ПРО РУБЛЬ

Сила воли — это всего 1 пост за 2024г.


США ПОШЛИ ВОЙНОЙ
— Это плохо. Особенно "22 июня ровно в 4 часа Киев бомбили..."
Выступление Маска 21 января сделало намёк на внешнюю политику США. Но хоть где-то мы обогнали Америку:

ИМХО

Тактика:
Трампа+КО, как и в 2016-20гг. зарабатывать тонны бабла на рынках(нефть, акции), формируя новостной поток. Конкретно им война ради военных целей не нужна:
— закупили путов на акции/S&P -> вышел рыжик с пакетом суперпошлин -> акции и индексы вниз -> довольную рожу Трампа показывал даже Тима;
— закупили коллов/фьючей на нефть -> херанули ракетами -> нефть вверх -> перевернулись на хае -> Трамп объявил о конце войны -> зарабатывают и сейчас на падении нефти -> довольная рожа будет позже.

Стратегия:
Важно понимать, что сатанисты-сионисты делают множество парных военных конфликтов во многих странах, чтобы всё вместе это «поджечь» в час Х, когда НАТО будет готово(2027-28гг.)
(Напишу в июле негативный длиннопост по теме).

РЫНКИ
Сейчас явно манипулируемы и поэтому почти предсказуемы.
Ротшильд даёт совет по индексу ММВБ:

Но реальность такова:

КОРРЕЛЯЦИЯ
USDRUB с DXY стала вновь большой с октября 2024г. («эра Трампа»)


Сам же DXY рисует такое. Недельный график за 5+ лет:

1. за шорт:
— запихали ниже важной цифры «100» и не пускают выше
— даже война не создала панику
— пробой нисходящей линии не состоялся, сейчас наказывают лонгустов;
2. за лонг:
— полугодовой тренд вниз уже очевиден всем(=скоро будет смена на боковик с «пилой у 100» или отскок вверх)
— потенциальное двойное/тройное дно от «98-»(тогда цель = «106»).

Вывод:
Пока ХЗ. «Заграница нам не поможет».

//////////////////

СОБСТВЕННО РУБЛЬ

«Вадимыч заказал на это 9-е мая курс = 80. Спецом для него сделали = 80.86 ;)» / Шутка

ПОЛЕЗНОЕ ВИДЕО
Про финансы РФ выпустил Комолов в мае:
30 мин.: Люди — новая нефть. ЦБ и Минфин делят добычу // Олег Комолов. Числа недели — www.youtube.com/watch?v=myQ2qXjOY1o

Важные моменты оттуда + некоторые мои дополнения:

а) Ставки ЦБ разных стран:

Огромная ставка ЦБ РФ душит гражданскую промышленность, которой не дают помощи из бюджета. Загибается всё. Самое очевидное — застройщики (т.к. ипотека стала запретительной) убрали спрос, и металлургия + бетонные заводы + все остальные =
просто перестали производить (уже есть банкротства).
Сейчас только оборонка даёт прирост экономики, всё остальное в «попе».

б) Инфляция остаётся большой(реальная выше раза в 2):




Интересно, что

Инфляция для бедных, тратящих в основном на еду, на 7% выше, чем средняя по стране. / Белоусов, брат министра обороны.
(Думать как это связано с СВО и набором туда контрактников — дискредитация).

в) Торговый баланс =(экспорт-импорт) РФ сильно растёт

Валюта к рублю ещё снижается потому, что есть огромное затоваривание. Импортёры валюту больше не покупают, а ждут распродаж со складов =за крайние 4 месяца импорт в РФ упал почти на 40%!
(С апреля это прекратилось, но это неточно).

г) Бюджету РФ плохо.
С декабря начался вялый экономический кризис. Значит, налогов за 2025г. компании заплатят мало или очень мало(и не только Газпром).

По плану дефицит бюджета РФ к концу 2025г. должен был быть = 1.2 трлн.руб., но эту цифру мы/они достигли ещё в марте.

? Откуда взять деньги на закрытие дефицита бюджета РФ?
Ведь у Силуянова волос (на голове) почти не осталось:

0. Сокращение расходов бюджета.
Оно уже идёт в медицине и в образовании.
Регионы понижают выплаты контрактникам на СВО, некоторые сразу наполовину (Москва на этом фоне издевательски подняла ещё на 500тыр.); останавливают гос.программы, некоторые сразу до конца 2027г.

1. ОФЗ
за 1-й квартал дали бюджету -108.5 млрд.руб.(там минус)

Поэтому пока ставку ЦБ не понизит до 15-10%*, активно использовать этот канал не будут.

* — оказывается некоторые длинные ОФЗ сейчас выросли как раз до доходности = 15%, поэтому Минфин на время выдохнул.

2. ФНБ
Но

И ещё
16.05.25 Минфин РФ: «ФНБ будет ниже прогноза на 2 трлн.руб.»

Комолов напоминает, что ФНБ создавался для софинансирования пенсий, и чтобы пенсионный возраст не повышался.
Не в этой жизни.

Если ФНБ кончится в 2025, то резервов больше не будет ващпе, т.к. цена нефти для РФ* вероятно будет низкой и пополнять ФНБ будет нечем.
* — жиды в управлении РФ на прошлой неделе публично «кинули» Иран, и поэтому этот риск стал меньше.

