А тем временем большие деньги...или почему время покупать уже пришло

На днях общался с одним из бывших инвестбанкиров JPM в Москве, который на текущий момент работает в family office, по-простому управляет деньгами состоятельных семей. Так вот, что интересное удалось узнать. Сейчас конкретно у этих товарищей (догадываюсь, что у многих других тоже) скопился огромный кэш за период с 22-23 гг. Гнать эти деньги за бугор  по-прежнему возможно, но очень опасно, а посему эти деньги будут проинвестированы. Но, выйдя на рынок частных компаний, товарищ столкнулся с тем, что хозяева компании не хотят расставаться с бизнесами или готовы это сделать по оценкам, которые значительно превышает текущие оценки СОПОСТАВИМЫХ публичных компаний — минимум на 45%. В некоторых случаях до 80%. В итоге товарищи начали смотреть в сторону публичных компаний, каких конкретное дело никто не скажет, но характеристики сообщил. Это сырьевики (девальвация) и проинфляционные РАСТУЩИЕ компании. По последним, как я понял, это касается X5 и Ozon. По Ozon не удивлен от слова совсем: рынок явно недооценивает возможность компании перевернуться из убытка в серьезную прибыль, имея на руках положительные значения по операционному денежному потоку. И в целом, товарищ говорит, что одну неэффективность они уже начали эксплуатировать. Это то, что рынок никак не отражает инфляцию в проинфляционных компаниях. «Это забавно. Такое впечатление, что рынок считает, что все публичные компании только теряют от инфляции, а зарабатывают от инфляции, то есть роста цен, а вместе с ним роста выручки, непонятно кто.» Что в итоге: очевидно, что сейчас бал правит недалекая публика, весь анализ которой заканчивается сравнением уровня дивдоходности с доходностью по депозитам. И пока это происходит, умные деньги просто кайфуют. Они уже покупают, но делают это не спеша, надеясь на то, что идиотизм продлится и расхождение в оценке будет увеличиваться. Я спросил про депозитчиков и LQDT-ков. На что он ответил: «Старая добрая девальвация все исправит». Вот такие дела.