Безрисковые спекуляции

Возможно ли такое? Благодаря Банку Японии — теперь да, возможно. Банк Японии объявил о расширении программы выкупа активов, которую теперь называет «количественным и качественным облегчением», и список выкупаемых активов представляет интерес.

Банк Японии теперь выкупает не только правительственные облигации Японии и долги государственных агентств, но и корпоративные бонды и, что самое интересное, паи открытых индексных фондов (ETF), «привязанных» к индексам акций TOPIX или NIKKEI-225:

ETFs and J-REITs to Be Purchased

ETFs and J-REITs that are listed on a financial instruments exchange (as defined in Article 2, Paragraph 16 of the Financial Instruments and Exchange Act, Act No. 25, 1948, hereinafter the same), and that shall satisfy the criteria below and for which there are no particular obstacles to eligibility.
(1) ETFs shall be managed so that they track the Tokyo Stock Price Index (TOPIX) or the Nikkei 225 Stock Average.

Как следует из планов покупок, за год Банк Японии собирается купить паёв фондов японских акций на 2 трлн йен (21 млрд долл. по текущему курсу):

Вывод: покупать Nikkei-225 вместе с банком Японии, на любом «проливе». Думаю он вырастет до 14 000 п. А может и до 18 000. Безрисковые спекуляции акциями от центробанка страны — новое слово в финансовой инженерии.

karapuz-blog.blogspot.com

BoJ nikkei QE акции банк японии рынки спекуляции центробанки

karapuz

Санкт-Петербург

218

7 985

с 1 апреля 2011

75 Комментариев

Sekator
04 апреля 2013, 10:49
Все нормальные страны это делают кроме нашего гордого ЦБ которому и так типа хорошо.
+1
- karapuz
  04 апреля 2013, 10:51
  Sekator, акции никто и никогда не выкупал. покемоны рехнулись, имхо.
  +5
  - Bratishka
    04 апреля 2013, 10:53
    karapuz, он просто застрял в таком джанке, что его спасет только интервенция ЦБ в этот джанк :) отсюда и фантазии о нормалньых странах, ИМХО
    0
  - Sekator
    04 апреля 2013, 11:13
    karapuz, а наши в 2008 что делали под вечер?
    +1
    - karapuz
      04 апреля 2013, 11:16
      Sekator, наш цб не покупал акции. их покупал ВЭБ. ВЭБ не ЦБ. и даже не банк. «госкорпорация».
      -1
      - Endeavour
        04 апреля 2013, 12:07
        karapuz, Вы же понимаете, это квазигосударственные деньги были — у нас что ЦБ, что ВЭБ недалеко в своей независимости ушли. А вообще Гонконг тоже самое делал с акциями, что и BoJ, только в 1997 или 1998 году, сейчас точно не помню (у меня даже где-то скан статьи в архивах висит, анализирующей покупки акций Гонконгом).
        +2
        karapuz
        04 апреля 2013, 12:13
        Endeavour, а от кого ВЭБ должен быть независим? ВЭБ госкорпорация, агент Правительства РФ. просто одно дело когда госкорпорация размещает средства госфондов в акции, другое дело когда этим занимается центробанк — вот уж вообще это не его дело, ни с какой стороны, на мой взгляд.
        
        центробанк по сути спекулирует как обычный хедж-фонд — куда катится мир?
        
