Solidcore в 2024 году увеличила EBITDA в 1,6 раза, до $712 млн, выручку на 49%, до 1 328 млн долл

👉 Выручка за 2024 год увеличилась на 49% и составила US$ 1 328 млн. Средняя цена реализации золота выросла на 23% в соответствии с динамикой рынка. Годовое производство практически не изменилось по сравнению с предыдущим годом и составило 490 тыс. унций золотого эквивалента. Продажи выросли на 22% год к году до 566 тыс. унций золотого эквивалента благодаря существенной реализации запасов концентрата Кызыла в первой половине года.

👉 Денежные затраты (TCC) Компании в 2024 году увеличились на 8% в сравнении с предыдущим годом и составили US$ 971 на унцию золотого эквивалента, что соответствует годовому прогнозу в US$ 900-1 000 на унцию золотого эквивалента. Рост денежных затрат обусловлен влиянием инфляции и увеличением платежей по НДПИ на фоне роста цен на золото, что было частично компенсировано девальвацией казахстанского тенге и реализацией накопленных запасов концентрата.

👉 Совокупные денежные затраты (AISC)1 Компании составили US$ 1 298 на унцию золотого эквивалента — в рамках прогноза US$ 1 250-1 350 на унцию золотого эквивалента. Рост на 3% в сравнении год к году обусловлен воздействием указанных выше факторов влияния на TCC, при этом капитальные затраты на унцию снизились.

👉 Скорректированная EBITDA выросла на 62% в сравнении год к году и составила US$ 712 млн на фоне увеличения выручки, которая компенсировала рост денежных затрат. Рентабельность по скорректированной EBITDA увеличилась до 54% (49% в 2023 году).
Скорректированная чистая прибыль1 выросла до US$ 499 млн (US$ 151 млн в 2023 году), а чистая прибыль составила US$ 533 млн (US$ 272 млн в 2023 году, включая US$ 170 млн прибыли от курсовых разниц).

👉 Чистый приток денежных средств от операционной деятельности увеличился в пять раз и составил US$ 650 млн (US$ 126 млн в 2023 году).
Капитальные затраты увеличились на 44% и составили US$ 208 млн2, снизившись на 8% по сравнению с первоначальным прогнозом US$ 225 млн в основном в связи с задержкой закупок, связанной со строительством Ертис гидрометаллургического комбината (ЕГМК).

👉 Свободный денежный поток2 Компании составил US$ 435 млн, продемонстрировав существенную положительную динамику по сравнению с отрицательным денежным потоком в US$ 3 млн в 2023 году. US$ 178 млн были направлены на сделки M&A и инвестиции в расширение бизнеса во втором полугодии, а именно на приобретение месторождения олова Сырымбет и предоставление инвестиционного займа компании Bai Tau Minerals.

👉 В марте 2024 года Компания завершила сделку по продаже 100% акций АО «Полиметалл» компании АО «Мангазея Плюс». Таким образом Компания снизила чистый внешний долг на US$ 2,2 млрд, полностью погасила внутригрупповую задолженность в размере US$ 1,04 млрд после вычета налогов, а также получила US$ 300 млн (после налогообложения), состоящие из денежного вознаграждения в размере US$ 50 млн и полученных Компанией дивидендов на сумму US$ 250 млн.

ДОЛГ И ДИВИДЕНДЫ

👉 Совет директоров не предложил выплату дивидендов за 2024 год. В 2024 году он приостановил выплату дивидендов до достижения среднесрочных целей развития Компании и запуска ЕГМК. Данное решение обусловлено приоритетом создания долгосрочной стоимости через инвестиции в ключевые стратегические проекты. Будущие решения по дивидендам будут приниматься с учетом финансовых результатов Компании, уровня ликвидности и темпов роста.

👉 Чистая денежная позиция2 Компании на конец 2024 года составила US$ 374 млн по сравнению с чистым долгом в размере US$ 174 млн на конец 2023 года.

👉 Общий долг на конец года составил US$ 322 млн, из них US$ 179 млн со сроком погашения в 2025 году. Компания сохраняет фокус на активном управлении долгом и рассматривает различные возможности для его рефинансирования. В феврале 2025 года Компания получила кредит на сумму US$ 60 млн на срок до семи лет от Банка «ЦентрКредит» для финансирования проектов в сфере возобновляемой энергетики и заключила соглашение с Евразийским банком развития («ЕАБР») о предоставлении возобновляемой кредитной линии на сумму до US$ 100 млн.

ПРОГНОЗ НА 2025 ГОД

👉 В 2025 году годовой объем производства ожидается на уровне 470 тыс. унций золотого эквивалента. Снижение по сравнению с прошедшим годом будет связано с плановым уменьшением содержаний и извлечений на Кызыле и Варваринском.

👉 Задержки с поставками концентрата Кызыла на Амурский ГМК, вызванные операционными сложностями, связанными с влиянием международных санкций против России, ожидаемо окажут негативное влияние на выручку в первом квартале 2025 года. Данные задержки привели к накоплению запасов концентрата в январе-феврале в объеме 57 тыс. унций содержащегося металла и к отсрочке соответствующих продаж.

👉 ТСС и AISC оцениваются в диапазонах US$ 1 000-1 100 и US$ 1 350-1 450 на унцию золотого эквивалента соответственно3. Рост год к году в основном обусловлен снижением содержаний и извлечений, а также сохраняющейся инфляцией, которая нивелирует благоприятный эффект от девальвации тенге. Оценка зависит от обменного курса тенге к доллару США, который оказывает существенное влияние на операционные расходы Компании, выраженные в местной валюте.

👉 Ожидается, что капитальные затраты составят приблизительно US$ 300 млн. Рост по сравнению с 2024 годом будет обусловлен началом полномасштабного строительства ЕГМК, расходы на которое составят US$ 160 млн в 2025 году, и строительством солнечной и газопоршневой электростанций на Варваринском. Затраты на действующих предприятиях будут заключаться в дальнейшем расширении хвостохранилища на Кызыле, обновлении парка горной техники на Комаровском, разведке на Элеваторном (Варваринский хаб) и строительстве пробирно-аналитической лаборатории в Караганде, Казахстан.

👉 Начало полномасштабного строительства ЕГМК является стартом крупной пятилетней инвестиционной программы, предполагающей вложения более US$ 1 млрд. На ее финансирование будет направлена часть денежного потока Компании и новые заемные средства.

Компания также продвигается с реализацией проекта по добыче олова Сырымбет, начальные инвестиции в который запланированы на 2026 год. Текущий среднесрочный прогноз капитальных затрат Компании пока не учитывает инвестиции в этот проект, так как он остается предметом одобрения Советом директоров.

solidcore-resources.com/ru/investors-and-media/news/press-releases/31-03-2025/

акции полиметалл

Полиметалл

Все Верно

Москва

151

31 350

с 12 марта 2018

0 Комментариев

Читайте на SMART-LAB:

⚡️ Завтра — результаты Займера за 2025 год

Напоминаем, что вебинар по финансовым результатам Займера за 2025 год состоится уже завтра в 11:00 МСК. Чтобы принять участие в онлайн-встрече с возможностью задать свой вопрос руководству,...

МКК "Займер"

24.03.2026

Комментарий по новости Коммерсантъ

⚡️ Друзья, считаем важным дать комментарий по сегодняшней новости в СМИ : 🔥 Взаимоотношения ГК «Самолет» и компании VIJU, одним из многочисленных технологических подрядчиков на объектах...

Самолет

24.03.2026

Рост прибыли ДОМ.РФ ускорился почти вдвое

ДОМ.РФ представил результаты по МСФО за январь–февраль 2026 года, которые отражают заметное ускорение динамики финансовых показателей. Чистая прибыль за отчетный период выросла на 94% г/г, до 18,4...

Freedom Finance Global

24.03.2026

Россети Ленэнерго. Отчет МСФО. Считаем дивидендную базу

Компания Россети Ленэнерго опубликовала финансовый отчет за 2025г. по МСФО. Отчет МСФО и РСБУ у сетевых компаний очень похожи, а так как я отчет РСБУ (отчет об исполнении...