Fond&Flow
Fond&Flow личный блог
26 октября 2024, 20:02

🔮 Заседание ЦБ: Почему 21% — это не предел? Обзор решения и его последствий. Что делать инвесторам?

Центральный банк дал жёсткую реакцию на неконтролируемый рост инфляции. Рынок в шоке, а шортисты ликуют… но, что будет в понедельник?
🔮 Заседание ЦБ: Почему 21% — это не предел? Обзор решения и его последствий. Что делать инвесторам?
Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

На канале разобрал недельную инфляцию, и показал почему поднимут КС до 21%, а также проанализировал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤ 

☕#69. За чашкой чая..

Ну что все «остыли» после вчерашнего выступления?)) Итак, что мы имеем ❓

ЦБ решил поставить рекорды и принял одно из самых жёстких решений последних лет, подняв ключевую ставку — до 21%. 

Эльвира ожидаемо подытожила, что тормозов для инфляции на данный момент нет… и давление на экономику требует немедленного жесткого ответа.

Основные моменты заседания:

  • 👤Три варианта. Как рассказала Набиуллина, обсуждались три варианта: 20%, 21% и даже выше. При этом сохранение ставки без изменений даже не рассматривалось — так велико текущее давление.
  • 👤Годовая инфляция. По прогнозу ЦБ, инфляция в следующем году достигнет примерно 4,5-5% (значительно выше целевого уровня) и только в 2026 году приблизится к долгосрочной цели 4%))
  • 👤Инфляционные ожидания и ошибка ЦБ. Длительные ожидания высокой инфляции оказывают значительное влияние на решения бизнеса и граждан, мотивируя их к повышенному спросу на кредиты. Чем дольше сохраняются такие ожидания, тем труднее их «заглушить». Очевидно, что население и бизнес слабо верят в стабилизацию и продолжают ожидать роста цен — что только ускоряет инфляцию. + Ошибка ЦБ, когда они зачем-то рассказывали о своих намерениях, которая в итоге усилила спрос на кредиты в условиях, когда требовалась более сдержанная политика. Цирк
  • 👤Прогноз на 2025 и далее. Прозвучала интересная мысль о возможном «пике» ставки на уровне 21%: «Это не предел, и новые повышения вероятны». В общем и целом, цель в 4% амбициозна, но не реализуема в 2025 году. А мы так верили, да?)


 🧭 Что нам делать? Как защитить активы
🔮 Заседание ЦБ: Почему 21% — это не предел? Обзор решения и его последствий. Что делать инвесторам?

На данный момент главное — избегать поспешных решений и сосредоточиться на инструментах с высокой ликвидностью.

  • ▫️ Вклады и плавающие фонды. Есть смысл, если сильно не хотите рисковать. Сохраняют доходность выше инфляции + нет лишней нервозности
  • ▫️ ОФЗ и Флоатеры — пока ситуация не стабилизируется, это остаётся самым хорошим основным инструментом. Хорошая доходность + отличная гибкость. Сам сейчас много позиций держу в флоатерах, которые частично покрывают минусы основного портфеля.
  • ▫️ Акции. Да, на долгосрочной перспективе остаются привлекательными, но только фундаментально сильные и на правильных уровнях. + Отличные дивидендные компании


🤔 Я лично не спешу сейчас, что-то покупать. На рынке видим, как активизировались шортисты, но не факт, что это принесет им прибыль (вспомним, что было после прошлого повышения). Сейчас, по сути, на рынке остаются лишь те, кто не склонен к активным продажам, поэтому сильного обвала я не жду. 

Честно, я не думаю, что будет еще повышение в этом году. План ЦБ – максимальное повышение для жёсткой стабилизации инфляции, но удерживать на таком уровне длительный срок будет больно

Декабрь покажет, насколько продуманной была стратегия ЦБ.

Как вы считаете, оправдано ли было повышение ключевой ставки до 21%❓
_____________

Если понравилось ставь — ♥, и подпишись, чтобы не упустить от меня что-то интересное!

На канале мы полностью разобрали Новатэк, Северсталь, Тинькофф и дали точки входа и докупа!Если интересно заходи 👇 
t.me/+7nEaRXY91DM1NmEy
31 Комментарий
  • Артем
    26 октября 2024, 20:07
    По итогу к концу года жду 23-25%. Сейчас жалко что подняли на столько мало…
      • Артем
        26 октября 2024, 20:09
        Fond&Flow, конечно. Посмотрите что толку не даст 
        • Fulgrim
          26 октября 2024, 20:45
          Артем, Она и при 30% толку не даст. Первые признаки пирамиды появляются. Где банки найдут столько идиотов, которые возьмут кредит под 28-35%, чтобы по итогу получить маржу и расплатиться со вкладчиками, которые положили под 21-22%.
          • BobbyKotick
            26 октября 2024, 21:15
            Fulgrim, знаешь, где уже сформирована пирамида в виде роста выплат по  экспоненте? В бонусах за подписание контракта с ВС РФ. 
          • Антон Б
            27 октября 2024, 02:02
            Fulgrim, какие 28-35%? у меня висит предложение в банковском приложении  по 47.5%
            откуда 28-35?

            Крупный бизнес сейчас только может занимать под 35% годовых под ЗАЛОГИ.
            А люди и малый бизнес БЕЗ ЗАЛОГА под 50%+ только
  • Rationalist
    26 октября 2024, 20:23
    ЦБ РФ РАССЧИТЫВАЕТ К 2027 Г. ПРИЙТИ К ДИАПАЗОНУ НЕЙТРАЛЬНОЙ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ В 7.5-8.5 %  — НАБИУЛЛИНА.