        про гонконг не знал.
        -2
        INROS
        04 апреля 2013, 12:20
        karapuz, вот это (ЦБ херачит как Хедж Фонд) в перперспективе нескольких лет сцуко сильно настораживает
        0
        Endeavour
        04 апреля 2013, 12:21
        karapuz, вот одна цитата по Гонконгу «On 14th August 1997, Hongkong government began her first time of intervention in the stock and futures markets. First, they started buying heavy blue chips like HSBC and HK Telecom in the stock market. In order not to let the hedge funds known in advance, she bought the shares through U.K., China and Hongkong brokerage firms, so as to give an impression that the buying of shares were done by general investment funds. On this day, HK government had used about HK$4 billion to buy shares and Hang Seng Index shot up 574 points at close. This had caught hedge funds off guard and HK government only announced her intervention after market closed. Most of the hedge funds were still holding their short positions and had to top up margin in Hang Seng Index futures.
        +2
        karapuz
        04 апреля 2013, 12:22
        Endeavour, так правительство через свои фонды в момент кризиса или центробанк (когда и кризиса то никакого нет)? разные же вещи.
        0
        Endeavour
        04 апреля 2013, 12:27
        karapuz, в Гонконге нет центрального банка как такового. Их функции выполняет отдельное агентство.
        +2
        karapuz
        04 апреля 2013, 12:29
        Endeavour,
        но ведь не оно скупало.
        -1
        Endeavour
        04 апреля 2013, 12:29
        karapuz, ну слушайте, ничего не мешает Правительству занять денег у ЦБ и скупить акции через какой-нибудь фонд. ЦБ — это просто удобный инструмент.
        +2
        karapuz
        04 апреля 2013, 12:30
        Endeavour, как это ничего не мешает? ЦБ не кредитуют правительства.
        -1
        karapuz
        04 апреля 2013, 12:31
        Endeavour, например ЦБ РФ запрещено кредитовать пр-во РФ. ФРС США запрещено кредитовать пр-во США. законодательно.
        
        а программы выкупа активов фактически обходят этот запрет.
        -1
        Endeavour
        04 апреля 2013, 12:43
        karapuz, забыли сказать, что ЕЦБ вообще строго запрещено кредитовать европейские правительства. Вообще, строго говоря, есть такие понятия как de jure и de facto. Вы говорите о юридической стороне, мне же, как участника рынка, интересует, фактическая сторона. Наверное, если бы я работал в правительстве или в квазигосударственной структуре, я бы тоже лего жонглируя юридическими конструкциями говорил бы что мы ничего не нарушаем и тд.
        +1
        karapuz
        04 апреля 2013, 12:46
        Endeavour, фактическая сторона помимо роста активов состоит в том, на ком повешен риск. если риск повешен на КБ или на инвестфонде (пусть даже государственном) — это риск потерять уже существующие деньги. А когда риск висит на ЦБ — это риск инфляции для всей экономики и insolvency всей финсистемы.
        несущественная разница? думаю существенная.
        да и юридический аспект не такой простой — кто дал право ЦБ покупать активы? НИКТО. ЦБ являются институтами публичного права и такие решения должны приниматься парламентами, как минимум, т. к. их действия затрагивают всю экономику.
        -1
        karapuz
        04 апреля 2013, 12:47
        а как «участника рынка» меня интересует только то, что ЦБ Японии дал мне возможность накосить бабла без риска — что я и делаю.
        -1
        Endeavour
        04 апреля 2013, 12:48
        а вспомните дело Юкоса, когда компания сама у себя украла нефть и как оказалось, это уголовное преступление. Можно также вспомнить, что Роснефть получила кредит от своей дочки ТНК и это тоже нормальная практика. А про Кипр слышали? Аппелируя к юридической стороне вопросы — «закон как дышло, куда повернешь — туда и вышло. Я думаю, что мы еще много чего интесного будет. Как пару лет назад сказал глава банка Израиля — центральные банки действуют очень креативно :)
        +2
        karapuz
        04 апреля 2013, 12:52
        Endeavour,
        ну так вот когда государство САМО разлагает основы правовой системы, постулируя своими действиями отношение «закон что дышло» — то мир катится ко всем чертям после этого.
        -1
        karapuz
        04 апреля 2013, 12:53
        с мой точки зрения что покупка ETF ЦБ Японии, что трактовка Конституции РФ насчет «третьего срока», что «кража нефти» у самого себя Ходорковским — действия одного порядка — чистейшей воды читерство и произвол
        -1
        karapuz
        04 апреля 2013, 12:58
        karapuz,
        и, я думаю, если бы граждан Японии спросили что они предпочитают — сильную йену и возможность покупать дешевый импорт, или высокие прибыли экспортеров и удорожание импортных товаров — то они выбрали бы первый вариант. но их никто не спросил. как и россиян никто не спрашивает, когда наш ЦБ «помогает экономике» девальвируя рубль.
        -1
        karapuz
        04 апреля 2013, 13:05
        и я вообще считаю, что всем ЦБ должны быть категорически запрещены любые интервенции — и на рынках активов, кроме управления ликвидностью банковского сектора, и на валютных рынках — ЦБ не должны быть спекулянтами и корёжить ценообразование своими действиями.
        торговля на рынках должна быть свободна от подобных вещей.
        
