Стоит ли сейчас покупать акции СБЕРа?

Акции СБЕРа занимают наибольшую долю в моём портфеле, почти 1\4 его часть:

Не смотря на это, меня постоянно тянет докупить акций этого банка, но так ли хорош сейчас СБЕР? Давайте оценим эмитента!

Акции СБЕРа

Для начала давайте разберемся, какие акции СБЕРа лучше - "Обычные" или "Привилегированные". У меня в портфеле привилегированные акции СБЕРа, но фундаментальной разницы между ними нет!

Почему нет разницы?

Вернее, нет БОЛЬШОЙ разницы, но маленькая разница все же есть! Дело в том, что СБЕР выплачивает одинаковые дивиденды на каждую акцию, не зависимо от её типа. Цена этих двух типов акций отличается всего на 65 копеек в пользу привилегированных бумаг. Это значит, что на одну и ту же сумму привилегированных акций можно купить чуть больше, чем обычных и в итоге получить чуть больше дивидендов.

Например:
За 2023г банк выплатил 33.3р за бумагу. Если бы вы купили акций СБЕРа на 1млн.р, то обычных бумаг у вас было бы 3527, а привилегированных на эту же сумму 3535.
В итоге, держа в портфеле обычные акции на 1млн.р, вы бы получили 117449р дивидендов, а привилегированные принесли бы вам уже 117715р. Разница в выплатах всего 216р с суммы инвестиций в 1млн.р. Поэтому, можно сказать, что разницы между префами и обычкой нет.

Сами же котировки акций двигаются практически синхронно:

Котировки

Поскольку у меня в портфеле префы, буду делать анализ на них.
Котировки акций имеют долгосрочный растущий тренд. СБЕР один из немногих эмитентов, чьи акции смогли переписать свои исторические максимумы на фоне восстановления после обвала на СВО. С минимумов сентября 2022г акции выросли более чем на 200%!
Сейчас бумаги снизились на фоне общей коррекции, но все равно выглядят лучше рынка — тогда, как индекс Мосбиржи упал почти на 20%, акции СБЕРа снизились лишь на 15%.

Финансовый отчет

СБЕР не перестаёт публиковать один за другим хорошие финансовые отчеты. За месяц, за квартал, за полугодие — прибыль банка постоянно растёт и это радует!

Например, вот отчет за 6 месяцев 2024г:

Чистая прибыль за этот период уже достигла 816млрд.р и если СБЕР не сбавит темп и покажет аналогичную прибыль за следующие 6 месяцев, то заработает больше 1.6трлн.р и поставит новый исторический рекорд (напомню, предыдущий рекорд был поставлен в 2023г и составил чуть больше 1.5трлн.р чистой прибыли!).

Дивиденды

Акции СБЕРа выплачивают двузначные дивиденды, например, в текущем году размер выплат составил 10.5%. На следующий год, с учетом динамики по чистой прибыли за первое полугодие, прогноз повышен уже до 12.4%.

Сейчас СБЕР платит 50% от прибыли, но у банка есть возможность легко увеличить этот коэффициент до 60-70%. Руководство СБЕРа, в том числе и Герман Греф, уже не раз заявляли, что банк не собирается держать лишние деньги у себя на балансе и при определенных благоприятных условиях может платить больше дивидендов.

Подведем итоги:

• СБЕР-это лидер банковского сектора. Не смотря на свой размер, бизнес СБЕРа продолжает расти хорошими темпами.
• СБЕР-это больше, чем просто банк! Это технологическая компания с развитой экосистемой (искусственный интеллект, финтех, маркетплейс, онлайн-кинотеатр и тд).
• СБЕР-это прибыльная компания. Финансовые отчеты показывают рост доходов банка не смотря на высокую ключевую ставку, напряженную геополитику и санкции.
• СБЕР-это «дивидендный аристократ». Акции СБЕРа 20 лет выплачивают дивиденды (отменив их лишь 1 раз в 2022г), постоянно увеличивая выплаты из года в год.
• СБЕР-это одна из самых популярных акций в портфелях частных инвесторов. Так же, эмитент занимает наибольшую долю в структуре состава индекса Мосбиржи (более 15% если считать обычку+префы).

Заключение

Акции СБЕРа заслуженно являются одними из самых лучших, перспективных и привлекательных бумаг для инвестирования на нашем рынке!
Если бы они не занимали в моём портфеле четвертую его часть, то я бы без сомнений инвестировал сейчас в акции СБЕРа! Но пока, ради диверсификации и ребалансировки, приходится выравнивать портфель за счет покупки других «голубых фишек».

• МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ

Друзья, спасибо за внимание к моим статьям!
Жду ваших комментариев.