Отраслевой портфель самых перспективных акций

Московская биржа рассчитывает 10 секторальных индексов акций:

• нефти и газа
• электроэнергетики
• телекоммуникаций
• металлов и добычи
• финансов
• потребительского сектора
• химии и нефтехимии
• ИТ
• строительных компаний
• транспорта

На основе Стратегии аналитиков БКС обновим инвестиционный отраслевой портфель топ-10 бумаг. Прогнозный период — до лета 2026 г. Портфель состоит из 10 акций: по 1 бумаге из каждой отрасли с максимальным прогнозным потенциалом на 12 месяцев.

Акции должны одновременно присутствовать в составе секторальных бенчмарков МосБиржи и обладать повышенной биржевой ликвидностью. Широко диверсифицированный отраслевой портфель позволяет снизить риски отдельно взятых акции и сектора.

Веса бумаг в условном портфеле принимаются равными, а средняя потенциальная доходность топ-10 сравнивается с перспективными оценками Индекса МосБиржи относительно текущих цен.

Отраслевой портфель

Годовой таргет Индекса МосБиржи с апрельского секвестра стоимости до 3200 п. не изменился — те же 3200 п. и 3400 п. с учетом дивидендов., или от текущих 2800 п. это +14% и +21% соответственно. Потенциал широкого рынка относительно небольшой, но отдельные инвестиционные истории из различных секторов рынка могут принести намного большую доходность, что на годовом треке позволит вновь обогнать бенчмарк.

Средняя прогнозная доходность портфеля — 40%. Это почти в 3 раза больше расчетного потенциала Индекса МосБиржи — 14%.

В составе портфеля произошли замены:

В секторе металлов и добычи бумаги Полюса заняли место акций РУСАЛа — таргет золотодобытчика повышен до 2500 руб., а целевая стоимость производителя алюминия снижена до 32 руб.

В секторе высоких технологий (ИТ) акции Яндекса потеснили бумаги Хэдхантера. Ликвидность первых несопоставимо выше вторых, а волатильность (рисковость) — ниже.

Всекторе строительных компаний бумаги девелопера ПИК вытеснили расписки Эталона — ограничение по квалифицированным инвесторам и низкая ликвидность последних привели к такой рокировке.

Отдельно отметим сохранение позиций ФосАгро и Аэрофлота: фундаментально там самый низкий потенциал, а взгляд от «Нейтрального» по производителю удобрений до «Негативного» — по перевозчику. Однако относительно других представителей секторов рынка они подходят по критериям выбора, поэтому и входят в отраслевой портфель.

Рынок не статичен. В рамках прогнозного периода могут появляться новые вводные, способные в значительной степени изменить оценку широкого рынка и отдельно взятых бумаг. Анализ эффективности портфеля проводится регулярно: и пока его доходность значительно опережает широкий рынок, а корректировка состава с течением времени оказывается оправданной.

Готовое решение

Если для пристального отслеживания рынка не хватает времени, можно прибегнуть к помощи профессионалов. Для этого есть фонд БКС Российские акции. Фонд инвестирует в акции ведущих российских компаний из таких сегментов, как нефть и газ, металлургия, потребительские товары и услуги, телекоммуникации. За балансом в портфеле следит опытный управляющий, который оперативно вносит изменения в состав фонда. Инвестору не нужно самостоятельно принимать решения и постоянно находиться «в рынке».

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией