Три интересные бумаги на неделю: ТКС Холдинг, Норникель, Ренессанс Страхование
ТКС Холдинг 20 августа опубликует финансовые результаты по МСФО за II квартал. В отчете повышенное внимание стоит уделить динамике чистого процентного дохода, рентабельности капитала. Также будут важны темпы роста бизнеса — по итогам I квартала группа нарастила число активных клиентов на 27% г/г. В рамках публикации отчетности за I квартал 2024 г. холдинг прогнозировал рост чистого процентного дохода в 2024 г. более 40% г/г и рост чистой прибыли более 30% г/г. С учетом повышения ключевой ставки есть вероятность, что компания пересмотрит ожидания.
Из важных моментов в кейсе ТКС на конференц-звонке могут быть подсвечены темы дивидендов и интеграции Росбанка. Ранее компания отмечала, что закрытие сделки пройдет до конца III квартала, а новая стратегия развития группы будет представлена в IV квартале.
Техническая картина в акциях ТКС умеренно негативная. Акции находятся на минимумах более чем за год, актуален выраженный падающий тренд. В последние пару месяцев бумаги перешли в консолидацию, однако амплитуда колебаний постепенно снижается — котировки придавливаются к нижней границе. В случае пробоя первой целью снижения выступит поддержка на 2450 руб., высока вероятность прокола уровня. Улучшить картину мог бы пробой 2800 руб., но драйверов для такого движения пока нет.
Норникель
Норникель 23 августа представит финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2024 г. Отчет ожидается слабым — цены на ключевые металлы в начале 2024 г. просели к уровням прошлого года, а высокая инвестпрограмма будет давить на FCF. Кроме того, ждем сильного роста процентных расходов на фоне увеличения ключевой ставки ЦБ РФ. Результаты Норникеля коснутся и РУСАЛа — слабые показатели будут означать давление на дивиденды, которые может получить алюминиевая компания.
В рамках публикации отчетности могут появиться апдейты по capex компании на ближайшие годы — на текущий момент это одна из ключевых тем, определяющих дивидендный потенциал акций. На 2024 г. запланированная инвестпрограмма — $3,6 млрд.
Акции Норникеля после сильного падения от майских вершин нашли поддержку на 122,5 руб. — уровень дважды развернул продавцов. Однако падающая тенденция все еще остается в силе, котировки постепенно прижимаются к уровню — есть высокая вероятность очередного теста отметки. В случае слома уровня ориентиром падения выступит 115 руб. — минимум за последние 5 лет.
Ренессанс Страхование
Финансовый отчет Ренессанс Страхование по МСФО за II квартал анонсирован на 22 августа. Стоит ожидать снижения чистой прибыли в связи с отрицательной переоценкой инвестиционного портфеля. В то же время на конец I квартала 2024 г. почти 50 млрд руб. от инвестпортфеля группы приходилось на денежные средства и депозиты — эти средства могут быть использованы для увеличения позиций в подешевевших акциях и облигациях и способствовать росту прибыли при развороте рыночной динамики.
Акции Ренессанс Страхования последний год находятся в амплитудной консолидации с нижней границей около 84 руб. В последние недели покупатели развили отскок от поддержки, сильных сопротивлений нет вплоть до 113 руб., однако продавцы могут активизироваться раньше. Стимулировать дальнейший подъем могли бы новости по дивидендам, которые могут появиться в рамках публикации отчета.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
