🚩Фальстарт в гос.облигациях

Лучшим способом заработать является покупка долгосрочных облигаций на пике цикла ставки. Проблема лишь – выбрать правильное время

За индексом гос.облигаций следим давно:

- 🧮считаем, какое дно по счету…

- наблюдаем за 26238 (16 летние гос.облигации) 👀

- застали самое дно🦐 перед повышением в июле

Но всегда с осторожностью относимся к этому инструменту, т.к. длинные гос.облигации так же волатильны, как и акции. Если 15-летка дает доходность 16% при ключевой ставке 18%, то снижение КС в ближайшие 3 года до 7-9% означает утроение стоимости этой облигации. Ведь рынок выровнит ее доходность через рост цены. И ведь это не нереальный сценарий, а полноценный прогноз Центрального банка.

Другое дело, что за последний год, вслед за изменениями ситуации с инфляцией – меняется и прогноз. Мы насчитали 4 изменения с прошлой осени. Но тут все ясно: инфляция – дама непресказуемая, и несмотря на все ужесточения, судя по опросам населения – продолжает расти

Интересно лишь, что по-разному на инфляцию смотрят те, кто имеет сбережения (инфляция растет) и кто не имеет (падает). Возможно, это связано с потреблением разных групп товаров.

Исследование по заказу ЦБ по ссылке 👈

🐾Наш подход: длинные облигации (в особенности, ОФЗ) стоит подбирать при первом снижении ставки. Ведь решения ЦБ инертны, и при изменении цикла – это будет долгосрочное решение. Да, мы не поймаем дно. Но как себя чувствуют покупатели первых доньев? (или днов? 🐳).

Вечером опубликуем в канале срез по гос.облигацям в виде таблицы и графика. Подписывайтесь, чтобы не пропустить!