Скрытая сторона долга

В Японии сейчас насчитывается около 140 компаний, которым исполнилось не менее 500 лет — при этом некоторые из них утверждают, что работают уже более 1000 лет!

*отель Хоси Рёкан принимает гостей с 718 года

Только представьте, что они пережили за это время — десятки войн, смены режимов и императоров, катастрофические землетрясения и цунами, депрессии и кризисы… И все же эти компании выжили — они производят и продают, поколение за поколением, снова и снова.

Такой бизнес в Японии называется «shinise», что переводится как «лавка с давней историей». У него есть одна отличительная черта — большой запас наличности и очень низкий долг — именно благодаря этому он и пережил столетия бедствий и катастроф.

Как однажды сказал Кент Нерберн: «Долг определяет ваше будущее, а когда ваше будущее определено, то надежда постепенно умирает».

Из-за долгов умирает не только надежда, но и количество последствий, которые вы можете пережить. Представьте, что следующий график отражает волатильность вашей жизни — рецессии, кризисы, войны, болезни, разводы, переезды, стихийные бедствия и т. д.

При отсутствии долгов количество событий, которые вы можете выдержать в течение жизни, находится примерно в таком диапазоне:

Вы довольно выносливы, и лишь несколько экстремальных событий могут вас погубить. Но с увеличением долга диапазон того, с чем вы можете справиться, заметно сокращается:

А с огромными долгами ситуация усугубляется еще сильнее:

Это наглядно демонстрирует следующий тезис — по мере роста долга вы сужаете диапазон последствий, которые можете выдержать в течение вашей жизни.

Это так просто и так понятно. В то же время в финансовом мире долг рассматривают как инструмент, который повышает спрос и открывает новые горизонты. А его единственная опасность состоит в том, что ключевая ставка внезапно вырастет.

Однако все гораздо сложнее, ведь долг может помешать вашему выживанию. И если взглянуть на него под таким углом, то вам откроются две важные вещи:

Вы начнете задумываться о непредсказуемости жизни. Я надеюсь прожить еще 40-50 лет. Какова вероятность, что за это время я столкнусь с такими событиями: война, политический и экономический кризис, пандемия, проблемы со здоровьем, потеря работы и т.д.?

Стопроцентно. Что-нибудь из этого точно произойдет. Если вы думаете об этом таким образом, то отнесетесь к своим долгам (и выживанию) серьезно.

Вы подумаете о событиях, которые могут вас погубить. И дело тут не только в финансовых проблемах, но и во многом другом. Например, в психологической нестабильности, когда вы больше не можете выносить свою работу. Или в нестабильности в семье, в экономике, в отношении здоровья… Мир — опасное место.

Не поймите меня неправильно — если подойти к долгу ответственно, то он может принести большую пользу. Но для этого нужно знать его скрытую сторону.

© авторский перевод статьи Моргана Хаузела.

*****
Еще больше статей вы найдете на канале Финансовый Механизм