💼 ТГК-14 успешно завершила SPO

Компания ПАО «ТГК-14» завершила вторичное публичное размещение. Сегодня подведем его итоги и рассмотрим влияние на ближайшую перспективу.

✔️ Цена размещения составила 0,01 руб., как и планировалось. На прошлой неделе я подробно разбирал параметры данной сделки.

💰 Объем SPO составил 1,5 млрд руб., что весьма неплохо для региональной генерирующей компании, это эквивалентно 10,86% от размещенных акций. Напомню, что это было не размытие, а продажа части своей доли мажоритарным акционером в лице АО «ДУК».

📈 Участие в размещении приняли не только частные инвесторы, но и институциональные. Надо отдать должное подходу самой компании к распределению акций, его сделали максимально равномерным. На долю институциональных инвесторов пришлось 48%, остальные 52% достались физическим лицам. Это косвенно свидетельствует о том, что эмитент не преследует каких-то скрытых целей, иначе спрос со стороны институционалов был бы существенно ниже.

🧐 В долгосрочной перспективе такая аллокация позитивно отразится на капитализации ТГК-14. Мы уже видели неоднократно, когда есть перекос в одну или другую сторону, это приводит к повышению волатильности цены таких бумаг на рынке.

✔️ Существенная часть привлеченных средств, как было анонсировано ранее, будет направлена на инвест. проекты, которые поддержат рост финансовых результатов в будущем. Я считаю SPO разумным шагом в текущих экономических условиях. С одной стороны, это позволит увеличить ликвидность бумаг на бирже, за счет роста free-float. С другой стороны, даст возможность компании сэкономить на дорогих заемных средствах (из-за высокой ключевой ставки). В совокупности эти факторы сделали бизнес более понятным и известным в инвестиционных кругах, в том числе и на нашем канале появилась информация.

📊 Для сдерживания волатильности бумаг после сделки, реализовано 2 важных шага. Во-первых, был привлечен маркет-мейкер для поддержания котировок на срок до 30 дней. Во-вторых, основной акционер и аффилированные лица взяли обязательство не продавать свои акции (не участвующие в сделке) в течение 180 дней (локап-период).

📌 Резюмируя, высокий спрос на акции компании, как со стороны частных, так и со стороны институциональных инвесторов, подтверждает тот факт, что история выглядит достаточно интересно по текущим ценам. Одновременно с этим мы видим улучшение операционных и финансовых показателей бизнеса за последние 2 года, после смены мажоритария. Это является результатом и следствием новой стратеги развития бизнеса и открытости к миноритарным инвесторам.

Продолжаем следить за новостями и отчетами эмитента. Буду держать вас в курсе важных событий.

❤️ Ваши лайки — лучшая мотивация для автора делать обзоры новых отчетов и эмитентов!

⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

 Следить за всеми моими обзорами и новостями в оперативном режиме: Telegram, Вконтакте, Дзен, Смартлаб