⭐️ Где переждать неопределенность ключевой ставки? 🔧

Короткий и длинный хвост 😺. Доходность не ниже ключевой🔧

👉Разбираем политику ЦБ

👉Отслеживаем оферты

👉Анализируем компании

👉Делаем подборки в облигациях

---

«Длинный хвост» у аналитиков — длинный срок в облигациях. Аналогично с «коротким хвостом»  

Пока любители длинных облигаций (и мы в том числе) теряют деньги на переоценке рынка после повышения ключевой ставки, имеет смысл присмотреться, какие открываются возможности.

Учитывая последовательное изменение прогноза ЦБ, имеет смысл присмотреться к самым краткосрочным облигациям. Да, есть стабильный LQDT, но он дает ставку КС минус 1% в среднем. Давайте посмотрим, какие альтернативы у рынка.

Спросили у Поиска с Нейро, что такое долгосрочные облигации и какие есть риски? Что ж, все по делу. Вот от этих рисков мы и будем искать спасение в краткосрочных бондах…

Итак, какая стратегия?

Следующее заседание ЦБ в декабре,и есть намек как на сохранение ставки, так и на повышение до 23%

Поскольку долгосрочные облигации у нас уже есть, нужны инструменты, в которых можно переждать бурю. Что-то спокойное без высокого кредитного риска, и с погашением в ближайшие полгода.

Критерии:

— фиксированный купон

— ликвидность не ниже 0,5 млн/день

— срок от 1 до 6 мес.

— рейтинг не ниже А-

— доходность не ниже ключевой ставки

В подборке четко делится низкий риск и ультра низкий риск. Ко второму относятся грейды, которые редко проскакивают в наших подборках, но радует, что доходность выше ключевой ставки: Роснефть, РЖД, Полюс, Газпром. МТС мы бы смело заменили Альфой.

Из чуть большего риска нам нравится Европлан (АА), все еще АФК Система (АА-).

Из экспериментальных образцов интересны М.Видео и Самолет.

---

Спасибо, что читаете нас❤

Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!