Конспект Mozgovik за 40 неделю 2024 года: Газпром, ВТБ, Сбер, МТС, Магнит, электроэнергия, банки, юаневые облигации

Конспект публикаций Mozgovik за эту неделю. Произошло несколько событий, которые проанализировали наши аналитики и мы предлагаем саммари на их публикации.

Про изменение НДПИ Газпрома написал Олег Кузьмичёв 30 сентября

НДПИ Газпрома однозначно упадёт в 2025 году и далее, как минимум, на 600 млрд в год
Базовый бизнес станет прибыльным
Возможно:

В 2027 году будет запущен Дальневосточный маршрут в Китай, это даст +10 млрд куб.м.
Украинский транзит будет работать в 2025 году на 2/3 от текущих, но потом прекратится из-за поставок СПГ из Катара и США
Газпром с 2025 года начнёт платить дивиденды. При этом за 2024 год либо из не будет, либо будут мизерные.

В 2024-2027 заложены небольшие капзатраты, но на самом деле они могут быть гораздо больше
Газпром по Р/Е дешёвый, однако по стоимостному анализу это не так.
По P/FCF Газпром не является дешёвым
Дивидендов Газпрома в проекте Бюджета не видно
Целевая цена повышается с 136 до 183 рублей, но при трёх событиях, о которых можете почитать в посте.

Читайте на SMART-LAB:

Amazon: картину роста ухудшат рекордные инвестиции в ИИ-инфраструктуру

Теперь клиенты БКС могут инвестировать в акции США и получать «дивиденды» без риска блокировки с помощью CFD. О возможностях продукта можно узнать здесь . → Открыть счет CFD У нас...

БКС Мир инвестиций

13.02.2026

Ключевые тезисы по итогам раскрытия финансовых результатов за 2025 г. и ожидания на 2026

☝️На днях мы опубликовали финансовые результаты по итогам 2025 г., а также провели коммуникацию с участниками рынка, в рамках которой обсудили наши текущие результаты и ситуацию в российской...

Норникель

13.02.2026

Экосистема «МГКЛ» — как она работает на практике

Экосистема «МГКЛ» — это единая логика оборота активов и капитала. Один и тот же товар или сделка может проходить через разные контуры группы, меняя форму, но оставаясь внутри управляемой...

МГКЛ

13.02.2026

Мой Рюкзак #63: ВТБ - дальше без меня, меняем на более крепкий банк, дивидендные отсечки близко

Февраль продолжает радовать стоимостных инвесторов, все по стратегии, которую описывал в конце прошлого года Прошлый пост тут — smart-lab.ru/mobile/topic/1260904/  Было 25,9 млн...