НЛМК анализ и прогноз
Зашел я значит на сайт НЛМК — nlmk.com/ru/about/governance/regulatory-disclosure/financial-statements/ и решил посмотреть финансовую отчетность за 9 месяцев 2024 года, давайте обсудим анализ.
НЛМК, являясь одним из ведущих игроков мировой металлургии, демонстрирует стабильность в условиях изменчивой макроэкономической обстановки. В январе—сентябре 2024 года компания обеспечила выручку в размере 560,1 млрд рублей, подтверждая устойчивый спрос на свою продукцию как внутри страны, так и за рубежом. Металлургическое производство, в частности выпуск холоднокатаного проката, вновь стало основным источником доходов. Однако рост себестоимости, составившей 436,4 млрд рублей, существенно ограничил общий уровень рентабельности.
Компания зафиксировала валовую прибыль в 123,7 млрд рублей, что уступает результатам предыдущего года. Административные и коммерческие издержки достигли 74,3 млрд рублей, что оказало давление на операционные показатели. Чистая прибыль составила 42,4 млрд рублей, что значительно ниже 182,1 млрд рублей годом ранее, вследствие увеличения финансовых расходов и налоговой нагрузки. Тем не менее НЛМК сохраняет положительный денежный поток, что открывает возможности для дивидендных выплат и реализации долгосрочных инвестиционных проектов.
По состоянию на конец сентября 2024 года активы НЛМК составили 884,4 млрд рублей. Основные средства занимают крупнейшую долю в структуре активов, подчеркивая значительную вертикальную интеграцию компании. Денежные резервы сократились до 97 млрд рублей из-за дивидендных выплат и активных инвестиций. Обязательства увеличились до 223,4 млрд рублей, причем краткосрочная задолженность составляет 80,6 млрд рублей.
Влияние макроэкономических факторов, включая повышение ключевой ставки до 21%, продолжает негативно сказываться на российской металлургии, снижая внутренний спрос на сталь. Тем не менее НЛМК успешно удерживает конкурентные позиции благодаря диверсифицированной экспортной политике и гибкости в управлении бизнесом.
Аналитики оценивают акции компании как перспективные, прогнозируя их рост до 170–256 рублей. Это указывает на возможность повышения капитализации компании от 30% до 115% от текущего уровня. Основные факторы, способствующие этому: восстановление дивидендных выплат, эффективная операционная деятельность и растущая доля продукции с высокой добавленной стоимостью. Дополнительные преимущества компании включают инвестиции в модернизацию производственных мощностей и экологические проекты.
Краткосрочные перспективы акций НЛМК остаются под давлением из-за текущей нестабильности рынка, но долгосрочный прогноз сохраняется позитивным. Стратегическая ориентация на инновации и укрепление рыночных позиций позволяет компании оставаться привлекательной для инвесторов, ориентированных на долгосрочную доходность. Эти факторы делают акции НЛМК интересным активом для трейдеров и долгосрочных инвесторов, формирующих сбалансированный портфель.