3. Налоги.
Новые налоги, введённые с начала 2025г., принесут в этом году бюджету дополнительные 3.5 трлн.
Этим можно было бы закрыть годовой дефицит, если бы он не рос каждый месяц, причём значительно. Прогноза до конца года теперь нет, каждый месяц происходит оперативный пересмотр и «латание дыр с колёс». (Пессимист Липсиц похоже дождался СВОего часа славы.)

Пример:
Сургутнефтегаз получил убыток в 440 млрд.руб. за 1-й кв. 2025 из-за отрицательной переоценки его «денежной подушки».
Она составляет 67.8 млрд. $ (67.8*78.7=5.3 трлн.руб., а дефицит бюджета РФ на 1 июня = 3.4 трлн.руб. ;)
ЗВР:
Катара = 64 млрд. $,
ЮАР = 67 млрд. $,
Перу = 73 млрд. $

Вся нефтянка РФ за 1-й кв. 2025 отчиталась с результатом -20 млрд.руб.(минус)
Что весьма редко явление. Кризис в экономике есть, а Дерипаска советует покупать валюту.

Также большая ставка ЦБ РФ давит на потребление людей, оно уменьшается. За этим уменьшается величина полного НДС(а это главный налог на сегодня, почти 50% дохода бюджета, т.к. доходы от нефтянки сейчас сильно упали).

В ГосДуме рассматривают вопросы насчёт «Люди — это новая нефть!»
а) Новые налоги будут вводить с 2026г.
б) «Пенсионный возраст может быть поднят до 70-ти лет.» / Делягин.

4. Ослабить рубль
Вот это прям по нашей теме! Оптимисты ожидают к концу года 100-105руб./$, пессимисты — 120руб./$.

Минфин РФ анонсировал скупку валюты в большем объёме, чем ранее.

Короче, НАДО БРАТЬ! 

Вне форс-мажоров (типа ядерной войны) в обычный кризисный для РФ год минимум по валюте бывает в июне (май-июль), а максимум в декабре (ноябрь-январь).

Ликвидность на ФОРТС скуднеет, опционы на Si стали малоликвидные(особенно на дальних сериях), а на CNY они так и не расторговались :(

Надо хорошо подумать как именно заработать на падении рубля, ведь:
— рынок явно ожидает роста валюты, явный EDGE здесь отсутствует;
— кроме относительно большой IV волатильности ОТМ CALL опционов, сейчас имеется ещё огромное contango* из-за величины ставки ЦБ РФ.

* — Друг, если знаешь как держать лонг/синтетику 6+- месяцев, не платя полностью за эту факинг контангу, напиши плиз в комментах.
Стесняешься — пиши в личку ;)
(Покупку краткосрочных ОФЗ и депозиты в банках — не предлагать, нужна схема/-ы только «внутри» ФОРТС).

Поэтому доступные инструменты:
а) на CNY только long фьюч (квартальный/ежедневный);
б) на Si = long фьюч (квартальный/ежедневный) + опционы.

С фьючами всё ясно, тем более плечи нынче малы. Меня за отсутствие активности брокеры поместили в категорию боевое отравляющее вещество «Новичок» = КНУР (мартышка закрывает лапами морду лица).
ИМХО
КНУР, КПУР и пр.хрень — это не фича, это фазы отмирания рынка в РФ :(

ОПЦИИ

1-я мысля:
сделать декабрь {+90CALL-105CALL-120CALL} (V=1/1/1)
(120CALL продать и сразу, и позже)

Оказывается, страйка 120000 нету, поэтому для картинки взял:
2к 90000
2к 105000
1к 115500
1к 123000

Риск:
Здесь есть риск «взрыва» или резкого ухода выше 120, но пока оба варианта маловероятны.
Также есть проблема с ГО: ближе к экспирации оно может вырасти раза в 3 из-за роста Дельты и Гаммы у страйков позы. И это без козней со стороны брокера!

2-я мысля:
держать декабрь long CALL(простой/сложный) + ближними сериями отбивать распад = «кривой календарь».
Когда распад всё отобьёт, то ближними сериями больше не заниматься и возможно при хороших условиях завернуть long CALL в вертикальный спред+- или распадную штуку(в сентябре-ноябре).

Риск:
распад не отобьёт дорогой CALL, а сделает ненужные шортовые ноги (=убытки).

3-я мысля:
продать каскад ITM PUTS разных страйков на относительно большой IV. На сегодня так(фьюч=86, страйки 90, 95, 100 и 105):

Плюсом является максимальное ГО позы в начале и постепенное его уменьшение со временем; распад всегда даёт только плюс, а возможный рост Веги — только временный минус. Доходность 100%.

Риск
рубль продолжит укрепляться, например при очень резком росте нефти до 100-150-300$. Пока маловероятно.

4-я мысля:
сделать сборную солянку из предыдущих мыслей №1-3 + добавить фьючи по вкусу.

! С целью уменьшения рисков любая поза будет размазана и по страйкам, и по времени входа, и по ценам входа!

? Что скажите, коллеги??