26 ноября 2024, 10:04

Курс рубля и его перспективы

Рубль припал к 105, но дешево это или дорого…
На сегодняшний момент денежная масса М2 107629,5 млрд. руб (на 01.10.24), международные резервы 611,6 млрд. долларов.
Таким образом Currency Board = 175,9 руб за доллар, вроде неплохо.
Но если учесть, что 300мллд. долларов у нас заморозили (и скорее всего обратно мы их не получим), а денежная масса увеличивается в последний год примерно на 1,4% в месяц, то Currency Board на сейчас = 355руб за доллар, что уже не так безоблачно, т.к. такие уровни отношения Currency Board рубля к курсу доллара, установленного ЦБ РФ были в 1994-август 1998 (перед дефолтом), после чего соотношение пришло в район 1,5.
А 355/1,5 = 236,7 руб за доллар.
Так что если не снизить М2 (а как ее снизить, если по облигациям и вкладам только 20% годовых платить надо) и не увеличить резервы (тоже вопрос как?), то рубль будет стремиться именно на эти уровни… Если народ разочаруется во вкладах и начнет закрывать их и покупать валюту/иностранные товары, то туда придем очень быстро, так что сейчас многое зависит от вкладчиков и их настроения.

рубль форекс доллар рубль

Доллар рубль

Финансовый трутень

Москва

4 257

с 29 апреля 2013

10 Комментариев

whattheheck
26 ноября 2024, 10:27
наконец-то нашелся один умный человек, который обратил внимание на currency board.
Но есть два неучтенных момента:
1) у нас и в Белоруссии частичный CB. Поэтому работать надо с коэффициентами. Какими? Сами посчитаете.
2) 300 млрд не совсем украли. Под них есть залог в России в виде заблокированных иностранных активов. Конечно, их тоже надо считать с коэффициентом. А вот каким? Не скажу, сам не знаю. Возможно с тем же, что и при расчете частичной CB
+4
Dangerous Assumption
26 ноября 2024, 11:10
Инфляция в РФ грубо 20%
В штатах 5%
На эту разницу уравновесили с 90 год назад.

Дальше нефть покажет…
+1
- Финансовый трутень
  26 ноября 2024, 12:12
  Dangerous Assumption, инфляция у каждого своя, но 20% имхо перебор, в районе 10% в год примерно по моей корзине
  0
Виталий
26 ноября 2024, 11:24
Ципсо выше придумал про инфляцию в России под 20%, но у сашаа 5%, при этом многие знакомые плачут, что цены буквально выросли у сшаа в 2 раза за последние 3 года. 5% твердо и четко.
+1
- alexei459
  26 ноября 2024, 12:18
  Виталий, ну так в России рисованная инфляция, а в США честная-честная, чистая правда
  +1
Ив Ив
26 ноября 2024, 11:42
В ноябре 2018 курс доллара был 66, по моей модельке (более чем десятилетней давности) рубль в среднем теряет к доллару 8% в год, получаем на ноябрь 2024 года прогнозный курс 66*1.08^6=105 рублей.
+1
Влад Л.
26 ноября 2024, 12:38
Долговую нагрузку хорошо бы учесть как фактор. В 1998 по отношению к тогдашнему ВВП внешний долг был существенно выше + были еще внутренние долги.
0
- Финансовый трутень
  26 ноября 2024, 13:17
  Влад Л., важен не размер долга, а стоимость его обслуживания
  0
  - Влад Л.
    26 ноября 2024, 14:38
    Финансовый трутень, вы про то-что по ГКО был более высокий процент, чем КС сейчас? Да, выходит в настоящее время ситуация не сравнимая с 1998.
    0
    - Финансовый трутень
      26 ноября 2024, 16:16
      Влад Л., нет, я про то, что currency board деленный на курс доллара, установленный ЦБ РФ был в районе 3-4 и сейчас примерно также (CB/курс $ = 3,38)
      0

Читайте на SMART-LAB:

Как замена оборудования влияет на безопасность и эффективность

Модернизация техники — постоянный процесс для «Норникеля». Это снижает риски, делает работу стабильнее и помогает точнее управлять производством. Рассказываем о последних изменениях. 🔹 На...

Норникель

12:03

Когда ждать выплату дивидендов ДОМ.РФ?

Мы уже рассказали, что Наблюдательный совет ДОМ.РФ принял решение рекомендовать к выплате 246,88 рубля дивидендов на одну акцию. Следующий шаг – Годовое общее собрание акционеров, на котором...

ДОМ.РФ

12:28

Простое решение для инвестирования в облигации

В условиях все еще высоких процентных ставок, геополитической напряженности и крепкого рубля облигации остаются перспективным инструментом для инвестиций. Рассмотрим паевой инвестиционный фонд как...

БКС Мир инвестиций

11:07

Что делать с валютой: капитулировать перед высокими ценами на нефть или наращивать позицию?

Здравствуйте! С учетом высокой волатильности на валютном рынке, считаю необходимым актуализировать взгляд на валютную позицию. В сентябре был установлен рейтинг 4 для облигаций и спот...