Продолжаем поиск идей на рынке IT

Я регулярно отслеживаю отраслевые тренды рынка ИТ и пытаюсь найти перспективные идеи. На глаза попалось исследование аналитической компании Б1 и HeadWork Analytics. По их оценкам, рынок инфраструктуры для высоконагруженных информационных систем (ИВНС) в период с 2024 по 2023 годы увеличится с 560 млрд до 1,3 трлн рублей, со среднегодовым темпом роста в 15%.

«Среди ключевых игроков сектора аналитики отмечают Rubytech, Инфосистемы Джет и Айтеко. На первом остановимся подробнее, ведь в сети появлялись сообщения о планах компании провести IPO, а сегодня компания выпустила отчетность за 2024 год.»

Итак, Rubytech — один из лидеров рынка ИВНС и абсолютный лидер в сегменте программно-аппаратных комплексов (ПАК) с долей 24% в этом сегменте. Поясню: ИВНС — системы колоссальных мощностей, которые могут выдерживать высокий уровень производительности, используют их крупные компании с высокой степенью цифровизации. Выручка компании за 2024 год увеличилась на 45% до 44,6 млрд рублей, что обусловлено увеличением продаж собственных продуктов (их доля 51%) и развитием сервисов по разработке ИВНС.

Примечательно, что Rubytech растет быстрее, чем его целевые рынки, опережая их примерно в два раза: среднегодовой темп роста рынка ИВНС с 2021 по 2024 годы составил 16%, а выручка компании растет темпом 31% в том же периоде.

Скорректированная OIBDA компании за отчетный период выросла на 28%, а чистая прибыль, увеличенная на амортизацию за вычетом капитализированных расходов на 54% до 5,8 млрд рублей. Rubytech продолжает активно масштабироваться, расширяя функциональность своих ПАКов и их линейку, а также наращивать долю собственных продуктов — сейчас на их долю в общей выручке приходится 51%.

Ключевыми клиентами выступают крупные госкомпании и банки, но ими список не ограничивается. Экспансия Rubytech распространяется на ритейл, ТЭК, промышленность и телекоммуникации. В общем структура продаж становится более диверсифицирована, что создаст дополнительную поддержку денежным потокам в будущем.

Работа на одном из самых перспективных рынков и устойчиво растущие финансовые показатели могут привлечь внимание инвесторов, если компания все же решит провести IPO. Ждем новостей о том, какую дивидендную политику утвердит компания. Рост уже на месте, а судя по денежной позиции и высоком уровне чистой прибыли, компания в перспективе способна платить и щедрые дивиденды.

❗️Не является инвестиционной рекомендацией