Капитализация рынка акций РФ впервые оказалась ниже объёма вкладов у россиян
📊 Конъюнктура российского фондового рынка сейчас не самая благополучная — это факт. Геополитика давит, Минфин удивляет, ключевая ставка улетает всё выше и выше.
НО: есть статистика, которая упорно указывает нам на то, что отечественный рынок акций глобально недооценён! Причём сразу по всем ключевым метрикам:
1️⃣ Относительно объёма ВВП акции торговались дешевле текущих уровней только дважды: в феврале 2022 года (начало СВО) и сентябре 2022 года (частичная мобилизация).
2️⃣ Если сравнивать с денежной массой (М2), то текущая капитализация — самая низкая в истории по соотношению «Капитализация/Денежная масса М2» (41%). В сентябре 2022 года рынок проседал до соотношения, близкого к сегодняшнему, но всё равно был чуть выше текущих значений (43%).
3️⃣ Ну и наши любимые банковские депозиты, которые на фоне высокой ключевой ставки резко стали популярны у россиян, впервые в истории перевалили за 50+ трлн руб. (ого-го!), в то время как текущая капитализация российского рынка акций едва дотягивает до 50 трлн. Напомню, на Смартлабе всегда можно посмотреть текущую капитализацию нашего рынка:
Ключевой момент: никогда прежде объём вкладов у россиян не превышал рыночную капитализацию фондового рынка!
А теперь сделайте паузу и подумайте: а что будет, если хотя бы несколько процентов из объёма депозитов будут перенаправлены на рынок акций? Хотя бы несколько процентов! А ведь однажды это обязательно произойдёт, и главный профит получат именно те решительные инвесторы, кто делал ставку на этот сценарий именно сейчас, в конце 2024 года, действуя на опережение.
👉 Оставив за скобки все геополитические и санкционные факторы, давайте резюмируем главную мысль: чтобы вернуться к нормальным среднестатистическим значениям, российским акциям нужно значительно подняться в цене. Как минимум, на +30% (если считать по ВВП) и более чем на +60% (если считать по M2).
Всё это даёт надежду на мощный потенциал восстановления почти для всех российских акций, и в этом смысле очень хочется верить, что эта переоценка случится уже в 2025 году, который по восточному календарю будет годом зелёной деревянной змеи. Правда, для этого ЦБ должен создать соответствующие условия: всё-таки угомонить инфляцию и развернуть, наконец, ключевую ставку вниз! Ну а что должны сделать политики всего мира, вы и без меня прекрасно знаете.
Пока писал этот пост, я вдруг осознал, что на этой неделе мы с командой сядем и подготовим большой материал на эту тему, с картинками и пояснениями, где наглядно покажем и докажем, почему российский фондовый рынок глобально недооценён, и почему нужно искать в себе моральные силы и всё-таки планомерно покупать акции российских компаний, прямо здесь и сейчас.
❤️ Хорошего вам воскресенья, друзья! Ещё раз поздравляю вас с началом зимы, и пусть российский фондовый рынок уже в 2025 году сделает нас всех богаче!
жадность — ведет к бедности. Понятно желание впарить папир и обкешится, но покажите акцию которая дает ДД 25% годовых и при этом не имеет долговых проблем и при удушении спроса (которым занимается ЦБ) — будет и впредь давать 25% годовых ?
ну кроме ломбарда (который есть) и похоронных контор (которых пока нет на бирже) - таких контор сложно вообразить.
ВСе метрики что привел аффтар — это конечно хорошо — но все они были не при удушающей ДКП.
Можно конечно надеятся на инфляцию и что падение рубля нивелирует долги и вызовет таки повышение прибылей компаний — но в таком случае проще сначала вложиться в антиинфляционные инстурменты (золото с серебром. крипта, да даже бакс) — а потом уж спокойно подбирать папир (который никуда не денется — пока паник сейлов и близко не было, все стоит для текущей ситуации очень дорого — компании дают ДД в разы меньше вклада)
По многим причинам, где в т.ч. есть и как раз инфляционная. Типичной рентабельной компании инфляция поднимает реальную доходность, а вот у срочных вкладов наоборот гасит.
Это даже не говоря что у вклада вся прибыль распределяется. А у компаний минимум половина оной идёт на дальнейший рост бизнеса, поднимающий в т.ч. и его капу. А вы предлагаете сравнивать целое с частью.
Сюда же и про «дезинфляционные инструменты». Оные в виде непроизводительных активов (т.е. по-сути обычных товаров) на дистанции будут априори проигрывать производительным. Просто по-определению экономических аксиом. Килограмм золота никогда не вырастёт до двух. Да даже до 1,0000001кг не сумеет. Ни через год, ни через тысячелетие.
Товарищ не понимает, что если несколько процентов от депозитов пойдут в фонду, то «инвесторы», которые сидят в заднице, обкэшатся и скажут:
— ух, пронесло!
А столько глупых мыслей в голову пришло.
. Нет, так не бывает. Додавят лошков до нуля.
Пока те не зафиксят убытки.
Убытки одних — это прибыль других.
Большие деньги питаются убытками мелких.
А дивпоток — это рекламная завлекаловка, чтобы с рынка не убегали.
Со следующего года налог на прибыль на 20% выше, курсовая пошлина, цены на нефть вниз, обслуживание долгов всё дороже. Давление на банки нарастает, стройка еле жива. Плюс всё новые идеи Минфина по персональному грабежу эмитентов.
Рынок переоценен с учётом рисков и перспектив. 2600 — это дорого.
Инвесторы с удовольствием держат подобное в своих портфелях. Глупо это скидывать лишь от просада капы на истерических настроениях. Наоборот — такое весьма интересно закупать именно на таких настроениях.
Казино 1 — российский ФР
Казино 2 — российские облиги
Казино 3 — российские депозиты
И, что характерно, кинут в каждом из казино.
666.
Все чаще читаю что надо покупать, мол сейчас то самое время, акции дешевы как никогда и тд и тп 😂
Мы с командой сядем, косячок забьем,
Сущее-грядущее плотно перетрем.
Про доходы кратные, дали необъятные,
Перспективы чудные, рыночный простор
Под дымок волшебный будет разговор.
Эх, трава, травушка, травушка-муравушка
Эх, берёзки, ёлочки, шишечки, иголочки
Эх, грибочки, ягодки, да цветочки-лютики
Эх, да птички-уточки, прибаутки-шуточки