        вот все ругаются на «спекулянтов» — а кто спекулянты то пля? вот они спекулянты то. ЦБ Швейцарии, ЕЦБ, ЦБ Японии, ЦБ РФ, ФРС — это они спекулируют и превратили рынки в управляемого манипулируемое говно, это они искорёжили своими сраными «интервенциями» торговые балансы государств, это всё они сделали.
        -1
        karapuz
        04 апреля 2013, 13:08
        и вот сейчас ЦБ Японии на наших глазах надувает пузырь в японских акциях — а потом будут писать книжки про «деривативы», «плохие хедж-фонды», «спекулянтов» и опять будут виноваты те, кто вообще ни при делах.
        -1
        ФИО: Vialcola
        04 апреля 2013, 13:16
        karapuz, Спекулянтов в топку!!! Ливермора про кофе читал? Он скупал кофе, причем падающий!!! потом его обЪвинили виноватым в том что оно начало расти, вызывали там показания комиссиям всяким давать, попытались регулировать и в конце концов кофе чет типа в разы выросло но уже без Ливермора, если б Ливермору не мешали такого роста бы не было, ему ж потом и продать бы пришлось тупо все отрегулировалось бы повыше :)
        0
        INROS
        04 апреля 2013, 13:32
        Endeavour, небольшое замечание в отношении кипра, против английского право не попёрли, болт положили на местное и конец конца не много прилёг на европейское :-))
        0
        Endeavour
        04 апреля 2013, 16:09
        INROS, да, но но с нога на лог перевернули многое. Антикризисный менеджмент в ЕС, понимаешь, такой :)
        +3
        karapuz
        04 апреля 2013, 12:35
        Endeavour,
        Банк России не вправе участвовать в капиталах кредитных организаций
        
        Банк России не вправе участвовать в капиталах или являться членом иных коммерческих или некоммерческих организаций
        
        Банк России не вправе предоставлять кредиты Правительству Российской Федерации
        
        №86-ФЗ
        -1
        karapuz
        04 апреля 2013, 12:39
        то же самое и в Японии. и в других странах.
        поэтому они и скупают ETF-ы а не сами акции.
        и облигации с вторичного рынка выкупают, а не при размещениях.
        0
        karapuz
        04 апреля 2013, 12:39
        просто это читерство — нашли лазейку и фактически кредитуют Правительства и финансируют дефициты через LSAP
        0
        karapuz
        04 апреля 2013, 12:23
        Endeavour, «were done by general investment funds» — написано же. а тут не засчет фондов, а засчет эмиссии — ЦБ штампует йену и тарит акции.
        -1
        Endeavour
        04 апреля 2013, 12:23
        Endeavour, и еще «On 27th August, hedge funds launched their attack. They sold a total of HK20 billion in the stock market and at the same time sent the chief investment strategist of Quantum Fund to announce in the press that Hongkong government would surely loss, for hedge funds do not fight in a no win battle. At this point in time, the hedge funds were desperate and hoped that by saying out in the press, there would have people joining them to sell the next day.
        
