Стоит ли инвестировать в акции средней и малой капитализации в 2025 г?

Привет всем! На выходных я изучил эффективность 16 популярных российских акций средней и малой капитализации в 2014-2025 гг. Поделюсь с вами выводами на слайде и в посте😉

◾️ Среднегодовая доходность Индекса МосБиржи средней и малой капитализации (MESMTR) составила ~10,8%, что почти на 3% ниже доходности Индекса Мосбиржи (MCFTR).

◾️ В 2014-2025 гг. акции Инарктики, Банка Санкт-Петербург и FESCO показали макс. доходность на единицу риска. Среднегодовая доходность Инарктики составила ~34,5% (с учетом дивидендов)!

◾️ А вот 9 акций из 16 даже не компенсировали инфляцию ~7,4%! ТМК, ФСК ЕЭС, Юнипро, ТГК-1, Мечел, Аэрофлот, М.Видео, Аптечная сеть 36,6, АФК Система. Хранение доллара под подушкой принесло бы среднегодовую доходность 10,4%…

◾️ В аутсайдерах по доходности и повышенной волатильности оказались акции М.Видео, Аптечной сети 36,6 и АФК Системы. Да, дорого обходится офис АФК Системы на ул. Моховая 13. Зато можно пообедать в гранд-кафе «Dr. Живаго» в минуте ходьбы от офиса)

◾️ А что в сравнении с капиталистами? Среднегодовой темп роста S&P 500 в долларах ~11,3%, а в рублях ~23%. Быстрее S&P 500 (в рублях) росли только 5 компаний (с учетом дивов) из 16: Инарктика, Банк Санкт-Петербург, FESCO, Селигдар, Распадская. Однако, если акции в прошлом радовали инвестора — нет гарантии, что это повторится в будущем…

◾️ Помните! Волатильность акций средней и малой капитализации выше, а ликвидность значительно ниже «голубых фишек», распространена инсайдерская торговля менеджментом и манипулирование ценными бумагами…

◾️ Почитайте на сайте ЦБ факты манипулирования акциями НПК ОВК в 2016-2017 гг., Саратовэнерго (ТГ-каналы подогревали интерес!) в 2021 г. и прочих. И задайте себе вопрос: фундаментальный анализ небольших эмитентов от брокеров все еще работает?

А как вы относитесь к акциям средней и малой капитализации?😊

Больше интересных постов про инвестиции и личные финансы читайте у меня в ТГ-Канале t.me/corpfinguru

