FORTS vs CME - нет решения проблемы проскальзывания ?!
Хотелось бы поделиться мыслями, может быть я не так считаю? Выходит не всё так гладко с побегом из России в Чикаго на CME mini S&P 500 ?
Низкая волатильность на нашем рынке и пустой стакан в этом году наводит на грустные мысли. Переход с FORTS на CME решает несколько важных проблем, но в результате не помогает с основной — с проскальзыванием! Реклама зарубежных рынков на каждом углу! На Российских площадках недостаточно ликвидности? В Америке всё супер и сплошной позитив? И я так думал… Уже брокера выбрал и клиринг… НО при тестировании алгоритма на miniS&P получил неутешительные результаты и сел разбираться в чем проблема :
Сейчас при входе 60 контрактов RI в среднем съедают 2 тика (20 пунктов) чтобы исполнилась заявку «по рынку». При увеличении входа в сделку до 180 контрактов проскальзывание еще увеличится и по факту будет съедать уже значительную часть прибыли в год. Казалось бы можно решить проблему и уйти на CME, где стакан в основное время торгов позволяет с минимальным проскальзыванием в один тик (0,25 пункта) исполнить заявку «по рынку» практически на любую сумму.
Калькулятор :
Сумма сделки 58 контрактов RI примерно равна 2 контрактам на miniS&P:
58 шт. * 88 000 р. / 31,3 ~ 2 шт. * 1630п * 50
FORTS :
58шт. *3р. = 174 р. ком.биржи
58шт. *0.6р. = 35 р. ком.брокера
58шт. *20п * 0,02$ * 31.3 = 726 р. проскальзывание 20 пунктов на входе
58шт. *20п * 0,02$ *31.3 = 726 р. проскальзывание 20 пунктов на выходе
Итого : 1661 р. на круг с учетом проскальзывания 20 на входе и 20 на выходе
CME :
2шт. * 6,5$ * 31.3 = 407 р. комиссия биржи и брокера на круг за 2 контракта
2шт. * 12,5$ * 31.3 = 782.5 р. проскальзывание 1 тик «по рынку» на входе
2шт. * 12,5$ * 31.3 = 782.5 р. проскальзывание 1 тик «по рынку» на выходе
Итого: 1972 р. на круг с учетом проскальзывания 1 тик
Я понимаю что 1661 р. и 1972 р. от суммы сделки в 5 млн.р. это очень не много, но алгоритм дает в среднем около 500 сделок в год. На фортсе это 500 сделок * 1661 р. = 830 500 руб. в минус к профиту за год, а на CME выходит 500 * 1972 р. = 986 000 руб. в минус.
Конечно проскальзывание происходит не на каждой сделке и не обязательно в минус, но теоритический это вообще минимальные проскальзывания, а бывают и задержки… и гэпы..
Да, работа на CME предпочтительнее если депо уже 10млн. и выше. Да там цивилизация, демократия и порядок. Но по моим расчетам переход на CME проблему проскальзывания и пустого стакана — не решает. Помогите наладить калькулятор! Хочу на CME.
smart-lab.ru/blog/29564.php По волатильности и ликвидности весьма разные инструменты, поэтому сравнениваем «яблоки с грушами». По каким характеристикам выбрали именно ES для своей системы?
mirus_lana, Да, я читал эту тему. Риск менеджмент позволяет безопасно торговать по имеющемуся алгоритму только с плечом 1:2 но читал до конца )
По волатильности конечно это отдельная тема, она ко всем расчетам не имеет отношения. Упомянул о ней лишь как об одном из поводов погрустить о Родине). Не суть.
Вопрос по расчету минимального проскальзывания. Торгуя двумя контрактами ES с плечем 1:2 (т.е. 1 контракт на каждые 2,5 млн) и совершая 500 сделок в год исполняя все сигналы системы «by market» (соответственно учитывая минимальное проскальзывание в один тик) с учетом комиссии биржи и брокера, от общего профита за год необходимо отнять сумму в 986 тыс.р.? Помогите найти ошибку, голову сломал.
Кстати, сумма полученная при расчетах будет пропорционально увеличиваться с увеличением кол-ва контрактов, так что дело тут не размере плечей.
Сумма всех расходов на круг 4.6 и ниже (вы считаете 6.5). Далее, рыночный вход подразумевает вход по лучшему аску и биду, что на гиперликвидном инструменте вполне может совпасть с последней ценой (что в вашей модели означает нулевое проскальзывание). По сути, вы заложили в рассчеты спред плюс комиссию, что, вне сомнения, очень консервативный подход, но на ликвидном рынке совершенно не обязательно отражает ситуацию. Несколько трейдеров, торгующих ES из России маркет ордерами, которым я прямо сейчас задала ваш вопрос, сказали, что очень часто получают цену, которую видят в терминале до отправки ордера, при обычной активности на рынке, что совпадает с данными, которые публикует CME для ордеров от 1 до 50 контрактов. Какой у вас пинг до Чикаго?
2шт. * 4,6$ * 31.3 = 288 р. комиссии
2шт. * 12,5$ * 31.3 = 782.5 р. by market на входе
2шт. * 12,5$ * 31.3 = 782.5 р. by market на выходе
500 сделок * 1853 р. = 926 000 руб.
Почему слишком консервативно? Где здесь ошибка?
