Лучшим способом заработать является покупка долгосрочных облигаций на пике цикла ставки. Проблема лишь – выбрать правильное время
За индексом гос.облигаций следим давно:
- 🧮считаем, какое дно по счету…
- наблюдаем за 26238 (16 летние гос.облигации) 👀
- застали самое дно🦐 перед повышением в июле
Но всегда с осторожностью относимся к этому инструменту, т.к. длинные гос.облигации так же волатильны, как и акции. Если 15-летка дает доходность 16% при ключевой ставке 18%, то снижение КС в ближайшие 3 года до 7-9% означает утроение стоимости этой облигации. Ведь рынок выровнит ее доходность через рост цены. И ведь это не нереальный сценарий, а полноценный прогноз Центрального банка.
Другое дело, что за последний год, вслед за изменениями ситуации с инфляцией – меняется и прогноз. Мы насчитали 4 изменения с прошлой осени. Но тут все ясно: инфляция – дама непресказуемая, и несмотря на все ужесточения, судя по опросам населения – продолжает расти
Интересно лишь, что по-разному на инфляцию смотрят те, кто имеет сбережения (инфляция растет) и кто не имеет (падает). Возможно, это связано с потреблением разных групп товаров.
Исследование по заказу ЦБ по ссылке 👈
🐾Наш подход: длинные облигации (в особенности, ОФЗ) стоит подбирать при первом снижении ставки. Ведь решения ЦБ инертны, и при изменении цикла – это будет долгосрочное решение. Да, мы не поймаем дно. Но как себя чувствуют покупатели первых доньев? (или днов? 🐳).
Вечером опубликуем в канале срез по гос.облигацям в виде таблицы и графика. Подписывайтесь, чтобы не пропустить!
График говорит о другом. Думаю, разные товары покупает те, у кого есть деньги, и у кого нет
и жить в кредит не так уж и плохо. А те у кого деньги есть — пытаются оправдать вклад под 15 процентов сделанный вечной 12 процентной инфляцией. Поэтому и взгляд как у оптимиста и пессимиста ...
На наполовину полный стакан. Наблюдения вещь такая…
Кстати да, интересная мысль
«Богатые» больше потребляют товаров, цена которых не контролируется государством.
И дополнительно подвержена повышению от девальвации
Будем продолжать держать друг друга в курсе 😁👍
Ахахаха, четко!
Да, никто не угадал. И цб не угадал )
А как вы посчитали что только к 80% номинала вернется при ключевой 7-9%?
не в три раза, но близко
7,1/0,53=13,39%
bobef, если не ИИС Б то с купонов раз в год налоги срезать нужно.
А с другой стороны — за три года можно купоны с дисконтом (полагаю, уменьшающимся) обратно в 26238 завести.
Расчет на переоценку тела. Приснижении ключа - купоны по флоатерам тоже снизятся
Ха-ха, прогноз каждый квартал обновляется, это работа такая у департамента. Это как прогноз погоды, новые данные, новый прогноз. По другом в принципе быть не может.