        The next day, 28th August, was the final day of the battle. Both sides had gather huge amount of bullets hoping to kill the other party. On this day, Hongkong stock market created a historic record with a total volume of HK$75 billion transacted (about 15 times of average daily turnover). Hang Seng index had managed to hang on for a small gain and closed at 7829, above psychological level of 7,800.»
        +2
  - INROS
    04 апреля 2013, 11:20
    karapuz, bankir.ru/novosti/s/bank-yaponii-na-2-goda-otlozhil-prodazhu-ranee-priobretennykh-im-aktsii-bankov-10014277/
    0
    - karapuz
      04 апреля 2013, 11:22
      INROS, надуют до небес потом 5 лет будут раздавать
      0
      - INROS
        04 апреля 2013, 11:31
        karapuz, очень похоже на то, что пытаются убить нескольких зайцев, поддержать производителей и поднять цены на активы что бы на росте продавать давно набранное.
        0
        karapuz
        04 апреля 2013, 11:34
        INROS, итог один — никкей еще больше взлетит.
        0
        INROS
        04 апреля 2013, 11:46
        karapuz, вот тут ты в точку, пока можно и даже нужно участвовать в разгоне :-)), но выходит не такие уж они и еб@нутые эти рэбяты из BOJ, заряжают бесплатный сырок в мышеловку.
        0
        karapuz
        04 апреля 2013, 11:49
        INROS, так а если что-нибудь случится? и им придется чтобы из своих поз выкорябываться непланово больше йен чем надо наштамповать? рискуют инфляцию перегреть — очень рискованная игра для цб имхо, непозволительная на мой взгляд для подобного учреждения.
        0
        karapuz
        04 апреля 2013, 11:50
        мы то ладно — мы свои проипем если что, а они то — налогоплательщиков… в общем ладно, наше дело маленькое, а японские налогоплательщики сами пусть репы чешут что их цб творит.
        0
        INROS
        04 апреля 2013, 11:58
        karapuz, видать там ситуация вынудила к отчаянным действиям, походу под водой на морозило невъяб… ный айсберг, ну а прожженные инвестбанкирчики объяснили технологию и научили как надо рас продовать дерьмицо всякое, почерк узнаваемый :-)))))
        0
удалено
04 апреля 2013, 10:52
Выкупать-то он будет за йену? То есть вместо активов будет дешеветь йена? Разницы особо нет.
0
- karapuz
  04 апреля 2013, 10:53
  Gazirovkin, йена будет дешеветь к активам. это синоним фразы «никкей вырастет». кстати он и в долларах растет, т. е. растет быстрее, чем йена к доллару падает.
  -1
  - удалено
    04 апреля 2013, 10:56
    karapuz, Вот, после этих новостей я сомневаюсь, что никкей в долларовом выражении будет стабильно расти. Сейчас в рамках спекуляции можно было бы купить какой-нибудь японский etf типа EWJ, но перспективы его мне видятся не такими радужными. Подстраховка ЯЦБ не спасет от пролива в среднесроке.
    0
    - karapuz
      04 апреля 2013, 10:58
      Gazirovkin, ну он рос и в долларах и в йенах последние полгода-год. собственно он в лидерах роста по миру из индексов акций. и дальше будет расти — кому надо чтоб он падал? никому! вообще никому в мире.
      -1
  - удалено
    04 апреля 2013, 10:58
    karapuz, я бы вообще не стал лезть деньгами в дела япошек, они совсем неадекватны стали — то одна крайность, то другая, то ядерную электростанцию взорвут. пусть сами варятся в своем соевом соусе. :)
    0
    - karapuz
      04 апреля 2013, 11:06
      Gazirovkin, изи мани не часто бывают, тем более настолько «изи» — на фоне непоняток во всех остальных рынках отличная возможность заработать.
      -1
- Bratishka
  04 апреля 2013, 10:54
  Gazirovkin, ну если другие участники подключатся к ралли, они будут покупать йену за доллар, чтобы купить акции. Так что может быть и приток капитала.
  0
  - karapuz
    04 апреля 2013, 10:56
    Bratishka, ну я думаю тяжело сейчас найти кого-то, кто не желал бы устроить качественный фронтран BoJ на никкее всеми фибрами души)) так что он и в 2 раза может взлететь — не удивлюсь. в такой ситуации все может быть, когда все заинтересованы разогнать как можно сильнее, чтобы впарить придуркам из БЯ как можно дороже))
    -1
GHJK
04 апреля 2013, 10:56
мир сошел с ума
+1
KAISSA
04 апреля 2013, 11:38
Спасибо!
0
Theorist
04 апреля 2013, 11:38
DXJ EWJ етф покупаем на откатах.
0
- karapuz
  04 апреля 2013, 11:40
  Theorist, я фуч купил. и йену зашортил. полшорта закрыл уже.
  -1
  - karapuz
    04 апреля 2013, 11:42
    собсно такой грандиозной раздачи бабла всем желающим давно не было-то. народ, не тупите)) хотя б через usdjpy заработайте
    -1
    - Endeavour
      04 апреля 2013, 12:04
      karapuz, да нет, народ очень увлечен российским рынком, Газпромом, в частности, так что не до йены. я писал 6 февраля пост по йене, так практически не замеченный ни кем был. Хотя, я даже написал цели (что вообще не делаю), стратегия buy the dip и тп.
      +2
      - Антон Денисков (Fry)
        04 апреля 2013, 13:58
        Endeavour, кому надо, тот заметил, спасибо.
        И Карапузу огромное спасибо. Реально — это лучший пост. Чёткий, информативный, на нём можно заработать.
        0
        Endeavour
        04 апреля 2013, 15:44
        Fry, :), рад тогда, что чем-то помог Вам.
        +1
        Harest
        06 апреля 2013, 18:55
        Fry, как заработать?
        0
cerenc
04 апреля 2013, 11:57
Хорошо
0
Австриец
04 апреля 2013, 11:59
Никкей будет также расти, как индекс зимбабвийской биржи несколько лет назад.
0
smax0
04 апреля 2013, 12:01
доступа на форекс нет(
сижу смотрю на usd/jpy )))) класс
0
cerenc
04 апреля 2013, 12:07
Перечитал еще раз, если вдуматься, то это посуществу госгарантии на национальное производство…