    корень предложения  какой здесь все поняли?))
      • Rationalist
        26 октября 2024, 20:20
        Fond&Flow, как как, 4% сгорели в огне инфляции)))))))))
  • myaucha
    26 октября 2024, 20:49
    Ставку могут и выше поднять. Предположим, что у нас был актив стоимостью 2. Если он вырастет до 4, то это будет значительным ростом. Если актив вырастет до 8 — это опять в 2 раза от 4. Если он вырастет до 16, то это снова в два раза от 8. Каждый раз рост был значительным. Следующее значение — 32. Если взять логарифм по основнию 2, то получим log2(4) = 2, log2(8) = 3, log2(16) = 4. Поступательный равноценный рост. А что такое log2(21)-log2(19)?! Это всего ничего = 0,14.
  • Dangerous Assumption
    26 октября 2024, 20:55
    В начале ноября будет стата по приросту денежной массы.
    Вот тогда и станет понятен следующий шаг +-
  • Ян Карлович
    26 октября 2024, 21:01
    одному мне, в силу безграмотности, кажется, что эти подъемы ставки только способствуют росту инфляции?
    • Александр Гришин
      26 октября 2024, 23:28
      Ян Карлович, я это заметил когда смотрел график ставки и инфляции.
      Отчасти это точно верно, ведь если я беру дорогой кредит для бизнеса, я повышаю цену на товар. Иначе банкротство.
      • Антон Б
        27 октября 2024, 02:05
        Александр Гришин, нет. вы повышаете цену  на продукт если рынок вам позволит. если можете. от ваших издержек цена на товар не зависит никак.
        если не можете в рыночную цену продавать то вы обязаны закрыться и не мешать другим работать.
        или нести убыток пережидая — с риском потерять все и даже ликвидационную стоимость и еще остаться должен.
    • Жёсткий Ястреб
      27 октября 2024, 12:36
      Ян Карлович, 
      одному мне, в силу безграмотности, кажется, что эти подъемы ставки только способствуют росту инфляции?

      Не способствуют. ЦБ закрывает кредитование. А без кредитования вся экономика РФ представляет из себя жалкое зрелище. Именно кредитование стимулирует инфляцию. Ставка задушит кредит, и предприниматели лишатся халявного притока бабла. А дальше выбор из 2 вариантов: 
      1) держать цены\снижать цены
      2) банкротство
    • Сергей
      27 октября 2024, 19:23
      Ян Карлович, дорогой кредит снижает покупательскую способность падение спроса не может привести к росту цен
  • Валентин Борисов
    26 октября 2024, 21:11
    Всё новое-это хорошо забытое старое! Или кто 90е прошёл, тому и ставка 175% не страшна! Главное мы всё знаем чего делать- получили зарплату беги в обменник доллары покупать!
    • ValeraShelomov
      26 октября 2024, 21:25
      Валентин Борисов, в этой итерации долларов не будет
      Но можно будет золотой лом тарить
      • Elmarit
        26 октября 2024, 21:34
        ValeraShelomov, можно и золотые монеты, удобно и спред небольшой, НДФЛ отсутствует.
        • Жёсткий Ястреб
          27 октября 2024, 12:40
          Elmarit, золото изъять можно, валюту тоже. 
          Конфискация золота у населения США в 1933 году 
          Денежная реформа в СССР 1947 года
      • Сергей Кузнецов
        26 октября 2024, 23:13
        ValeraShelomov, можно и юани и золотые монеты.
        Но в Москве будут ходить баксы до тех пор пока Китай не разорвёт с США
  • Elmarit
    26 октября 2024, 21:22
    Согласен с вами, что на рынке остались в основном нежелающие продавать акции, но, к сожалению, осталось много закредитованных плечами в лонгах, и это будет вынуждать их продавать (приближение маржинколов и сами маржинколы) против желания не продавать.
    • Ян Карлович
      26 октября 2024, 22:02
      Elmarit, имхо, есть колоссальный навес выкупленных за бесценок у нерезов и перетащенных в серую сюда. именно их и льют потихоньку сейчас
  • Elmarit
    26 октября 2024, 21:30
     На мой взгляд повышение ставки окончательно погубит средний и малый бизнес. Пострадают и закроются многие и крупные частные предприятия. Но сохранятся госкомпании, которые подпитываются бюджетными заказами, особенно в ВПК. Освободившаяся рабочая сила будет перетекать из закрывшихся предприятий в предприятия ВПК и какая-то часть в контрактные войска. Для воюющей страны это хорошо, это позволит провести тихую мобилизацию ресурсов. 

    • Сергей Кузнецов
      26 октября 2024, 23:15
      Elmarit, цб так и сказал. Не тяните кредит — освобождайте ресурсы.
  • Механик Рынка
    27 октября 2024, 08:09
    25-33% где то там остановимся
    • Zerich121
      27 октября 2024, 18:30
      Механик Рынка, это вам кажется или есть какое то обоснование?
      • Механик Рынка
        28 октября 2024, 18:25
        Zerich121, простите мои посты 3-4 летней давности я обо всем этом писал и предупреждал
        • Zerich121
          28 октября 2024, 19:22
          Механик Рынка, листал ваш блог, пытаясь найти. Наткнулся на это. Дальше искать не стал.



  • Механик Рынка
    27 октября 2024, 18:31
    начало года 1 квартал…

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн