Россия - тихая гавань ? Дежа вю, это мы уже проходили ? Мысли по рынку КАРТИНА рынка

КАРТИНА РЫНКА
Как говорится, «я — художник, я так вижу».
Думаю, каждый, кто управляет деньгами (например, своими), образно говоря,
как художник.

Сейчас инсайдеры тащат рынок вверх без видимых причин.
Обычно, вола растёт на падении.
Но сейчас RVI (индекс страха) растёт на росте.
Т.е. участники рынка уже боятся этого роста.

Будущее нельзя знать точно.
Пишу один из вероятных сценариев,
почему на 85% в валютных бондах.

Писал, что около 3300 по индексу Мосбиржи продавал акции и покупал валютные облигации
smart-lab.ru/blog/1122361.php

Конечно, может быть и мягкий сценарий — продолжение роста российского рынка.
Тогда выгоднее акции.

США снижают дефицит бюджета ($1,86 трлн в 2024г., +8% г/г).
Сокращение затрат, взаимные пошлины — это болезненно для экономик
Президентский 4-летний цикл в США — это
непопулярные меры в начале срока и подъём за год до выборов

Если Трамп сможет добиться снижения цены нефти.
Например, если несколько месяцев Brent будет $40
(URALS, соответственно, минус 10%, с учётом санкций), то РТС может и ниже 800 улететь.
РТС 600 — 800 — интересный уровень для среднесрочной покупки (составления портфеля).

Отрицательные цены на нефть были на 1 сроке Трампа.
С января (с приходом Трампа) нефть падает

Brent по дневным


Инсайдеры могут пыжиться неделю — две, если
тренд по сырью и мировые индексы пойдут резко вниз, то доллар сильно выше 120р. может взлететь.

Баффетт рекордную подушку в кэше держит, более $325 млрд

Помните, в 2008 был кризис в Азии, США, Европе, а Чубайс, Кудрин и др. убеждали, что
Россия — тихая гавань и у нас всё спокойно ?
Неделю наш рынок героически шёл против всего мира... .
Помните, Сбер преф по 7 руб. ?

Не утверждаю, что рынок в разы сложится, как в 2008.
РТС с 2500+ упал в 5 раз...
Сейчас не 2500, т.е. не такой потенциал падения.
Но мне текущая ситуация напоминает 2007
А тут ещё и СВО.. .

2014г.
Девальвация в 2 раза на падении сырья, «Крым наш», помните ?
А сейчас ещё и СВО

Не Россия определяет сырьевые тренды.
Думаю, российские инсайдеры могут делать свои фокусы на нейтральном внешнем фоне.
А сейчас внешний фон не нейтральный, а резко негативный

За последние 5 лет,
2 раза удавалось сформировать портфель около 800 по РТС
В 2020 (на Пандемии)
В 2022 (после частичной мобилизации).

Сейчас — валютные бонды
(Газпром Капитал и др., рейтинг ААА, 2025, 2026, немного 2027, т.е.
небольшая дюрация и достаточная ликвидность).
Как знать,
возможно, в 3 раз получится собрать портфель на интересных уровнях по РТС

РТС = URALS x 20 — 200
(иногда формула работает, но бывают сильные отклонения)

Даже в далёких 2007, 2008 годах
при URALS $40, РТС был 600,
URALS $135-140, был исторический максимум РТС 2500+