Какие ОФЗ держат госбанки

Есть ли публичная отчетность какие ОФЗ держат госбанки (крупные банки) в своих активах?

Если у Сбера и ВТБ в период низких ставок ЦБ с 2018 до 2022 было куплено на размещении много ОФЗ (включая покупки с конца 2022 до середины 2023), то у них сейчас должны быть большие незафиксированные убытки (переоценка портфеля). Другими словами существенный удар по их балансу?

Я не жду низкую инфляцию в ближайшее время, и по идее ставку ЦБ видимо может держать долго высокой, как и обещал и как прогнозируют сами ВТБ и Сбер.

Но когда правительство собирается спасать балансы банков по тем убыточным ОФЗ? Нет ли у них плана на полгода-год опустить ставку, чтобы дать госбанкам заработать денег — вначале до снижения ставки закупиться дешевыми ОФЗ-ПД, затем по окончании снижения ставки продать ОФЗ с низкими купонами. И до очередного цикла повышения ставки закупаться ОФЗ флоатерами.

Что думаете?

облигации ОФЗ

ОФЗ облигации

Alexide

Москва

3 790

с 1 апреля 2013

22 Комментария

My Shadow
28 августа 2024, 20:26
если они держат до погашения, то могут оценивать их по номиналу.
+5
Ayrisu
28 августа 2024, 20:31
Вероятно банкам дали возможность учитывать их по номиналу.
+4
Alexide
28 августа 2024, 20:42
Интересно, если оценка идет по номиналу, то как решается проблема с bank run? Т.е. когда слишком много вкладчиков решают забрать свои депозиты, а если банки будут продавать ОФЗ по рынку, то зафиксируют убытки. Как случилось c SVB банком в Калифорнии полтора года назад, что привело к его банкротству.
+3
- Андрей
  28 августа 2024, 20:48
  Alexide, в Сбере устроят клиентам крысиные бега, т.е. тупо посылая в другой допик за кэшем (такая схема отрабатывалась после декабря 2014). Можно конечно в другой банк безналом перевести, но дадут ли от туда забрать наличкой, если будет большой шухер — вопрос.
  0
- lomm
  28 августа 2024, 20:50
  Alexide,
  Интересно, если оценка идет по номиналу, то как решается проблема с bank run? Т.е. когда слишком много вкладчиков решают забрать свои депозиты...
  
  Высокими ставками по депозитам, естественно. И это вполне себе работает, как видно по приросту средств на депозитах…
  0
  - Alexide
    28 августа 2024, 20:57
    lomm, да, логично. Сейчас временно проблема решена заманиванием в депозиты.
    0
- Ayrisu
  28 августа 2024, 21:08
  Alexide, по моему мнению стоит держать вклады в «системно значимых кредитных организациях».
  
  www.cbr.ru/banking_sector/credit/systembanks.html
  
  Если, что им помогут.
  А если им не помогут, значит всему банковскому сектору кранты.
  
  Думаю в Альфе оптимальное соотношение надежности/прибыльности вкладов для рядовых (не элитных) клиентов. Интересно услышать и иное мнение.
  0
  - Alexide
    28 августа 2024, 21:34
    Ayrisu, да, согласен. Крупным банкам государство будет помогать.
    У меня предпочтения — Сбер, ВТБ, РСХБ. Альфу тоже рассматриваю, счет там есть. Поскольку теперь везде появилось понятие «новых денег» и есть смысл перегонять деньги между крупными банками.
    0
  - Дюша Метелкин
    29 августа 2024, 01:21
    Ayrisu, не превышайте 1.4М и держите где хотите.
    За компенсациями АСВ в свое время ходил как на работу — это все равно было выгоднее…
    0
- usikpa
  28 августа 2024, 21:24
  Alexide, СЗКО — это не какой то там SVB из Калифорнии. СЗКО — это столбовая артерия кровеносной системы нашей экономики. Поэтому у них всегда есть поддержка от ЦБ, что бы не случилось. И bank run возможен только "в", а не "из". Потому и ОФЗ они будут держать до погашения
  0
  - Alexide
    28 августа 2024, 21:34
    usikpa, с этим не спорю.
    0
lomm
28 августа 2024, 20:54
Но когда правительство собирается спасать балансы банков по тем убыточным ОФЗ? Нет ли у них плана на полгода-год опустить ставку, чтобы дать госбанкам заработать денег — вначале до снижения ставки закупиться дешевыми ОФЗ-ПД, затем по окончании снижения ставки продать ОФЗ с низкими купонами.

Кому они продадут такой объём? Нет, это уже КМК долговой портфель на годы, а то и до погашения (либо до новации/списания/и т.п.)…
0
- Alexide
  28 августа 2024, 21:04
  lomm, логично. Большой объем банкам не продать.
  0
Мухомор
28 августа 2024, 21:26
Если они повысят ставку, Банки больше заработают чем на пониженин
0
Alexide
28 августа 2024, 21:36
А по первой части темы может кто-нибудь прокомментировать? Есть ли такая публичная информация, или ОФЗ портфель крупных банков является закрытой информацией?
У меня интерес, зная портфель госбанков, попробовать предугадать какая ставка ЦБ им выгоднее в текущий момент.
0
- Дюша Метелкин
  28 августа 2024, 23:27
  Alexide, не превышайте 1.4
  0
  - Alexide
    28 августа 2024, 23:50
    Дюша Метелкин, это немного разные темы. Понимание куда пойдет ставка, чтобы оптимальнее вложится на вклады или в облигации.
    Думаете в Сбере/ВТБ тоже есть риск с 1,4+?
    0
    - Дюша Метелкин
      29 августа 2024, 01:21
      Alexide, извините, я, видимо, промахнулся с комментом, где советуют только СЗКО.
      Как «серийный вкладчик», скажу — АСВ это совсем не страшно
      +1
- usikpa
  29 августа 2024, 17:47
  Alexide, Нет. Это только само казначейство банка знает
  +1

Читайте на SMART-LAB:

EUR/JPY: быки поднимают флаг, но явно не белый?

Кросс-курс предпринял попытку прорваться ниже локальной поддержки 183,15, но покупатели вовремя перехватили инициативу. В пятницу атаку агрессивно отбили, сформировав мощное «бычье поглощение»....

Tickmill

21:43

Как изменились средние доходности облигаций (по рейтингам) за неделю? Продолжили снижение

Средние доходности облигаций в зависимости от рейтинга (бледные столбцы — доходности без сглаживания). И как они изменились за неделю. Снижение продолжилось. Телеграм: @AndreyHohrin...

Иволга Капитал

08:39

Реальные доходы: новый выпуск «Лампы Трампа» с Элвисом Марламовым

Рынки в дисбалансе: рубль держится, а золото, палладий и алюминий становятся звездами инвестиций. Долговые обязательства компаний, перспективы черной металлургии и нефть — где реальные риски, а где...