Вот и дождались падения, которого все так долго ждали - пора покупать акции?

Напомню в декабре 2024 года российский рынок акций начал расти на ожиданиях о скором разрешении конфликта — триггерами тогда стали: решение ЦБ остановить ключевую ставку на прежнем уровне, выборы президента Америки, который уверял что для завершения конфликта с Украиной ему потребуется 3 дня.

Росли мы на ожиданиях 3 месяца.

Однако ожидания не оправдались и с февральского максимума индекс МосБиржи рухнул более чем на 17%, пробив психологическую отметку 3000 пунктов.

Почему рынок падает?

1. Геополитическая нестабильность.

Переговоры РФ и США зашли в тупик — изначально не верила, что конфликт можно остановить быстро.

ЕС встали в позу и угрожают новым пакетом с пакетами санкций ЕС (17-й пакет), пошлины на нефть до 50% лишь усиливают панику.

Торговые войны, которые развязывает Трамп своими пошлинами.

2. Беспокойный ЕС

Европа отказывается снимать ограничения без отвода войск РФ к границам 1991 года.

Проблемы со SWIFT, экспортные пошлины, запреты и санкции — всё это душит доходы компаний-экспортеров.

Заявления Макрона о возможном вводе войск и ядерных рисках добавляют нервозности.

3. Наша кухня: ключевая ставка и слабая нефть

Ключевая ставка ЦБ до сих пор на исторически высоком на уровне 21%, что оказывает давление на бизнес. (Последние данные по инфляции обнадеживающие)

Brent ниже $73 за баррель + крепкий рубль = удар по нефтянке и газовому сектору.

Это создает дыру в бюджете страны.

А сами инвесторы активнее выходят из акций в которых нет дивидендных перспектив — Газпром например падает больше всех.

Выводы

Рынок вернулся к уровням января, продолжая отыгрывать неоправданные надежды на быстрый мир.

В первую очередь, падение — это возможность, а не повод для паники. Чем ниже цены, тем больше возможностей для долгосрочных инвестиций.

Акции, которые сейчас недооценены, могут дать хороший рост через несколько месяцев, например (МосБиржа, ТАТ-нефть, Т.Технологии, Х5, Яндекс).

Главное не торопиться и подходить ко всему с холодной головой. Когда изменится тренд на восходящий я об этом напишу.

Что дальше?

Сейчас я не вижу драйверов для роста

Без послаблений санкций или договоренностей или снижения ставки рост маловероятен.

В понедельник жду технический отскок вверх после затяжного падения, после снова коррекционные движения в низ. Тренд на рынке акций сейчас нисходящий.

Поэтому из каждого утюга я кричу ОБЛИГАЦИИ, ребята, акций не больше 40% вашего портфеля

💬 Что вы думаете обо всём этом?

Делитесь в комментариях под постом