❗️❗Акции инарктики: стоит ли инвестировать на ближайшие 5 лет? Каковы перспективы компании после снятия санкций?
На Инарктику в целом мы смотрим положительно. Если смотреть их последний отчет, то в 2024 году компания показала рост выручки на 11% год к году, при этом скорректированная чистая прибыль увеличилась на аналогичные 11%. Несмотря на незначительное снижение EBITDA на 3%, рентабельность бизнеса остается на высоком уровне, а долговая нагрузка — минимальной. Более того, по итогам года чистый долг сократился, что подтверждает финансовую устойчивость компании.
Компания продолжает стратегию вертикальной интеграции, развивая приобретенные мальковые заводы в Калужской, Нижегородской и Архангельской областях. Количество смолтовых заводов увеличилось до пяти, что укрепляет контроль над производственным циклом. Важным шагом стало начало строительства собственного завода кормов в Великом Новгороде — это снизит зависимость от поставщиков и оптимизирует затраты в долгосрочной перспективе. Поэтому думаю, что на пятилетнем горизонте у компании есть очень хорошие шансы на продолжение роста на фоне усиления вертикальной интеграции и освоения новых участков в Баренцевом море.
В плане возможного негативного эффекта от возвращения зарубежных конкурентов полагаем, что влияние будет достаточно ограниченным, так как и до ухода зарубежных конкурентов Инарктика успешно с ними конкурировала и развивалась. Единственное, что в случае с Инарктикой стоит помнить о специфических биологических рисках, которые в компании периодически реализуются, но такова специфика компании. Текущий таргет по акциям Инарктики составляет около 900 рублей за акцию на горизонте года.
----
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:
👉🏻https://t.me/+4s0WXdo6oyZlNjIy
----
А вы держите акции Инарктики в своем портфеле?