Мне кажется — очень адекватная мера, имеено так должно заботиться правительство о своих производителях.

В РФ вряд ли прокатит придумают всякие ООО, ОАО и др., что бы либо опять либо всех нае… бать, либо самому вляпаться…
0
- karapuz
  04 апреля 2013, 13:03
  cerenc, а о гражданах пр-во заботиться не должно? нахер гражданам инфляция?
  0
  - cerenc
    04 апреля 2013, 13:10
    karapuz, ну Вы же умный знаете, что инфляция это и рабочие места, да и вообще не так однозначно, как думают плохие студенты…
    0
    - karapuz
      04 апреля 2013, 13:16
      cerenc, а что в японии проблемы с рабочими местами какие-то? у них депопуляция.
      и да — я понимаю, что инфляция — это обесценение сбережений японцев, которые копили спокойно 20 лет на старость, а теперь будут вынуждены пахать на дядю из Судзуки в дополнительную смену.
      раб должен работать на хозяина и не жужжать — а если он паче чаяний чего-то накопил, то надо у него всё отобрать с помощью ЦБ например. вот и всё.
      привет плохим студентам.
      -1
      - karapuz
        04 апреля 2013, 13:27
        cerenc да, и не забудьте вспомнить про живительный эффект инфляции, когда японцам перестанет хватать денег на газ и др. ресурсы и они предпочтут не горбатиться по 3 смены, а на РФ напасть и Курилы с Сахалином у нас обратно оттяпать.
        -1
cerenc
04 апреля 2013, 13:53
Да налицо, что какой-то там по счету Коминтерн еще не умер и лозунг " Пролетарии всех стран соединяйтесь " еще не устарел, но полагаю, что рост национального производства и игры в популизм, так распростаненные сейчас в мире, решают разные задачи и апологеты первого направления мне ближе…

А что касается пожилых Японцев, то своим трудом, упорством, ментальностью идр, они в поной мере заслужили быть по праву самой распространенной в мире группой туристов…

Относительно их поползновений на российские территории, то как мне не стыдно это говорить, но я не вижу ничего плохого в том, что бы помочь людям решить их территориальные проблемы в " обмен " на уровень их современного технологического развития.
-1
messerschmit
04 апреля 2013, 14:14
На QE3 тоже все сначала покупали…
0
- karapuz
  04 апреля 2013, 14:18
  messerschmit, беня не покупал SPY.
  а тут прямо акции берут считай.
  вот они с прошлой осени на 1 трлн йен купили — никкей +40%…
  0
  - Антон Денисков (Fry)
    04 апреля 2013, 14:33
    karapuz, напомнило это:
    smart-lab.ru/blog/101178.php
    0
    - karapuz
      04 апреля 2013, 14:38
      Fry,
      Bank of Japan косит индекс Никкей-225:
      
      0
      - karapuz
        04 апреля 2013, 14:39
        поставлю в топик))
        -1
karapuz
04 апреля 2013, 16:39
upd: добавлена песенка)
-1
MrDrJOKER
04 апреля 2013, 17:33
подскажите, где глянуть объёмы и даты по японским выкупам и размещениям?
0
aldo
04 апреля 2013, 19:39
судя по неординарным решениям у японской матери крупные проблемы.
0