:50
      kirill_m, такие позиции не прогнозируются по «средним» величинам — всегда по разному. просто это способ отыграть определённые сценарии на рынке.
      
      Можно построить обратный календарь и заработать в расчёте на снижение ближней волы и рост дальней — такое на NYSE часто обыгрывают на стате эмитента
      0
  - kirill_m
    01 августа 2011, 15:53
    Дмитрий Солодин, Дмитрий и еще вопрос, а если стренгл короткий сентябрь в 190 и 210 сместить там как? Хуже получается по графику?
    0
    - Дмитрий Солодин
      01 августа 2011, 16:05
      kirill_m, я думаю хуже, поскольку нужен более мощный импульс… имхо screencast.com/t/9X8wndWiy тем более у нас ухмылка — с улыбкой было бы проще…
      
      вот тут как раз разница нашего рынка и NYSE ) Там я могу найти улыбку и нужные серии подобрать — есть даже сканеры специальные для этого…
      0
rts-trader
01 августа 2011, 14:43
На мой взгляд в этой позиции есть несколько минусов.
Во-первых, тэта по ближним опционам больше, а это значит, у позиции она отрицательная.
Во-вторых, если вы ее открыли утром, то на мой взгляд есть риск того, что ближняя волатильность может упасть больше, чем дальняя. Особенно хорошо это будет видно в пятницу! В общем, можно и минуснуть.
0
- Дмитрий Солодин
  01 августа 2011, 15:41
  rts-trader, а идеальных поз не бывает )
  
  Эта стратегия — ситуационная, используется при прогнозе взрыва волатильности на ближайшей серии.
  0
kirill_m
01 августа 2011, 16:20
Поставить что ли себе такую вещь… Поставлю и посмотрю как жить будет. Выход после импульса (движения), главное только, чтобы это движение не затянулось. Дмитрий а просто стренг короткий сентябрь тоже 200 страйк его еще сравнить.
0
- kirill_m
  01 августа 2011, 16:22
  kirill_m, Стредл конечно 200 сентябрь вместо стренгла 195/205 сентября — описался.
  0
- Дмитрий Солодин
  01 августа 2011, 16:33
  kirill_m, примерно также получится screencast.com/t/AZXr6CD7TSzm
  0
Дмитрий Солодин
01 августа 2011, 16:31
КСТАТИ, РАБОТАЕТ СТРАТЕГИЯ — УЖЕ РАЗОШЛАСЬ ЧУТОК ВОЛА screencast.com/t/vluwpeRHuY
0
Дмитрий Солодин
01 августа 2011, 17:00
отрывается почуть чуть от земли кривая ) screencast.com/t/yPovbrG3
0
Дмитрий Солодин
01 августа 2011, 17:41
screencast.com/t/rPscaZkE ещё чуток подрасли
0
Oleg Mubarakshin ~ Quant-lab
01 августа 2011, 18:29
Торговал подобное :) только наоборот — дальние покупал, ближние шортил. Расчет был на расширение спреда между волатильностями дальней и ближней серий. Обычно IV торгуется в контанго на 1-2%, поэтому когда был бэквардейшн открывал такую штуку — типа календарного спреда.
Из минусов — в портфеле 4 разных опциона, следовательно придется повозиться чтобы открыться/закрыться.
Во-вторых, в моем случае постоянный мониторинг, т.к. ближняя вола продана и движение БА наносит ущерб марже. Короче отказался от такого — пока не время, решил. Вот будет открываться/закрываться автоматом весь портфель — тогда можно.
0
- kirill_m
  01 августа 2011, 19:05
  OM77, Такая комбинация на расширение спреда требует значительного времени. А эта на коротке. Куснули в новости и все привет рынок.
  0
kirill_m
01 августа 2011, 18:48
А под новости может и нечего стратегия получится.
0
kirill_m
01 августа 2011, 19:00
Начну ее обкатывать. Дмитрий какой плюс по ней сейчас?
0
- MyProfit
  05 августа 2015, 15:08
  kirill_m, как у вас итоги по стратегии? )
  0
MyProfit
05 августа 2015, 15:08
какие итоги по стратегии аз эти годы? ))
0