Соки Воды Роды
Рождается скоро новый инструмент. Плюсы есть.
10 июня 2025 года на срочном рынке Московской биржи стартуют торги расчетными фьючерсными контрактами на апельсиновый сок. Новый инструмент будет отражать изменение цен на замороженный концентрированный апельсиновый сок.
Апельсин входит в число наиболее распространенных в мире цитрусовых культур, а сок из него активно торгуется на товарных биржах. Цены на апельсиновый сок подвижны и зависят не только от баланса спроса и предложения, но и от таких факторов, как погода, сезонность урожая и регулярность поставок.
Расчетные фьючерсы на апельсиновый сок не предполагают физической поставки базового актива, но при этом позволяют трейдерам использовать движения цен в своих торговых стратегиях. Российские производители и промышленные потребители апельсинового сока смогут задействовать фьючерсные контракты для ценового хеджирования.
Ключевые параметры фьючерсного контракта:
- торговый код – ORANGE (короткий код – OJ);
- базовый актив – замороженный концентрат апельсинового сока, торгуемый на зарубежных рынках;
- котировка – в долларах США за 1 фунт;
- лот контракта – 100 фунтов (~ 22 000 рублей);
- сроки исполнения: шесть раз в год – в январе, марте, мае, июле, сентябре и ноябре.
Подробнее на Московской бирже: https://www.moex.com/n90852
Цены на апельсиновый сок сильно зависят от погоды, урожайности (особенно в Бразилии, США, Мексике), логистики и спроса. Например, ураганы во Флориде или неурожай в Бразилии могут вызвать резкие скачки цен (в 2022–2024 гг. колебания достигали 17% за 2 недели). Это открывает возможности для краткосрочных спекуляций с высокой доходностью.
Инструмент добавляет в линейку биржи новый сырьевой актив, не коррелирующий с традиционными рынками (акции, облигации). Ранее на Мосбирже были доступны только какао, кофе, пшеница и сахар. Для трейдеров это шанс снизить общие риски за счет включения товарных деривативов.
Лот размером 100 фунтов (~22 000 руб.) делает контракт доступным для частных инвесторов. Как и другие фьючерсы, он предполагает использование гарантийного обеспечения (ГО), что позволяет торговать с плечом, что усиливает потенциальную прибыль (но и риски!).
Российские компании-импортеры сока или производители напитков могут страховаться от скачков цен. Например, фиксация цены через фьючерс защитит от роста стоимости сока из-за неурожая. Для трейдеров это означает устойчивый спрос на контракты со стороны институциональных игроков, что повысит ликвидность.
Успешный опыт запуска фьючерсов на какао (оборот >6 млрд руб. за 2 месяца) и кофе (лот ~3 100 руб.) показывает востребованность таких инструментов. Трейдеры могут строить стратегии на корреляции между сельхозтоварами (например, спрос на сок vs. кофе) .
Новый инструмент сочетает возможности для спекулянтов (волатильность + плечо) и хеджеров (защита от рисков). Запуск усилит позиции Мосбиржи как главной площадки Восточной Европы для торговли сырьевыми деривативами, а трейдеры получат доступ к рынку, ранее доступному только на зарубежных биржах (например, ICE). Однако важно учитывать риски: чувствительность цен к форс-мажорам (например, эпидемии деревьев) и волатильность рубля.
- Совет: Перед торговлей изучите историю цен на FCOJ (замороженный концентрат) и отслеживайте отчеты USDA по урожаям цитрусовых.
