#PRMD сильный операционный отчет

#PRMD 💊 Промомед
Компания сильно отчиталась за 1П 2025 по операционным показателям. МСФО будет 28.08.25
🟢 Выручка: +82% (до 13,0 млрд руб. против 7,1 млрд руб. в 1П24)
▶️ Эндокринологический портфель: +118% (до 4,8 млрд руб.)
▶️Онкологический портфель: +188% (до 4,7 млрд руб.) за счет запуска Апалутамида
👍🏼Стоят недорого — меньше 7 EBITDA 2025.
🟢Подтвердили прогноз рентабельности EBITDA на уровне 40%.  
😎Прогноз на 2025 год: Рост выручки не менее +75%, учитывая, что за полугодие сделали +82%, выглядит вполне достижимо.

🎡Фармрынок  РФ характеризуется относительно низкой консолидацией – на Топ-10 компаний приходится 27% рынка, большой простор для Промомеда.

🔴У компании высоковат уровень долговой нагрузки ND/EBITDA=16.4/8,23=2
🔴FCF = -4,17млрд, о дивах можно не мечтать.
 🔴Государство перестало выплачивать прямые субсидии и льготные займы.

⚙️ Технически цена собрала всю зону ликвидности и можно ожидать отката на уровень 415р, для набора в лонг, цели существенно выше, 550-600р.