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

мобильный пост акции

corpfinguru

Corpfinguru

Москва

404

с 3 февраля 2025

17 Комментариев

Потеряев А.А.
10 февраля 2025, 18:36
Я смотрю народ очень часто пишет о ликвидности бумаг. Но уверяю, что у некоторых инвесторов депозиты не настолько велики, что бы обращать внимание на ликвидность.
+2
- Corpfinguru
  10 февраля 2025, 18:41
  Потеряев А.А., на низкой ликвидности инсайдер/ или крупный институционал легко может двинуть цену как вверх, так и вниз. В таких акциях фундаментальный анализ/ оценка справедливой рыночной стоимости работает хуже, чем в «голубых фишка».
  0
  - Потеряев А.А.
    10 февраля 2025, 18:54
    Corpfinguru, Ну и что, если двинут вверх продам, если цена устроит. Если вниз докуплю, по выгодной цене. Главное, что бы сам вышел без проблем. Но я обычно не продаю в стакан. Как и не покупаю из стакана.
    Сегодня при росте мамбы у меня минус 1,63 именно из за такого неликвида. Но зато этот неликвид мне приносит отличные дивы.
    0
    - Corpfinguru
      10 февраля 2025, 19:11
      Потеряев А.А., если ради дивидендных историй, то тактика понятна)
      0
      - Потеряев А.А.
        10 февраля 2025, 19:24
        Corpfinguru, Ну в целом да эти эшелоны я брал тогда когда были дивиденды или предполагались в будущем. Просто взять пусть и хорошую бумагу и зависеть от того обратит ли на неё внимание богатый дядя, не очень интересно.
        0
  - Petr S
    10 февраля 2025, 19:36
    Corpfinguru, А что в сравнении с капиталистами? Среднегодовой темп роста S&P 500 в долларах ~11,3%, а в рублях ~23%. Быстрее S&P 500 (в рублях)
    -
    а к чему сравнивать наши акции с s&p? в пиндосии — достаточно мягкая ДКП и кредитная нагрузка для корпораций тоже более чем мягка.
    у наших компаний — жесточайшая безумная ДКП по ЦБ РФ и прыжки нац валюты с 120 до 50 и обратно на 120. В таких условиях получать прибыли могут только финансовые спекулянты приближенные к ЦБ, ну и конечно за счет этих самых компаний что вы рассматриваете. что мвидео что система — пали жертвой в первую очередь как раз огромных выплат по процентным расходам кредиторам
    0
    - Corpfinguru
      10 февраля 2025, 19:46
      Petr S, да ДКП у нас жёсткое, конечно. И кризисы каждые 2-3 года. Не соскучишься)
      0
Владимир Пыталов
10 февраля 2025, 18:37
смешались в кучу кони, люди…
0
- Corpfinguru
  10 февраля 2025, 18:42
  Владимир Пыталов, у меня только тикеры и их котировки)
  0
TheBlackLord
10 февраля 2025, 19:22
«Помните! Волатильность акций средней и малой капитализации выше, а ликвидность значительно ниже «голубых фишек»»

Стоит присмотреться, что малая и средняя капа менее волатильна чем imoex

0
- Потеряев А.А.
  10 февраля 2025, 19:29
  TheBlackLord, А что такое СКО это вроде основной столбец, а я тёмный не пойму.
  0
  - TheBlackLord
    10 февраля 2025, 21:53
    Потеряев А.А., среднеквадратичное отклонение
    +1
- Corpfinguru
  10 февраля 2025, 19:41
  TheBlackLord,
  
  По моим расчетам волатильность индекса средней и малой капитализации MESMTR выше основного индекса MCFTR. Доходность ниже и коэффициент Шарпа ниже соответственно. Выборка с янв 2014 по 7 фев 2025.
  0
  - TheBlackLord
    11 февраля 2025, 12:15
    Corpfinguru, даже не знаю кому верить, capital-gain.ru/posts/2024-assets-results/?utm_source=telegram&utm_medium=messenger&utm_campaign=announce
    
    Можете ознакомиться, списаться с автором и тд, но ему я доверяю.
    +1
Ярослав Кочергин
10 февраля 2025, 20:23
Спасибо за годный контент. Захожу в данные бумаги под див или краткосрочные спекуляции. Проблема данных бумаг — часто нет ни позитива, ни негатива, ни вообще ничего, чтобы как-то сказалось на бумагах — растут и падают ровно.
+1
- Corpfinguru
  10 февраля 2025, 20:29
  Ярослав Кочергин, спасибо) Рад стараться!
  0

Читайте на SMART-LAB:

Обновление кредитных рейтингов в ВДО и розничных облигациях (АО «Эффективные технологии» понижен до ruC, ООО МФК «Джой Мани» повышен ruBB)

🔴АО «Эффективные технологии» « Эксперт РА» понизил рейтинг кредитоспособности до уровня ruC и изменил прогноз на развивающийся. По рейтингу продлен статус «под наблюдением». Ранее у компании...

Иволга Капитал

09:01

🚀 Smart-Lab Conf 2026 уже началась!

Команды Группы «МГКЛ» уже работают на 38-й конференции Smart-Lab Conf в Санкт-Петербурге и ждут инвесторов у наших стендов. 📍 Стенд МГКЛ расположен на втором этаже рядом с главным залом....

МГКЛ

11:37

Индикатор OsMa в OsEngine: формулы, сигналы и бесплатный робот. Видео.

В этом видео из рубрики про индикаторы технического анализа разбираем Oscillator of Moving Average (OsMa) — одну из производных индикатора MACD. Объясняем, как индикатор устроен, как считается и...