Например: система выдала сигнал войти в лонг прямо сейчас, текущая цена 1628,25. Значит при вводе заявки «Buy by market» исполнится по 1628,50 И на выходе тоже самое: сигнал продать, текущая цена 1633,75 то при выполнении «Sell by market» цена сделки будет 1633,50. Вот и проскальзывание 2 тика 12,5*2=25$
VitNik, вы не учитываете такую вещь. Текущая цена могла быть результатом сделки по аску, и если вы посылаете бай маркет, онможет заполниться по этому же аску (их на ES сотни на каждом уровне), и вы получите, по вашему примеру, вход на 1628.25. Именно поэтому я говорю, что ваши расчеты консервативны. В этом нет ничего плохого :)
Пинг стандартен. Проанализируйте, какой ценовой диапазон в среднем на ES в течение полусекунды, грубо, в стандартное время, и получите представление о том, чего можно ожидать.
Theorist, подсказал что я не в ту сторону копаю! Америка — решает вопрос по ликвидности, это да. Но инструмент ES не подходит, так как он недостаточно «детализирован», т.е. грубый у него вход и выход.
RI — один тик это 0,00714% от размера лота
ES — один тик это 0,01534% от размера лота
Посоветуйте инструмент на CME с минимальным изменением цены, но при этом самый дорогой по стоимости одного лота и лучшей ликвидностью на рынке… Это вообще реально?
mirus_lana, если у вас есть под рукой «рейтинг» самых ликвидных инструментов CME буду очень признателен за табличку! по убыванию именно по ликвидности. остальные параметры я найти смогу, а вот объемы в деньгах не могу найти (( я бы взял 10-TOP, посчитал бы отношение между минимальным проскальзыванием в пунктах к цене в пунктах и выбрал для теста самый «детализированый» инструмент вместо ES.
Посоветовали SPY с отношением лучше даже чем на RI выходит 0,006% (0,01/165) но это NYSE а мне бы хотелось попробовать на CME через Мирус.
mirus_lana, контракт ZN по соотношению тика к контракту имеет лучший результат 0,003% это более чем в 2 раза лучше RI. С ликвидностью вроде нет проблем судя по стакану, цена контракта в 100000$ -подходящая и стоимость тика терпимая 15.625$ Где можно найти размер комиссии на круг на этот фьючерс? Вы говорили у вас есть где то сводная таблица по комиссии на все инструменты, в зависимости от оборота?
Наиболее и наименее доходные облигации с рейтингами от ВВ- до А+. Азбука Вкуса. И думать желательно об избавлении от бумаг с дисконтами
В таблицах подобраны наиболее и наименее доходные облигаци...
pierce,
Видишь ли, я бывший бизнесмен, в бизнесе аж с 1990 года.У меня свой подход к оценке бизнеса. И весьма простой, основанный на РЕАЛЬНОСТИ !
К примеру ЧТО может стоить НЕЧТО, буть вещь ил...
Банк России внес изменения в режим спецсчетов типа «С», позволив отечественным инвесторам выводить доходы по ценным бумагам — Ведомости
Вот это уже интереснее становится....)
Банк России внес изменения в режим спецсчетов типа «С», позволив отечественным инвесторам выводить доходы по ценным бумагам - Ведомости Банк России внес изменения в режим спецсчетов типа «С», позволив...
Выручка ДНС в 2023 году выросла на 21,7%, до 726,8 млрд р. чистая прибыль выросла на 12% до 42,2 млрд р.
Выручка МВидео 434 млрд р.
ДНС почти в 2 раза больше МВидео уже.
Там кто то г...
По волатильности конечно это отдельная тема, она ко всем расчетам не имеет отношения. Упомянул о ней лишь как об одном из поводов погрустить о Родине). Не суть.
Вопрос по расчету минимального проскальзывания. Торгуя двумя контрактами ES с плечем 1:2 (т.е. 1 контракт на каждые 2,5 млн) и совершая 500 сделок в год исполняя все сигналы системы «by market» (соответственно учитывая минимальное проскальзывание в один тик) с учетом комиссии биржи и брокера, от общего профита за год необходимо отнять сумму в 986 тыс.р.? Помогите найти ошибку, голову сломал.
Кстати, сумма полученная при расчетах будет пропорционально увеличиваться с увеличением кол-ва контрактов, так что дело тут не размере плечей.
2шт. * 4,6$ * 31.3 = 288 р. комиссии
2шт. * 12,5$ * 31.3 = 782.5 р. by market на входе
2шт. * 12,5$ * 31.3 = 782.5 р. by market на выходе
500 сделок * 1853 р. = 926 000 руб.
Почему слишком консервативно? Где здесь ошибка?
Например: система выдала сигнал войти в лонг прямо сейчас, текущая цена 1628,25. Значит при вводе заявки «Buy by market» исполнится по 1628,50 И на выходе тоже самое: сигнал продать, текущая цена 1633,75 то при выполнении «Sell by market» цена сделки будет 1633,50. Вот и проскальзывание 2 тика 12,5*2=25$
Пинг стандартен. Проанализируйте, какой ценовой диапазон в среднем на ES в течение полусекунды, грубо, в стандартное время, и получите представление о том, чего можно ожидать.
RI — один тик это 0,00714% от размера лота
ES — один тик это 0,01534% от размера лота
Посоветуйте инструмент на CME с минимальным изменением цены, но при этом самый дорогой по стоимости одного лота и лучшей ликвидностью на рынке… Это вообще реально?
Посоветовали SPY с отношением лучше даже чем на RI выходит 0,006% (0,01/165) но это NYSE а мне бы хотелось попробовать на CME через Мирус.