Традиционный отчёт по #РуНасдак 🤝

Прошедшая неделя ознаменовалась двумя важными событиями: 1) впервые за долгое время Росстат зафиксировал дефляцию, подтверждая, что жёсткая ДКП приносит свои плоды; 2) Центробанк снизил ключевую ставку на 200 базисных пунктов до 18%. 

Однако на рынок снижение ставки не оказало сильного влияния, т.к. оно уже было заложено в цены. Более того, сразу после объявления ставки рынок провалился, т.к. трейдеры фиксировали прибыль.

Тем не менее, в долгосрочной перспективе снижение ставки будет форсировать рост рынка. Тем более, что ЦБ РФ на дистанции до конца года допускает дальнейшее снижение ключа при сокращении инфляции.

Но вернёмся к #РуНасдак. 

На этой недели пришли дивиденды от Т-Технологии в размере 574 рублей, добавляю их к общему кэшу, который буду распределять при ребалансировке.

За неделю индекс Мосбиржи полной доходности вырос на 1,54%. Хорошая динамика наблюдалась преимущественно в голубых фишках, а также третьем эшелоне. 

#РуНасдак растёт опережающими темпами: за неделю рост составил 2,55%. Это ровно то, о чём я писал ранее: IT-сектор прямо сейчас недооценён относительно широкого рынка, следовательно, он имеет наибольший потенциал восстановления. Кроме того, ИТ-бизнесы обладают в своей массе более крупной маржой, чем, скажем, обрабатывающая или добывающая промышленность, поэтому традиционно они стоят на бирже дороже.

Таким образом, с большой вероятностью мы увидим восстановление #РуНасдака с более высокой скоростью, нежели IMOEX, а на долгосрочной дистанции ИТ-индекс будет опережать индекс широкого рынка.

На следующей недели особо значимых событий не ждём, но возможно, будет какой-то прогресс в переговорах с Украиной. Я бы не делал ставку на скорое завершение конфликта, однако последний переговорный трек имел важное заключение: по инициативе России будут созданы рабочие группы, которые уже непосредственно займутся гуманитарными, военными и политическими вопросами. 

Это значит, что переговоры из разряда «договорились договариваться» переходят в реальный рабочий процесс, а значит, шансы на урегулирование конфликта в течение ближайшего года сильно выросли.

Сильного движения по индексу я жду не раньше сентября, после следующего снижения ставки (если оно, конечно, будет). На август не жду повышенной волатильности, но возврат массового инвестора с отпусков может преподнести и сюрпризы.

Продолжаю наблюдать за ситуацией и делиться с вами своими мыслями. Всем хорошего дня!

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy