Solidcore в 2024 году увеличила EBITDA в 1,6 раза, до $712 млн, выручку на 49%, до 1 328 млн долл

👉 Выручка за 2024 год увеличилась на 49% и составила US$ 1 328 млн. Средняя цена реализации золота выросла на 23% в соответствии с динамикой рынка. Годовое производство практически не изменилось по сравнению с предыдущим годом и составило 490 тыс. унций золотого эквивалента. Продажи выросли на 22% год к году до 566 тыс. унций золотого эквивалента благодаря существенной реализации запасов концентрата Кызыла в первой половине года.

👉 Денежные затраты (TCC) Компании в 2024 году увеличились на 8% в сравнении с предыдущим годом и составили US$ 971 на унцию золотого эквивалента, что соответствует годовому прогнозу в US$ 900-1 000 на унцию золотого эквивалента. Рост денежных затрат обусловлен влиянием инфляции и увеличением платежей по НДПИ на фоне роста цен на золото, что было частично компенсировано девальвацией казахстанского тенге и реализацией накопленных запасов концентрата.

👉 Совокупные денежные затраты (AISC)1 Компании составили US$ 1 298 на унцию золотого эквивалента — в рамках прогноза US$ 1 250-1 350 на унцию золотого эквивалента. Рост на 3% в сравнении год к году обусловлен воздействием указанных выше факторов влияния на TCC, при этом капитальные затраты на унцию снизились.

👉 Скорректированная EBITDA выросла на 62% в сравнении год к году и составила US$ 712 млн на фоне увеличения выручки, которая компенсировала рост денежных затрат. Рентабельность по скорректированной EBITDA увеличилась до 54% (49% в 2023 году).
Скорректированная чистая прибыль1 выросла до US$ 499 млн (US$ 151 млн в 2023 году), а чистая прибыль составила US$ 533 млн (US$ 272 млн в 2023 году, включая US$ 170 млн прибыли от курсовых разниц).

👉 Чистый приток денежных средств от операционной деятельности увеличился в пять раз и составил US$ 650 млн (US$ 126 млн в 2023 году).
Капитальные затраты увеличились на 44% и составили US$ 208 млн2, снизившись на 8% по сравнению с первоначальным прогнозом US$ 225 млн в основном в связи с задержкой закупок, связанной со строительством Ертис гидрометаллургического комбината (ЕГМК).

👉 Свободный денежный поток2 Компании составил US$ 435 млн, продемонстрировав существенную положительную динамику по сравнению с отрицательным денежным потоком в US$ 3 млн в 2023 году. US$ 178 млн были направлены на сделки M&A и инвестиции в расширение бизнеса во втором полугодии, а именно на приобретение месторождения олова Сырымбет и предоставление инвестиционного займа компании Bai Tau Minerals.

👉 В марте 2024 года Компания завершила сделку по продаже 100% акций АО «Полиметалл» компании АО «Мангазея Плюс». Таким образом Компания снизила чистый внешний долг на US$ 2,2 млрд, полностью погасила внутригрупповую задолженность в размере US$ 1,04 млрд после вычета налогов, а также получила US$ 300 млн (после налогообложения), состоящие из денежного вознаграждения в размере US$ 50 млн и полученных Компанией дивидендов на сумму US$ 250 млн.

ДОЛГ И ДИВИДЕНДЫ

👉 Совет директоров не предложил выплату дивидендов за 2024 год. В 2024 году он приостановил выплату дивидендов до достижения среднесрочных целей развития Компании и запуска ЕГМК. Данное решение обусловлено приоритетом создания долгосрочной стоимости через инвестиции в ключевые стратегические проекты. Будущие решения по дивидендам будут приниматься с учетом финансовых результатов Компании, уровня ликвидности и темпов роста.

👉 Чистая денежная позиция2 Компании на конец 2024 года составила US$ 374 млн по сравнению с чистым долгом в размере US$ 174 млн на конец 2023 года.

👉 Общий долг на конец года составил US$ 322 млн, из них US$ 179 млн со сроком погашения в 2025 году. Компания сохраняет фокус на активном управлении долгом и рассматривает различные возможности для его рефинансирования. В феврале 2025 года Компания получила кредит на сумму US$ 60 млн на срок до семи лет от Банка «ЦентрКредит» для финансирования проектов в сфере возобновляемой энергетики и заключила соглашение с Евразийским банком развития («ЕАБР») о предоставлении возобновляемой кредитной линии на сумму до US$ 100 млн.

ПРОГНОЗ НА 2025 ГОД

👉 В 2025 году годовой объем производства ожидается на уровне 470 тыс. унций золотого эквивалента. Снижение по сравнению с прошедшим годом будет связано с плановым уменьшением содержаний и извлечений на Кызыле и Варваринском.

👉 Задержки с поставками концентрата Кызыла на Амурский ГМК, вызванные операционными сложностями, связанными с влиянием международных санкций против России, ожидаемо окажут негативное влияние на выручку в первом квартале 2025 года. Данные задержки привели к накоплению запасов концентрата в январе-феврале в объеме 57 тыс. унций содержащегося металла и к отсрочке соответствующих продаж.

👉 ТСС и AISC оцениваются в диапазонах US$ 1 000-1 100 и US$ 1 350-1 450 на унцию золотого эквивалента соответственно3. Рост год к году в основном обусловлен снижением содержаний и извлечений, а также сохраняющейся инфляцией, которая нивелирует благоприятный эффект от девальвации тенге. Оценка зависит от обменного курса тенге к доллару США, который оказывает существенное влияние на операционные расходы Компании, выраженные в местной валюте.

👉 Ожидается, что капитальные затраты составят приблизительно US$ 300 млн. Рост по сравнению с 2024 годом будет обусловлен началом полномасштабного строительства ЕГМК, расходы на которое составят US$ 160 млн в 2025 году, и строительством солнечной и газопоршневой электростанций на Варваринском. Затраты на действующих предприятиях будут заключаться в дальнейшем расширении хвостохранилища на Кызыле, обновлении парка горной техники на Комаровском, разведке на Элеваторном (Варваринский хаб) и строительстве пробирно-аналитической лаборатории в Караганде, Казахстан.

👉 Начало полномасштабного строительства ЕГМК является стартом крупной пятилетней инвестиционной программы, предполагающей вложения более US$ 1 млрд. На ее финансирование будет направлена часть денежного потока Компании и новые заемные средства.

Компания также продвигается с реализацией проекта по добыче олова Сырымбет, начальные инвестиции в который запланированы на 2026 год. Текущий среднесрочный прогноз капитальных затрат Компании пока не учитывает инвестиции в этот проект, так как он остается предметом одобрения Советом директоров.

solidcore-resources.com/ru/investors-and-media/news/press-releases/31-03-2025/

акции полиметалл

Полиметалл

Все Верно

Москва

151

31 350

с 12 марта 2018

0 Комментариев

Читайте на SMART-LAB:

Скоро поговорим в эфире Радио РБК

Друзья, привет! 💬 До публикации финансовых результатов по МСФО за 2025 год остается несколько недель, поэтому мы продолжаем вести открытую коммуникацию с рынком. ⚡️ Скоро наш финансовый директор...

Самолет

14:01

Тестируем стратегии WorldQuant на МосБирже

Павел Гаврилов Мы взяли 76 торговых формул из открытого исследования хедж-фонда WorldQuant, адаптировали их под российский рынок и проверили их на дневных данных Индекса МосБиржи за 9 лет....

Альфа-Инвестиции

17:32

🚀 SOFL впервые получил кредитный рейтинг категории «А»

Дорогие инвесторы, у нас отличные новости! Агентство АКРА присвоило Софтлайн высокий рейтинг кредитоспособности: A- со стабильным прогнозом: https://www.acra-ratings.ru/press-releases/6705/...

Softline

09:10

Какую акцию УК Первая в феврале покупала на миллиарды рублей - ищем вместе с Вами

Продолжаю делать серию ежемесячных постов с отслеживанием покупок/продаж профессиональными управляющими. Особенно теми, кто управляет МИЛЛИАРДАМИ рублей в акциях. Зачем? Посмотреть, как думают...