Отличие инвестиций от спекуляций

Инвестиции основаны на причинно следственной связи. У компании высокая прибыль, и со временем она окупает затраты на акцию. Как в случае длительного держания акции без продажи за счет дивидендов, или в случае роста акций при покупке другими инвесторами желающими получить дивиденды.

Спекуляции основаны на корелляции. При анализе данных ищуются паттерны, причинно следственная связь не устанавливается, ставка делается на то что эти паттерны сохранятся в будущем.

Поведение в кризис при падении активов.

При причинно следственной связи, можно делать прогноз что акции в будущем могут поднятся, или что их цена не упадет ниже цены ликвидации компании (условно, сейчас компании ликвидируют банкротством или реструкторизацией, кидая инвесторов).

При корелляциях прогноз сделать нельзя, корелляция найденная на прошлых данных может работать, может нет, будущее непредсказуемо.

Исторические данные

Для прицинно следственной связи не важны, достаточно точечно установить причины.

Для корелляций совершенно необходимы океаны данных, достаточно детальных, и большой, десятки лет временной период.

Закон больших чисел и нестационарность

Для причинно следственного менее важны, можно обойтись небольшим числом ставок (транзакций, акций), нестационарность действует но не так сильно.

Для корелляции, которые работают в вероятностном смысле, нужен огромный обьем сделок/акций, плюс нужно убрать хвосты (ни одна сделка не должна задевать среднее значительно) чтобы статистические закономерности (закон больших чисел) заработали. Нестационарность также критична, поскольку паттерны одного режима могут не работать в другом.

Времязатраты

Инвестиции возможны при небольших затрат времени, поскольку большого числа сделок и постоянного поиска и проверки паттернов не нужно.

Спекуляции требуют больших затрат времени, поиска паттернов, их проверки, отсеивания переставших работать, и совершения большого числа сделок.